Что такое возврат инвестиций (ROI)?
Возврат инвестиций (ROI) - это показатель эффективности, используемый для оценки эффективности инвестиций или сравнения эффективности ряда различных инвестиций. ROI пытается непосредственно измерить сумму прибыли на конкретную инвестицию, относительно стоимости инвестиции. Чтобы рассчитать рентабельность инвестиций, выгода (или отдача) от инвестиций делится на стоимость инвестиций. Результат выражается в процентах или соотношении.
Как рассчитать рентабельность инвестиций
Формула возврата инвестиций выглядит следующим образом:
ROI = Стоимость инвестиций. Текущая стоимость инвестиций. Стоимость инвестиций.
«Текущая стоимость инвестиций» относится к доходам, полученным от продажи инвестиций, представляющих интерес. Поскольку рентабельность инвестиций измеряется в процентах, ее можно легко сравнить с доходами от других инвестиций, что позволяет сопоставить различные типы инвестиций с друг друга.
Как рассчитать рентабельность инвестиций (ROI)
Понимание возврата инвестиций (ROI)
ROI является популярным показателем благодаря своей универсальности и простоте. По сути, ROI может использоваться как элементарный показатель прибыльности инвестиций. Это может быть окупаемость инвестиций в акции, окупаемость, которую компания ожидает от расширения фабрики, или окупаемость инвестиций, возникающих при сделках с недвижимостью. Сам расчет не слишком сложен, и его относительно легко интерпретировать для широкого спектра применений. Если рентабельность инвестиций чистая, это, вероятно, стоит. Но если доступны другие возможности с более высокой рентабельностью, эти сигналы могут помочь инвесторам устранить или выбрать лучшие варианты. Кроме того, инвесторы должны избегать отрицательных ROI, которые подразумевают чистый убыток.
Например, предположим, что Джо инвестировал 1000 долларов в Slice Pizza Corp. в 2017 году и продал свои акции на общую сумму 1200 долларов через год. Чтобы рассчитать доход от своих инвестиций, он разделил бы свою прибыль (1200–1000 долл. = 200 долл.) На инвестиционные затраты (1000 долл.) Для рентабельности инвестиций 200 долл. / 1000 долл., Или 20 процентов.
С этой информацией он мог сравнить свои инвестиции в Slice Pizza с другими своими проектами. Предположим, что Джо также инвестировал 2000 долларов в Big-Sale Stores Inc. в 2014 году и продал свои акции на общую сумму 2800 долларов в 2017 году. Рентабельность инвестиций Джо в пакетах Big-Sale составит 800 долларов / 2000 долларов, или 40 процентов. (См. Ограничения рентабельности инвестиций ниже для потенциальных проблем, возникающих из-за несовпадения временных рамок.)
Ограничения ROI
Примеры, такие как Джо (выше), показывают некоторые ограничения использования ROI, особенно при сравнении инвестиций. В то время как окупаемость инвестиций второго Джо в два раза превышала его первые инвестиции, время между покупкой и продажей Джо составляло один год для его первой инвестиции и три года для его второй.
Джо может соответствующим образом скорректировать рентабельность инвестиций в свои многолетние инвестиции. Поскольку его общая рентабельность составила 40 процентов, чтобы получить среднегодовую рентабельность, он мог бы поделить 40 процентов на 3, чтобы получить 13, 33 процента. С этой корректировкой кажется, что, хотя вторая инвестиция Джо принесла ему больше прибыли, его первая инвестиция была фактически более эффективным выбором.
ROI может использоваться в сочетании с нормой доходности, которая учитывает временные рамки проекта. Можно также использовать чистую приведенную стоимость (NPV), которая учитывает разницу в стоимости денег во времени из-за инфляции. Применение NPV при расчете нормы доходности часто называют реальной нормой доходности.
События в ROI
В последнее время некоторые инвесторы и компании проявили интерес к разработке новой формы показателя ROI, которая называется «Социальная отдача от инвестиций» или SROI. SROI был изначально разработан в начале 2000-х годов и учитывает более широкое влияние проектов, использующих внешнюю финансовую ценность (т. Е. Социальные и экологические показатели, которые в настоящее время не отражены в традиционных финансовых счетах). SROI помогает понять ценностное предложение определенного ESG (Environmental Социальные и управленческие) критерии, используемые в практике социально ответственного инвестирования (SRI). Например, компания может взять на себя рециркуляцию воды на своих заводах и заменить свое освещение всеми светодиодными лампами. Эти мероприятия несут непосредственные издержки, которые могут негативно повлиять на традиционную рентабельность инвестиций, однако чистая выгода для общества и окружающей среды может привести к положительному SROI.
Есть несколько других новых вариантов ROI, которые были разработаны для определенных целей. Статистика ROI в социальных сетях определяет эффективность кампаний в социальных сетях, например, сколько кликов или лайков генерируется за единицу усилий. Аналогичным образом, маркетинговая статистика ROI пытается определить отдачу от рекламных или маркетинговых кампаний. Так называемая рентабельность инвестиций в обучение связана с количеством информации, полученной и сохраненной в качестве отдачи от обучения или профессиональной подготовки. По мере того, как мир прогрессирует и экономика меняется, в будущем обязательно будут разработаны несколько других нишевых форм ROI. (Информацию по теме см. В разделе «Как рассчитать рентабельность инвестиций в арендуемое имущество»)
