Что такое ограниченный запас?
Запрещенные акции относятся к незарегистрированным долям собственности в корпорации, которые выпущены для корпоративных филиалов, таких как руководители и директора. Запрещенные акции не подлежат передаче и должны торговаться в соответствии со специальными правилами Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). Ограничения предназначены для предотвращения преждевременных продаж, которые могут негативно повлиять на компанию. Как правило, он становится доступным для продажи в соответствии с графиком постепенного перехода, который длится несколько лет. Запрещенный запас также упоминается как «запас по буквам» и «запас по разделу 1244».
Типы акций: разрешенные, размещенные, размещаемые и ограниченные акции
Как работает ограниченный запас
Запрещенные акции стали более популярными в середине 2000-х годов, поскольку компании были обязаны оплачивать опционы на акции. Он часто используется в качестве формы вознаграждения работникам, и в этом случае он, как правило, становится переводным, то есть, при условии удовлетворения определенных условий, таких как постоянная работа в течение определенного периода времени или достижение определенных этапов разработки продукта. цели прибыли на акцию (EPS) или другие финансовые цели.
Инсайдерам предоставляются ограниченные акции после слияний и поглощений, андеррайтинга и аффилированного владения, чтобы предотвратить преждевременные продажи, которые могут негативно повлиять на компанию. Руководителю может потребоваться утратить ограниченные акции, если он покинет компанию, не сможет достичь корпоративных или личных целей или столкнется с торговыми ограничениями SEC. Правила SEC, регулирующие торговлю ограниченными акциями, изложены в Правиле SEC 144, которое описывает регистрацию и публичную торговлю ограниченными акциями, а также ограничения на периоды и объем владения.
Руководителю, который покидает компанию, не может достичь поставленных целей или нарушает торговые ограничения SEC, возможно, придется утратить свои ограниченные акции.
Эти акции могут быть ограничены двойным положением. Это означает, что акции работника становятся неограниченными, если компания приобретается другой компанией, и работник уволен в ходе следующей реструктуризации.
Ключевые вынос
- Запрещенные акции - это форма вознаграждения руководителей, предлагаемая корпорациями. Они наиболее распространены в устоявшихся компаниях, которые хотят мотивировать сотрудников путем предоставления им пакета акций. Ограниченные акции представляют собой фактическое владение акциями, но имеют условия по срокам их продажи. ограничения предназначены для предотвращения преждевременных продаж, которые могут негативно повлиять на компанию, а также для мотивации менеджеров согласовать свои интересы с будущим компании.
Ограниченные единицы акций против награды за ограниченные акции
Два варианта ограниченного запаса - это ограниченные складские единицы (RSU) и награды ограниченного запаса. Единица ограниченного запаса - это обещание, данное работнику работодателем, предоставить работнику определенное количество акций компании в заранее определенное время в будущем. Поскольку RSU на самом деле являются не акциями, а лишь правом на обещанные акции, они не имеют права голоса. RSU должен быть осуществлен, чтобы получить запас. RSU, конвертируемый в акцию, обладает стандартными правами голоса для класса выпущенных акций.
Награда с ограниченным запасом акций похожа на RSU в нескольких отношениях, за исключением того факта, что награда также имеет право голоса. Это связано с тем, что сотрудник владеет акциями сразу после ее присуждения. Как правило, RSU представляет акции, но в некоторых случаях сотрудник может принять решение получить денежную стоимость RSU вместо присуждения акций. Это не относится к ограниченным акциям, которые нельзя обменять на наличные.
Налогообложение ограниченных акций
Налогообложение ограниченных акций является сложным и регулируется Разделом 1244 Налогового кодекса (IRC). Акционеры с ограничениями платят налог на прирост или убыток капитала, представленный разницей между ценой акции на дату ее передачи и датой ее продажи. Кроме того, ограниченные акции облагаются налогом как обычный доход в том году, в котором они принадлежат. Это противоположно опционам на акции, которые облагаются налогом, когда работник использует свой опцион, а не когда им переданы.
Сумма по ограниченным акциям, которая должна быть объявлена как доход, представляет собой справедливую рыночную стоимость акции на дату передачи за вычетом ее первоначальной цены исполнения. Тем не менее, акционер с ограниченной ответственностью может провести выборы согласно разделу 83 (b), которые позволяют ему или ей использовать цену в дату предоставления, а не в дату перехода, для целей расчета обычного подоходного налога. В этом случае налоговая накладная должна быть оплачена раньше, но она может быть существенно ниже, если акции подорожают между датой предоставления и передачей прав. Риск проведения этих выборов заключается в том, что если акционер с ограниченной ответственностью покидает компанию до того, как акции перейдут в собственность, акции утрачиваются, а уплаченные налоги возврату не подлежат.
