Ставка реинвестирования - это сумма процентов, которая может быть заработана, когда деньги извлекаются из одной инвестиции с фиксированным доходом и вкладываются в другую. Например, ставка реинвестирования - это сумма процентов, которую инвестор мог бы получить, если бы он купил новую облигацию, удерживая отзывную облигацию, подлежащую погашению из-за снижения процентной ставки.
Снижение ставки реинвестирования
Ожидаемые ставки реинвестирования играют роль в принятии решения инвестором о том, какой срок выбрать при покупке облигации или CD. Инвестор, который ожидает повышения процентных ставок, может выбрать краткосрочные инвестиции, исходя из предположения, что ставка реинвестирования при наступлении срока погашения облигации или CD будет выше, чем процентные ставки, которые могут быть заблокированы для инвестиций с более длительным сроком погашения. При выпуске облигации и повышении процентных ставок инвестор сталкивается с риском изменения процентных ставок. Поскольку цены на облигации падают при повышении процентных ставок, инвестор, владеющий облигацией с фиксированной ставкой, может понести убытки по капиталу, если облигация будет продана до даты погашения. Чем дольше период времени до погашения, тем больше облигация подвержена риску изменения процентных ставок. Поскольку держателю облигации предоставляется номинальная сумма в момент погашения, облигации, приближающиеся к дате погашения, имеют небольшой процентный риск.
Реинвестиционный риск
Когда процентные ставки снижаются, цена облигации с фиксированной ставкой увеличивается. Инвестор может решить продать облигацию с целью получения прибыли. Удержание облигации может привести к тому, что вы не будете получать столько процентов от реинвестирования периодических купонных выплат; это называется реинвестиционным риском. Когда процентные ставки снижаются, процентные платежи по облигациям также уменьшаются. Доходность облигации к погашению снижается, уменьшая общий полученный доход.
Реинвестированные купонные выплаты
Вместо того, чтобы выплачивать купон инвестору, некоторые облигации реинвестируют купон в облигацию, поэтому он растет с заявленной сложной процентной ставкой. Когда облигация имеет более длительный срок погашения, проценты по процентам значительно увеличивают общую доходность и, возможно, единственный метод реализации годовой доходности периода владения, равной ставке купона. Расчет реинвестированных процентов зависит от реинвестированной процентной ставки.
Реинвестированные купонные выплаты могут составлять до 80% от дохода по облигации для инвестора. Точная сумма зависит от процентной ставки, заработанной реинвестированными платежами, и периода времени до даты погашения облигации. Выплата реинвестированного купона может быть рассчитана путем расчета совокупного роста реинвестированных платежей или с использованием формулы, когда процентная ставка по облигации и ставка доходности к погашению равны.
