Полосы Боллинджера® были созданы Джоном Боллинджером в 80-х годах и быстро стали одним из наиболее часто используемых инструментов технического анализа. Полосы Боллинджера состоят из трех полос - верхней, средней и нижней полос - которые используются для выделения экстремальных краткосрочных цен в ценной бумаге. Верхняя полоса представляет территорию перекупленности, тогда как нижняя полоса может показать вам, когда ценные бумаги перепроданы. Большинство технических специалистов будут использовать полосы Боллинджера в сочетании с другими инструментами анализа, чтобы получить более полное представление о текущем состоянии рынка или безопасности. (Чтобы узнать больше о том, как создаются полосы Боллинджера, см . Основы лент Боллинджера® .)
Стратегия
Большинство технических специалистов будут использовать Bollinger Bands® в сочетании с другими индикаторами, но мы хотели взглянуть на простую стратегию, которая использует только полосы для принятия торговых решений. Было обнаружено, что покупка разрывов нижней полосы Боллинджера - это способ воспользоваться условиями перепроданности. Как правило, после того, как нижняя полоса была пробита из-за сильных продаж, цена акции вернется обратно над нижней полосой и направится к средней полосе. Это точный сценарий, от которого эта стратегия пытается получить прибыль. Стратегия предусматривает закрытие ниже нижней полосы, которая затем используется в качестве немедленного сигнала на покупку акций на следующий день.
Ниже приведен пример того, как эта стратегия работает в идеальных условиях.
На рисунке 1 видно, что Intel пробивает нижнюю полосу Боллинджера 22 и закрывается ниже ее 22 декабря. Это явный сигнал о том, что акции были перепроданы.
Наша простая стратегия Bollinger Band® предусматривает закрытие ниже нижней полосы с последующей немедленной покупкой на следующий день. Следующий торговый день был не раньше 26 декабря, когда трейдеры могли войти в свои позиции. Это оказалось отличной сделкой. 26 декабря отмечается последний раз, когда Intel будет торговаться ниже нижней полосы. С этого дня Intel взлетела до верхней полосы Боллинджера®. Это учебный пример того, что стратегия ищет.
Хотя ценовое движение не было значительным, этот пример служит для выделения условий, на которых стратегия рассчитывает получить прибыль. (Для получения дополнительной информации см. Прибыль от сжатия Боллинджера .)
Еще один пример успешной попытки использования этой стратегии можно найти на графике Нью-Йоркской фондовой биржи, когда она пробила нижнюю полосу Боллинджера 12 июня 2006 года.
NYX был явно в зоне перепроданности. Следуя стратегии, технические трейдеры будут вводить свои ордера на покупку для NYX 13 июня. NYX закрывается ниже нижней полосы Боллинджера второй день, что, возможно, вызывало некоторую обеспокоенность среди участников рынка, но это будет последний раз, когда он закрывался ниже нижняя полоса на оставшуюся часть месяца.
Это идеальный сценарий, который стратегия пытается запечатлеть. На Рисунке 2 давление продавцов было экстремальным, и хотя Bollinger Bands® приспосабливались к этому, 12 июня отмечены самые тяжелые продажи. Открытие позиции 13 июня позволило трейдерам войти прямо перед поворотом.
В другом примере Yahoo пробила нижнюю полосу 20 декабря 2006 года. Стратегия предусматривала немедленную покупку акций на следующий торговый день.
Как и в предыдущем примере, давление на акции по-прежнему продавалось. Пока все остальные продают, стратегия требует покупки. Прорыв нижней полосы Боллинджера сигнализировал о состоянии перепроданности. Это оказалось правильным, так как Yahoo вскоре обернулся. 26 декабря Yahoo снова проверила нижнюю полосу, но не закрылась ниже нее. Это будет последний раз, когда Yahoo тестирует нижнюю полосу, когда она идет вверх к верхней полосе.
Верховая езда группы вниз
Как мы все знаем, у каждой стратегии есть свои недостатки, и эта определенно не исключение. В следующих примерах мы продемонстрируем ограничения этой стратегии и то, что может произойти, когда все не работает, как запланировано.
Когда стратегия неверна, полосы все еще ломаются, и вы обнаружите, что цена продолжает снижаться, когда она движется вниз по полосе. К сожалению, цена не восстанавливается так быстро, что может привести к значительным убыткам. В долгосрочной перспективе стратегия часто верна, но большинство трейдеров не смогут выдержать снижения, которые могут произойти до коррекции.
Например, IBM закрылась ниже нижней полосы Боллинджера 26 февраля 2007 года. Давление продаж было явно на территории перепроданности. Стратегия предусматривала покупку акций на следующий торговый день. Как и в предыдущих примерах, следующий торговый день был днем падения; этот был немного необычным в том смысле, что давление продавцов привело к сильному падению акций. Продажи продолжались значительно позже того дня, когда были куплены акции, и акции продолжали закрываться ниже нижней полосы в течение следующих четырех торговых дней. Наконец, 5 марта давление продавцов прекратилось, и акции развернулись и направились к средней полосе. К сожалению, к этому времени ущерб был нанесен.
В другом примере Apple закрылась ниже нижней полосы Боллинджера 21 декабря 2006 года.
Стратегия предусматривает покупку акций Apple 22 декабря. На следующий день акции пошли вниз. Давление продаж продолжало снижать акции, где оно достигло внутридневного минимума в 76, 77 долл. (Более чем на 6% ниже входа) только через два дня после того, как была открыта позиция. Наконец, условие перепроданности было исправлено 27 декабря, но для большинства трейдеров, которые не смогли выдержать краткосрочную просадку в 6% в течение двух дней, эта коррекция была мало утешительной. Это тот случай, когда распродажа продолжилась в условиях явной перепроданности территории. Во время распродажи не было возможности узнать, когда это закончится.
Что мы узнали
Стратегия была правильной при использовании нижней полосы Боллинджера® для выделения перепроданных рыночных условий. Эти условия были быстро исправлены, когда акции вернулись к средней полосе Боллинджера.
Однако бывают случаи, когда стратегия верна, но давление продаж продолжается. В этих условиях невозможно узнать, когда закончится давление продавцов. Следовательно, необходимо принять меры защиты после принятия решения о покупке. В примере с NYX акция поднялась без страха после того, как она закрылась ниже нижней полосы Боллинджера® во второй раз. Стратегия правильно втянула нас в эту сделку.
И Apple, и IBM были разными, потому что они не сломали нижнюю полосу и не отскочили. Вместо этого они уступили дальнейшему давлению продаж и покатились вниз по нижней полосе. Это часто может быть очень дорогостоящим. В конце концов, и Apple, и IBM действительно обернулись, и это доказало, что стратегия верна. Лучшая стратегия, чтобы защитить нас от сделки, которая продолжит двигаться вниз, - это использовать стоп-лосс. При исследовании этих сделок стало ясно, что остановка в пять пунктов вывела бы вас из плохих сделок, но все равно не вытащила бы вас из тех, которые работали. (Чтобы узнать больше, см. «Стоп-лосс» - убедитесь, что вы его используете .)
Резюме
Покупка на разрыве нижней полосы Боллинджера® - простая стратегия, которая часто работает. В каждом сценарии прорыв нижней полосы был на территории перепроданности. Сроки торгов, кажется, самая большая проблема. Акции, которые ломают нижнюю полосу Боллинджера и попадают в зону перепроданности, сталкиваются с сильным давлением со стороны продавцов. Это давление продаж обычно исправляется быстро. Когда это давление не было исправлено, акции продолжали делать новые минимумы и продолжали выходить на перепроданную территорию. Чтобы эффективно использовать эту стратегию, нужна хорошая стратегия выхода. Стоп-лосс ордера - лучший способ защитить вас от акций, которые будут продолжать двигаться вниз по нижней полосе и делать новые минимумы.
