Снижение продаж сигарет и их объемы продолжают оказывать давление на крупные табачные компании. В прошлом месяце Nielsen опубликовал последние данные о розничных продажах, которые показали, что продажи сигарет в США упали на 6, 9%, а объем упал на 11, 2% - самое резкое сокращение с 2015 года.
По словам аналитика Wells Fargo Бонни Херцог из компании Barron's, для борьбы с падающим спросом на табак промышленный гигант Altria Group, Inc. (MO) поднял свои цены на шесть центов за упаковку, или на 3 доллара за упаковку. В последний раз компания повышала цены еще в феврале; следовательно, последний поход наступает раньше, чем обычно шесть месяцев между повышением цен. Херцог утверждает, что этот шаг демонстрирует влияние Альтрии на ценообразование, добавив, что British American Tobacco plc (BTI), наряду с другими игроками отрасли, вероятно, последует скачкам цен вне цикла в ближайшем будущем.
В дополнение к повышению цен, табачные компании торгуют со значительной скидкой, основанной на доходах, и выплачивают ошеломляющие высокие дивиденды, которые инвесторы могут оценить по мере роста перспектив снижения ставок. Более того, эти фирмы продолжают наращивать свои инвестиции в прибыльный рынок электронных сигарет для диверсификации рисков.
Давайте подробнее рассмотрим три тяжеловесов отрасли и обсудим возможные торговые тактики.
Филип Моррис Интернешнл Инк. (PM)
Расположенная в Нью-Йорке Philip Morris International Inc. (PM) производит и продает сигареты в дополнение к другим никотинсодержащим продуктам и связанным с ними электронным устройствам и аксессуарам. Некоторые из известных брендов табачной компании стоимостью 119, 25 млрд долларов включают Marlboro, Parliament, Bond Street, Chesterfield и Philip Morris. В апреле Управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов (FDA), наконец, одобрило устройство iQOS, работающее на парах тепла и не горящих. Зеленый свет FDA должен помочь Филиппу Моррису вернуть часть процветающей доли рынка электронных сигарет. С точки зрения оценки, компания торгует с доходом в 15, 5 раз по сравнению с 18, 9 раз для среднего компонента S & P 500. Акции Philip Morris предлагают заманчивую дивидендную доходность почти на 6% и с начала года вернулись на 16, 52% (с начала года) по состоянию на 20 июня 2019 года.
Акции производителя сигарет выросли более чем на 40% в период с конца декабря по март. С тех пор цена колебалась в упорядоченном нисходящем канале, который установил четко определенные зоны поддержки и сопротивления. Текущий откат к нижней линии тренда канала предоставляет трейдерам подходящую точку входа для длинных позиций. Те, кто занимает позицию, должны фиксировать прибыль при переходе к верхней линии тренда паттерна на уровне $ 84. Сократите убытки, если акция не сможет удержать уровень в 75 долларов.
Альтрия Групп, Инк. (Миссури)
Основанная 100 лет назад, Altria Group производит и продает сигареты, бездымные продукты и вино в Соединенных Штатах. Компания продает свою табачную продукцию преимущественно оптовикам, дистрибьюторам и крупным розничным сетям. Altria предприняла активные шаги к будущему без сигарет благодаря своим значительным инвестициям в производителя вейпинга Juul Labs, упаковочного продукта !, и каннабиса Cronos Group Inc. (CRON). Аналитики прогнозируют среднюю 12-месячную цену акций на уровне 58, 73 долл., Что на 17, 7% выше цены закрытия в среду в 49, 90 долл. США. По состоянию на 20 июня 2019 года акции Altria выплачивают дивидендную доходность 6, 38%, отношение цены к прибыли (отношение P / E) - 15, 2 и торгуются с начала года всего на 4, 27%, что ниже среднего показателя по табачной промышленности и S & P. 500 на 7, 62% и 12, 47% соответственно.
Акции Altria поднялись выше 200-дневной простой скользящей средней (SMA) в марте, но с тех пор неуклонно снижаются. Как и Филипп Моррис, акции торгуются в нисходящем канале, так как они упали. После первоначального пробоя выше верхней линии тренда модели в начале этого месяца цена вернулась к точке прорыва, которая теперь выступает в качестве поддержки. Трейдеры, возможно, захотят дождаться разворота цены, такого как молоток или бычья модель поглощения, прежде чем войти. Оказавшись в позиции, рассмотрите возможность установки ордера тейк-профита вблизи максимума свинга в начале апреля на уровне $ 57. Установите стоп ниже минимума прошлого месяца на уровне $ 47, 94.
Бритиш Американ Тобакко плс (БТИ)
British American Tobacco предоставляет сигареты и другие табачные изделия по всему миру. Его первичные предложения включают паровые и табачные изделия, а также табачные изделия и никотиновые продукты, такие как никотиновые пакеты без табака, сигары и электронные сигареты. Несмотря на сдерживающие факторы, препятствующие традиционному табачному бизнесу, British American сохранила валовую прибыль более 70% за последнее десятилетие, демонстрируя разумное управление. Недавно компания подтвердила прогноз роста выручки на весь год в середине 2009 года в средней и верхней половине целевого диапазона от 3% до 5%. Ожидается также, что за этот период выручка от альтернативных курительных изделий увеличится на 30-50%.
Производитель сигарет Lucky Strike и Dunhill торгуется со значительным дисконтом к другим игрокам отрасли с соотношением P / E всего 10, 7 по сравнению с 15, 5 для средней табачной компании. Акции British American Tobacco имеют рыночную капитализацию в 84, 48 млрд долларов, доходность колоссальных 7, 78% и рост с начала года на 13, 45% по состоянию на 20 июня 2019 года.
Акции сократили большую часть своих крутых потерь в четвертом квартале за первые три месяца этого года, но нашли значительное сопротивление на 200-дневной SMA. Совсем недавно акции вернулись к уровню $ 34, 50, где цена находит поддержку от горизонтальной линии, соединяющей серию цен за последние шесть месяцев. Трейдерам, которые заходят на этот уровень, следует искать цену, чтобы закрыть разрыв между 12 ноября на уровне около 40 долларов. Подумайте об установке ордера стоп-лосс ниже 34 долларов, чтобы ограничить риск снижения.
StockCharts.com
