Celgene Corp. (CELG) когда-то была биотехнологической дорогой, ее запасы выросли примерно на 150 процентов за последние пять лет. Но в последние месяцы акции упали с обрыва, снизившись почти на 32 процента с 19 октября.
Акции пострадали от нескольких раундов плохих новостей о своем трубопроводе наркотиков на фоне опасений по поводу перспектив роста. Но рынок, возможно, оказался слишком негативным для Celgene: аналитики ожидают, что акции вырастут примерно на 28 процентов, и в настоящее время торгуются с коэффициентом P / E 2019 ниже 10.
Акции Celgene были выбиты с конца октября 2017 года, когда компания прекратила клинические испытания лекарственного препарата Монгерсен для лечения болезни Крона, а затем понизила долгосрочные перспективы роста доходов. Новостной поток не улучшился и в 2018 году, когда FDA отклонило заявку компании на своего кандидата на лекарство от рассеянного склероза, ozanimod.
Продолжающиеся негативные новости омрачают приобретение компанией Impact Bioscience на сумму до 7 миллиардов долларов и Juno Therapeutic за 9 миллиардов долларов.
Данные CELG по YCharts
Рост не все так плохо
Несмотря на все плохие новости о перспективах роста, аналитики все еще ожидают, что прибыль Celgene вырастет почти на 13, 7 процента в 2018 году до 8, 46 доллара на акцию, а затем ускорится до примерно 19, 6 процента в 2019 году и 19, 5 процента в 2020 году.
Между тем, ожидается, что выручка также обеспечит устойчивый рост в ближайшие годы: прогнозируемые темпы роста составят от 13, 9 процента в 2018 году до 14, 81 миллиарда долларов США, за которым последует рост на 13, 5 процента в 2019 году и 14 процентов в 2020 году.
Данные о годовом доходе CELG по YCharts
Аналитик по-прежнему прогнозирует повышение цен
В настоящее время 55 процентов аналитиков имеют рейтинг «покупать» или «превосходить» по акциям, в то время как 45 процентов имеют рейтинг «держать» или «хуже». Тем не менее, средняя цена на акцию составляет около 118, 60 долл. США, что на 28 процентов выше по сравнению с текущей ценой акции в 92, 60 долл. США. Но некоторые ожидают, что акции пойдут еще выше; RBC оценил Celgene как лучший выбор и установил целевую цену в 131 доллар.
Риски остаются
Но риск все еще остается, и не все настроены по-бычьи на Селгене. Фактически, некоторые указывают на существенные риски, связанные с недавним увеличением расходов компании на 16 миллиардов долларов.
Падение Celgene от благодати было тяжелым и вполне заслуженным, но улица, возможно, стала слишком медвежьей по своим акциям и перспективам роста. Текущие оценки аналитиков, целевые цены и низкие коэффициенты p / e могут быть отражением крайности.
