Что такое книга заказов?
Термин «книга заказов» относится к электронному списку заказов на покупку и продажу для конкретной ценной бумаги или финансового инструмента, организованному по уровню цен. В книге заказов указано количество акций, на которые предлагаются или предлагаются по каждой цене, или глубина рынка. Он также определяет участников рынка, стоящих за ордерами на покупку и продажу, хотя некоторые предпочитают оставаться анонимными. Эти списки помогают трейдерам, а также улучшают прозрачность рынка, поскольку они предоставляют ценную информацию о торговле.
Ключевые вынос
- Книга заказов - это электронный список заявок на покупку и продажу ценных бумаг или других инструментов, упорядоченный по уровню цен. Книги заказов используются почти каждой биржей для различных активов, таких как акции, облигации, валюты и даже криптовалюты. Эти списки помогают улучшить рынок прозрачность, поскольку они предоставляют информацию о цене, доступности, глубине торговли и о том, кто инициирует транзакции. В книге заказов есть три части: заказы на покупку, заказы на продажу и история заказов.
Понимание книг заказов
Книги заказов используются почти каждой биржей для перечисления ордеров на различные активы, такие как акции, облигации и валюты - даже криптовалюты, такие как Биткойн. Эти заказы могут быть как ручными, так и электронными. Хотя они обычно содержат одну и ту же информацию, настройки могут немного отличаться в зависимости от источника. Информация о покупке и продаже может отображаться сверху и снизу или с левой и правой стороны экрана.
Термин «книга заказов» также может использоваться для описания журнала заказов, которые компания получает от своей клиентской базы.
Книга заказов является динамичной, то есть она постоянно обновляется в режиме реального времени в течение дня. Биржи, такие как Nasdaq, называют это «непрерывной книгой». Заказы, которые указывают на исполнение только при открытии или закрытии рынка, ведутся отдельно. Они известны как «начальная (заказная) книга» и «закрывающая (заказная) книга» соответственно. Например, книги открытия и непрерывного учета объединяются на открытом рынке Nasdaq, чтобы создать единую цену открытия. То же самое происходит, когда рынок закрывается, когда закрывающая книга и непрерывная книга объединяются для получения единой цены закрытия.
Обычно в книге заказов есть три части: заказы на покупку, заказы на продажу и история заказов.
- Заказы на покупку содержат информацию о покупателе, включая все ставки, сумму, которую они хотят приобрести, и цену Ask. Заказы на продажу напоминают заказы на покупку. В истории заказов на рынке показаны все транзакции, которые имели место в прошлом.
В верхней части книги вы найдете самую высокую цену и самую низкую цену. Они указывают на преобладающий рынок и цену, которые необходимы для выполнения заказа. Книга часто сопровождается графиком свечей, который предоставляет полезную информацию о текущем и прошлом состоянии рынка.
Книга заказов помогает трейдерам принимать более обоснованные торговые решения. Они могут видеть, какие брокерские компании покупают или продают акции, и определять, движут ли действия рынка розничными инвесторами или учреждениями. Книга заказов также показывает дисбаланс заказов, который может дать подсказки для направления акции в очень короткий срок. Например, значительный дисбаланс ордеров на покупку и ордеров на продажу может указывать на движение акций вверх из-за давления покупателей. Трейдеры также могут использовать книгу заказов, чтобы помочь определить потенциальные уровни поддержки и сопротивления акции. Кластер крупных заказов на покупку по определенной цене может указывать на уровень поддержки, в то время как обилие заказов на продажу по одной цене или около нее может указывать на область сопротивления.
Особые соображения
Хотя книга заказов предназначена для обеспечения прозрачности для участников рынка, есть некоторые детали, которые не включены в список. Среди них есть «темные пулы». Это партии скрытых ордеров, поддерживаемых крупными игроками, которые не хотят, чтобы их торговые намерения были известны другим.
Без темных пулов биржи увидели бы значительную девальвацию цен. Когда информация о крупной транзакции крупного учреждения предается гласности до совершения сделки, это обычно приводит к падению цены ценной бумаги. Но если информация о транзакции сообщается после ее совершения, влияние на рынок может быть значительно снижено.
Наличие темных пулов в некоторой степени снижает полезность книги заказов, поскольку невозможно узнать, отражают ли заказы, показанные в книге, реальное предложение и спрос на акции.
Пример книги заказов
Книги заказов продолжают собирать все больше информации для трейдеров за отдельную плату. TotalView от Nasdaq утверждает, что предоставляет больше информации о рынке, чем любая другая книга, демонстрируя более чем 20-кратную ликвидность своего традиционного продукта глубины рынка 2-го уровня.
Хотя эта дополнительная информация не может быть очень важной для среднего инвестора, она может быть полезна для трейдеров и опытных профессионалов рынка, которые полагаются на книгу заказов для принятия торговых решений.
