Что такое система аудита заказов?
Система аудита заказов (OATS) - это автоматизированная компьютерная система, созданная регулирующим органом финансовой отрасли (FINRA). Он используется для записи информации, касающейся ордеров, котировок и других связанных торговых данных по всем акциям, торгуемым в Национальной рыночной системе (NMS), включая внебиржевые акции (OTC). Эта система упрощает прохождение заказа от первоначального получения заказа до его возможного исполнения или отмены, для удобства отслеживания или аудита.
Ключевые вынос
- Система отслеживания аудита заказов (OATS) требует, чтобы фирмы-члены FINRA регистрировали и сообщали о заказах в FINRA.OATS была создана для того, чтобы заказы можно было легче отслеживать и анализировать при необходимости. Отдельные трейдеры и инвесторы не обязаны предоставлять данные OATS FINRA., Это работа брокера или фирмы-члена, которая занимается обработкой заказов клиентов.
Понимание системы аудита заказов (OATS)
FINRA учредила OATS, чтобы обеспечить точную запись временной информации, относящейся к процессу исполнения заказа. Это позволяет FINRA контролировать торговые практики фирм-членов, которые обязаны собирать и представлять данные о торговле в OATS. Трейдеры и инвесторы не обязаны предоставлять данные OATS. Это работа брокера или фирмы-члена FINRA.
Часть этого процесса требует, чтобы все фирмы-члены синхронизировали свои часы работы, компьютер, систему и часы с отметками времени, чтобы избежать ошибок или проблем, связанных с неточным временем, связанным с заказами.
Если фирме трудно записать или предоставить всю информацию, которая требуется OATS, она может нанять третье лицо для предоставления данных от их имени. Это специальное соглашение, поскольку запись OATS не может быть обработана клиринговой фирмой, которую использует фирма.
Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) утвердила эти правила 6 марта 1998 года.
Процедуры отчетности системы аудита заказов (OATS)
Регламент требует, чтобы фирмы ежедневно предоставляли FINRA электронные отчеты OATS. Отчеты OATS должны быть сделаны в тот же день, когда был получен заказ, или в тот день, когда информация стала доступна фирме. Ежедневные электронные отчеты OATS могут быть сделаны для одного или нескольких заказов. Информация, собранная в отчете OATS, включает в себя:
- Идентификатор ордера. Идентификация торгуемой ценной бумаги. Символ или идентификатор участника рынка. Условия ордера, такие как покупка, продажа, короткая продажа, цена, количество акций, тип счета и тип ордера, например. время заказа.
Всего существует 21 требование, которое должно быть зарегистрировано в соответствии с правилом 7440.
Данные OATS должны храниться не менее трех лет. В течение первых двух лет данные должны быть в доступном месте на случай, если их нужно будет просмотреть.
CAT заменяет овес
Объединенный контрольный журнал (CAT) в соответствии с правилом 613 SEC теперь является необходимой системой для отслеживания сделок от начала до конца.
По словам Делойта, CAT - это не просто овсы на стероидах. Он включает в себя существенные дополнительные требования, такие как данные опций, распределения и данные клиентов. Эти новые наборы данных могут потребовать от фирм переосмыслить свои целевые архитектуры отчетности. Кроме того, в отличие от OATS, CAT не имеет исключений из этих требований к отчетности.
Пример журнала аудита заказов в действии
Одной из целей OATS и системы CAT является мониторинг подозрительного поведения. Из-за записанных данных людей, осуществляющих подозрительную деятельность, легче найти.
Значительный случай произошел 6 мая 2010 года, когда дневной трейдер «подделал» рынок S & P 500 E-mini. Он использовал автоматизированную программу, которая запускала эффект домино из ордеров на продажу, что привело к внезапному краху в тот день.
В 2015 году ответственный человек, житель Лондона, был пойман и арестован. В 2016 году он признал себя виновным в подделке и мошенничестве.
Хотя ряд сторон участвовал в предоставлении свидетельских показаний и доказательств, и в данном случае речь шла о фьючерсах, а не акциях, это свидетельствует о важности контрольных проверок заказов и финансового контроля. Регуляторы смогли увидеть, что ответственный за это Навиндер Сингх Сарао сотнями раз издает огромные ордера, не намереваясь их выполнять, а скорее с единственной целью - манипулировать рынком в его предпочтительном направлении.
Закажите контрольные журналы - будь то OATS, CAT или какое-либо другое требование регулирующего органа - предоставьте доказательства и информацию для регулирующих органов в таких случаях.
