Что такое Корпорация клиринга опционов (OCC)?
Корпорация клиринга опционов (OCC) - это организация, которая выступает как эмитентом, так и гарантом опционных и фьючерсных контрактов. OCC действует под юрисдикцией Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) и Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC). В рамках своей юрисдикции SEC, OCC очищает транзакции для опционов пут и колл, фондовых индексов, иностранных валют, композитов процентных ставок и фьючерсов на отдельные акции.
Ключевые вынос
- Корпорация клиринга опционов - это организация, которая выступает как эмитентом, так и гарантом опционных и фьючерсных контрактов. OCC действует под юрисдикцией Комиссии США по ценным бумагам и биржам и Комиссии по торговле фьючерсами на товары. Она очищает транзакции для опционов пут и колл, фондовые индексы, иностранные валюты, композиты процентных ставок и фьючерсы на отдельные акции. Решения с добавленной стоимостью, предоставляемые OCC, поддерживают и расширяют обслуживаемые им рынки, а также 16 различных бирж. Были внесены изменения, чтобы OCC могла адаптировать свои операции для улучшения устранение риска после финансового кризиса.
Понимание опционной клиринговой корпорации (OCC)
Основанная в 1973 году, Клиринговая корпорация опционов является крупнейшей клиринговой организацией в мире. Согласно заявлению о миссии, OCC является клиринговой организацией, ориентированной на клиента, которая предоставляет услуги по управлению рисками, расчистке и расчетам. Целью OCC является привить стабильность на рынке деривативов.
Как зарегистрированная клиринговая организация по производным финансовым инструментам (DCO), регулируемая CFTC, OCC предоставляет клиринговые и расчетные услуги для операций с фьючерсными продуктами, а также опционы на фьючерсы. Для операций кредитования ценными бумагами OCC предлагает услуги клиринга и расчетов с центральным контрагентом.
OCC предлагает центральные услуги по клирингу и расчетам с контрагентами по операциям кредитования ценными бумагами.
Организация выступает гарантом обеспечения выполнения обязательств по очищаемым договорам. Совет директоров, состоящий из представителей бирж, членов клиринга и руководства, осуществляет надзор за Корпорацией клиринга опционов. Большая часть его доходов поступает от клиринговых сборов, взимаемых с его участников. Оптовые скидки на эти сборы доступны.
OCC также предлагает решения с добавленной стоимостью, которые поддерживают и расширяют рынки, которые она обслуживает. Корпорация обслуживает 16 различных бирж, в том числе биржу опционов C2, Чикагскую биржу опционов, Международную биржу ценных бумаг, Nasdaq OMX BX, Nasdaq OMX PHLX, NYSE American Options и NYSE Arca Options.
Особые соображения
Последствия финансового кризиса 2008 года принесли новый контроль и цель в OCC. Были внесены изменения, чтобы он мог адаптировать свои операции для более эффективного решения проблем риска. Федеральные регулирующие органы начали рассматривать OCC как неотъемлемую часть управления и надзора за рынками. Повышенное внимание, уделяемое организации, принесло с собой некоторые неблагоприятные оценки со стороны регулирующих органов.
В 2013 году SEC раскритиковал руководство и планирование OCC за то, как он решал проблемы, связанные с рынком. SEC также сказал, что у руководства OCC в то время не было соответствующего надзора с точки зрения корпоративного управления. SEC далее сослался на многочисленные конфликты интересов с руководством и советом директоров, что поставило под сомнение приверженность организации соблюдению нормативных требований.
Это привело к введению нового исполнительного руководства, включая добавление новых должностей для усиления усилий по соблюдению OCC.
руководство
Руководство и руководство OCC состоит из разнообразной команды людей из разных частей инвестиционного мира, включая биржи, участников клиринга и других директоров.
- Крейг С. Донохью: До прихода в OCC в качестве исполнительного председателя в 2014 году Донохью провел более 20 лет на мировых финансовых рынках. Он был генеральным директором CME Group в период с 2004 по 2012 год. Ранее он был признан Harvard Business Review и Institutional Investor Magazine. Джон П. Дэвидсон: Как генеральный директор, Дэвидсон отвечает за надзор за функциями OCC по управлению финансовыми и корпоративными рисками, соблюдением нормативных требований и технологией. Дэвидсон стал генеральным директором в 2019 году и присоединился к OCC в 2017 году в качестве президента и главного операционного директора. Согласно его биографии, Дэвидсон имеет опыт работы на мировых финансовых рынках более трех десятилетий. Скот Уоррен: Уоррен - исполнительный вице-президент корпорации и главный операционный директор (COO). Он также контролирует финансы, управление проектами, операции и человеческие ресурсы OCC. Ранее Уоррен занимал должность старшего управляющего директора по акциям и индексным услугам CME Group.
OCC по номерам
В 2018 году OCC очистила более 5, 24 миллиарда контрактов. Это включало более 4, 57 контрактов на акции. Общая маржа на конец 2018 года составила 112, 6 млрд долларов. Корпорация подчеркнула несколько других важных моментов в своем годовом бюллетене, в том числе:
- Ежедневно по сентябрь 2019 г. оформляется в среднем 19, 7 млн. Контрактов. Увеличение активности центрального контрагента (ЦКА) по кредитованию на 17, 2% составило 1, 37 млн. Транзакций.
