Что такое оптимизированный портфель в виде ценных бумаг, включенных в листинг (OPALS)?
Оптимизированный портфель ценных бумаг в виде ценных бумаг представляет собой индекс акций одной страны, который содержит меньше авуаров, чем сравнительный индекс. Оптимизированный портфель ценных бумаг в виде ценных бумаг был создан Morgan Stanley в 1994 году. Он считается предшественником популярности биржевых фондов.
Понимание оптимизированного портфеля как котируемых ценных бумаг (OPALS)
Оптимизированные портфели в виде ценных бумаг, перечисленных в списке, предназначены для отслеживания индекса одной страны, но ожидается, что они превзойдут индекс, поскольку содержат меньше активов; другими словами, будучи оптимизированным. Портфели могут быть проданы до истечения срока их действия или погашены путем физической доставки соответствующих акций. Продукт предназначен для трансграничных инвесторов в акции, которые не могут эффективно использовать фьючерсы или не могут использовать фьючерсы в целях регулирования и которые не могут оправдать проведение собственной операции с акциями в каждой стране.
Оптимизированный портфель в виде ценных бумаг и оптимизация портфеля
Оптимизация портфеля - это процесс выбора лучшего портфеля (распределение активов) из набора всех возможных портфелей, рассматриваемых для достижения цели. Этот процесс обычно пытается максимизировать такие факторы, как ожидаемая доходность, минимизируя такие факторы, как расходы, волатильность и риск. Оптимальный портфель варьируется и зависит от целей возврата каждого отдельного инвестора и толерантности к риску.
Оптимизация портфеля часто происходит в два этапа: оптимизация весов классов активов и оптимизация весов ценных бумаг в пределах одного класса активов. Оптимизация веса класса активов будет включать такие решения, как выбор процента портфеля, размещенного в акциях, по сравнению с облигациями или недвижимостью, в то время как пример выбора ценной бумаги будет включать выбор именно того, какие акции или облигации будут удерживаться. Владение частью портфеля в каждом классе обеспечивает некоторую диверсификацию, а владение различными конкретными активами в каждом классе обеспечивает дальнейшую диверсификацию.
Оптимизированный портфель в виде листинговых ценных бумаг
Оптимизированные портфели, так как котировки ценных бумаг торгуются на Люксембургской фондовой бирже. Они доступны для многих различных индексов Morgan Stanley Capital International (MSCI). Портфели обычно покупаются только крупными институциональными инвесторами. Они имеют минимальные инвестиции в размере 100 миллионов долларов и не зарегистрированы в Комиссии по ценным бумагам и биржам США, поэтому, как правило, они недоступны большинству американских инвесторов.
Оптимизированные портфели ценных бумаг в виде котировок часто рассматриваются как один из нескольких предшественников введения биржевых фондов в Соединенных Штатах. Оптимизированные портфели были введены на Люксембургской фондовой бирже, потому что более разрешительные правила биржи позволили Morgan Stanley предлагать акции розничным инвесторам. В 1996 году Morgan Stanley представила акции мирового рынка акций (WEBS). Это были SEC-зарегистрированные единицы, похожие на оптимизированные портфели, как перечисленные ценные бумаги и доступные для розничных инвесторов США.
