Что такое операционная маржа?
Операционная маржа показывает, какую прибыль компания получает с доллара продаж, после оплаты переменных издержек производства, таких как заработная плата и сырье, но до уплаты процентов или налога. Он рассчитывается путем деления операционной прибыли компании на ее чистый объем продаж.
Формула операционной маржи
Операционная маржа = Доход, Операционная прибыль
Как рассчитать операционную маржу
При расчете операционной маржи операционная прибыль - это то же самое, что EBIT или прибыль до вычета процентов и налогов. EBIT, или операционная прибыль, - это выручка за вычетом расходов на проданные товары и регулярных коммерческих, общих и административных расходов по ведению бизнеса, за исключением процентов и налогов.
Расчет операционной маржи
Что говорит операционная маржа?
Операционная маржа компании, также известная как рентабельность продаж, является хорошим показателем того, насколько хорошо она управляется и насколько она рискованна. Он показывает долю доходов, которая доступна для покрытия внереализационных расходов, таких как уплата процентов, поэтому инвесторы и кредиторы обращают на это пристальное внимание. Сильно изменчивая операционная маржа является основным индикатором предпринимательского риска. Кроме того, анализ прошлой операционной прибыли компании - это хороший способ оценить, может ли существенное улучшение доходов продолжаться.
Как рассчитать операционную маржу
Чтобы рассчитать операционную маржу компании, разделите ее операционную прибыль на ее чистый доход от продаж:
Маржа операционной прибыли = OI / SRwhere: OI = Операционная прибыльSR = Доход от продаж
Операционный доход часто называют доходом до вычета процентов и налогов (EBIT). Операционный доход или EBIT - это доход, который остается в отчете о прибылях и убытках после вычитания всех операционных расходов и накладных расходов, таких как затраты на продажу, административные расходы и стоимость проданных товаров (COGS):
EBIT = валовой доход - (OE + DA), где: OE = операционные расходыDA = износ и амортизация
Ограничения операционной маржи
Операционная маржа должна использоваться только для сравнения компаний, которые работают в одной отрасли и, в идеале, имеют схожие бизнес-модели и годовые продажи. Компании в разных отраслях с совершенно разными бизнес-моделями имеют очень разную операционную маржу, поэтому сравнивать их было бы бессмысленно.
Чтобы упростить сравнение рентабельности между компаниями и отраслями, многие аналитики используют коэффициент рентабельности, который устраняет влияние финансовой, бухгалтерской и налоговой политики: прибыль до вычета процентов, налоги, амортизация и амортизация (EBITDA). Например, путем добавления амортизации операционная маржа крупных производственных компаний и компаний тяжелой промышленности более сопоставима.
EBITDA иногда используется как прокси для операционного денежного потока, потому что он исключает неденежные расходы, такие как амортизация. Тем не менее, EBITDA не равна денежному потоку. Это связано с тем, что он не учитывает какое-либо увеличение оборотного капитала и не учитывает капитальные затраты, необходимые для поддержки производства и поддержания базы активов компании, как это делает операционный денежный поток.
Другое использование для операционной маржи
Операционная маржа иногда используется менеджерами, чтобы увидеть, какие проекты компании приносят наибольшую прибыль. Однако то, как распределить накладные расходы, может быть усложняющим фактором.
Для связанного понимания, об анализе операционной маржи.
