Что такое операции на открытом рынке?
Федеральная резервная система покупает и продает казначейские ценные бумаги США на открытом рынке, чтобы регулировать предложение денег, которые находятся на депозитах в банках США и, следовательно, доступны для кредитования предприятий и потребителей. Он покупает казначейские ценные бумаги, чтобы увеличить предложение денег, и продает их, чтобы уменьшить предложение денег.
Используя эту систему закупок на открытом рынке, Федеральная резервная система может получить целевую ставку по федеральным фондам, которую она установила. Он называет этот процесс своими операциями на открытом рынке.
Ключевые вынос
- Федеральная резервная система покупает и продает казначейские обязательства на открытом рынке, чтобы уменьшить или увеличить количество наличных денег, имеющихся в системе для ссуд, предназначенных для потребителей и предприятий. Кредиты становятся все труднее и дороже, или проще, и дешевле, как результат этого процесса. Эти операции на открытом рынке - это метод, который ФРС использует для манипулирования процентными ставками.
Понимание операций на открытом рынке
Ставка федеральных фондов - это процентный процент, который банки взимают друг с другом за кредиты овернайт. Этот постоянный поток огромных денежных сумм позволяет банкам сохранять свои резервы наличности на достаточно высоком уровне, чтобы удовлетворять потребности клиентов, и в то же время использовать избыточные денежные средства.
Ставка по федеральным фондам также является ориентиром для других ставок, влияющих на направление всего, от ставок по сберегательным вкладам до ставок по ипотечным кредитам на дома и процентов по кредитным картам.
Федеральная резервная система устанавливает целевую ставку по федеральным фондам, стремясь обеспечить экономику США ровное равновесие и предотвратить негативные последствия неконтролируемой инфляции или дефляции цен.
Его операции на открытом рынке являются инструментами, которые он использует для достижения этой целевой ставки.
Почему казначейства?
Казначейства США - это государственные облигации, которые покупаются многими отдельными потребителями в качестве надежных инвестиций. Они также торгуются на денежных рынках и покупаются и хранятся в больших количествах финансовыми учреждениями и брокерскими компаниями.
Ставка по федеральным фондам является ориентиром, который влияет на все остальные процентные ставки по всем вопросам - от ипотеки до сберегательных вкладов.
Операции на открытом рынке позволяют Федеральной резервной системе покупать или продавать казначейские обязательства в таких больших количествах, что это влияет на предложение денег, распределяемых в банках и других финансовых учреждениях по всей территории США.
Вверх или вниз?
Есть только два способа, которыми могут двигаться ставки Казначейства, и это вверх или вниз. На языке Федеральной резервной системы политика является экспансионистской или ограничительной.
Если цель ФРС является экспансионистской, она покупает казначейские обязательства для того, чтобы влить наличные в банки. Это заставляет банки выдавать эти деньги потребителям и предприятиям. Поскольку банки конкурируют за клиентов, процентные ставки снижаются. Потребители могут брать больше, чтобы покупать больше. Предприятия стремятся занять больше для расширения.
Если цель Федеральной резервной системы ограничена, она продает казначейские обязательства, чтобы вытащить деньги из системы. Деньги становятся тесными, а процентные ставки смещаются вверх. Потребители сокращают свои расходы. Предприятия сокращают свои планы роста, а экономика замедляется.
Объяснение операций на открытом рынке
Федеральный комитет по открытым рынкам
Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) является субъектом, который принимает решение о денежно-кредитной политике Федерального резерва.
FOMC устанавливает целевую ставку по федеральным фондам, а затем осуществляет операции на открытом рынке, которые достигают этой ставки.
