Многие запасы каннабиса упали на 50% в этом году на фоне замедления продаж и, в некоторых случаях, роста финансовых потерь. Но есть одно большое исключение. Марихуана риэлторская фирма Innovative Industrial Properties, Inc. (IIPR) прибыльна, она выплачивает дивиденды, и ее акции выросли почти на 69% в 2019 году. Это примерно в три раза больше, чем S & P 500 (SPY).
Innovative Industrial Properties выделяется в индустрии каннабиса благодаря своей уникальной способности извлекать выгоду даже в трудные времена, согласно недавней истории в Barron's, как описано ниже. Вместо того чтобы выращивать и продавать марихуану, компания покупает недвижимость у производителей каннабиса, а затем сдает ее в аренду по долгосрочным контрактам.
Значение для инвесторов
Эта услуга имеет решающее значение для марихуаны, жаждущей денег, которая нуждается в быстром расширении, но мало капитала. Как инвестиционный траст в недвижимость (REIT), Innovative Industrial Properties работает с лицензированными компаниями по производству медицинской марихуаны и другими производителями, чтобы предоставить недвижимость для выращивания, хранения и многого другого. Компания работает по модели «продажа с обратной арендой», при которой она покупает имущество у фирм, производящих каннабис, а затем передает его в аренду этим предприятиям по долгосрочным контрактам.
Ключевые вынос
- Innovative Industrial Properties приносит прибыль и приносит дивиденды. В этом году их акции выросли в три раза быстрее рынка. Компания покупает недвижимость, а затем сдает ее в аренду компаниям каннабиса. Компании по производству каннабиса получают выгоду, получая столь необходимые вливания капитала.
Это очень выгодно для Innovative Industrial, предоставляя производителям каннабиса приток капитала, пока они не смогут увеличить доход. Согласно отчету аналитика BTIG Томаса Катервуда в отчете, согласно данным Barron's, многие компании по производству марихуаны «поспешили набрать долю рынка» на раннем этапе, потратив большие деньги, предполагая, что в будущем они достигнут «критической массы». Теперь некоторым из этих предприятий «все еще нужен капитал, чтобы достичь перелома между разработкой платформы и прибыльностью». Здесь вступает Инновационная Промышленная Недвижимость.
Innovative Industrial Properties поглощает имущество, приобретая в этом году активы стоимостью около 360 миллионов долларов. Недвижимость также является более безопасным вариантом для институциональных инвесторов, заинтересованных в изучении индустрии каннабиса, поскольку около 60% акций Innovative Industrial Properties принадлежит институциональным клиентам, таким как BlackRock Fund Advisors.
Что дальше
Безусловно, Innovative Industrial Properties не полностью изолированы от тенденций в отрасли марихуаны, хотя в этом году она значительно превзошла все ожидания. Акции компании упали примерно на 40% по сравнению с максимумом 2019 года, отражая более широкую озабоченность отрасли и обеспокоенность инвесторов по поводу разведения, когда она выпустила больше акций этим летом. Несмотря на недавний откат, запасы Innovative Industrial значительно выросли за прошедший год и за 2019 год - резкий контраст с резней, которую испытывают производители каннабиса.
