Что такое забалансовый отчет (OBS)?
Внебалансовые статьи (OBS) - это термин для активов или обязательств, которые не отражены в балансе компании. Хотя они и не отражены в бухгалтерском балансе, они все же являются активами и пассивами компании. Забалансовые статьи, как правило, не принадлежат или не являются прямым обязательством компании. Например, когда кредиты секьюритизируются и продаются в качестве инвестиций, обеспеченный долг часто не учитывается в бухгалтерских книгах банка. Операционная аренда является одной из наиболее распространенных забалансовых статей.
Забалансовый отчет
Понимание внебалансового баланса
Забалансовые статьи являются важной проблемой для инвесторов при оценке финансового состояния компании. Забалансовые статьи часто трудно идентифицировать и отслеживать в финансовой отчетности компании, поскольку они часто появляются только в сопроводительных примечаниях. Также вызывает беспокойство тот факт, что некоторые забалансовые статьи могут стать скрытыми обязательствами. Например, обеспеченные долговые обязательства (CDO) могут стать токсичными активами, которые могут внезапно стать почти полностью неликвидными, прежде чем инвесторы осознают финансовые риски компании.
Внебалансовые статьи по своей природе не предназначены для того, чтобы быть обманчивыми или вводящими в заблуждение, хотя они могут быть использованы злоумышленниками как обманщики. Некоторые предприятия обычно хранят существенные забалансовые статьи. Например, фирмы, занимающиеся управлением инвестициями, обязаны забалансовать инвестиции и активы клиентов. Для большинства компаний существуют внебалансовые статьи, связанные с финансированием, что позволяет компании поддерживать соответствие существующим финансовым соглашениям. Внебалансовые статьи также используются для распределения рисков и выгод активов и обязательств с другими компаниями, как в случае проектов совместного предприятия (СП).
Скандал с Enron был одним из первых событий, привлекших внимание общественности к использованию забалансовых организаций. В случае Enron, компания построит такой актив, как электростанция, и немедленно потребует прогнозируемую прибыль от своих книг, даже если она не получит от этого ни копейки. Если выручка от электростанции будет меньше, чем прогнозируемая сумма, вместо того, чтобы брать убытки, компания затем передаст эти активы в неконтролируемую корпорацию, где потеря не будет отражена.
Ключевые вынос
- Внебалансовые статьи (OBS) - это практика бухгалтерского учета, при которой компания не включает обязательство в свой баланс. Хотя эти статьи не отражаются в самом бухгалтерском балансе, они, тем не менее, являются активами и обязательствами компании. может использоваться для поддержания низкого отношения долга к собственному капиталу (D / E) и левереджа, что способствует более дешевым займам и предотвращает нарушение обязательств по облигациям. Практика внебалансового финансирования подвергается все более пристальному вниманию после ряда скандалов с бухгалтерским учетом выявлено неправильное использование практики.
Типы забалансовых позиций
Есть несколько способов структурировать забалансовые позиции. Ниже приведен краткий список некоторых из наиболее распространенных:
Текущая аренда
Операционная аренда OBS - это та, в которой арендодатель сохраняет арендованный актив в своем балансе. Компания, арендующая актив, учитывает только ежемесячные арендные платежи и другие сборы, связанные с арендой, а не перечисляет актив и соответствующее обязательство на свой собственный баланс. В конце срока аренды лизингополучатель обычно имеет возможность приобрести актив по резко сниженной цене.
Соглашения об аренде
По договору обратной аренды компания может продать актив, такой как часть имущества, другому лицу. Затем они могут сдать в аренду то же имущество обратно у нового владельца.
Как и операционная аренда, компания только перечисляет расходы на аренду в своем балансе, в то время как сам актив указан в балансе владельца бизнеса.
Дебиторская задолженность
Дебиторская задолженность (AR) представляет значительную ответственность для многих компаний. Эта категория активов зарезервирована для средств, которые еще не были получены от клиентов, поэтому вероятность дефолта высока. Вместо перечисления этого актива, подверженного риску, в своем собственном балансе, компании могут по существу продать этот актив другой компании, которая называется фактором, который затем приобретает риск, связанный с активом. Фактор платит компании процент от общей стоимости всех AR авансом и заботится о сборе. После того, как клиенты заплатили, фактор платит компании остаток за вычетом платы за оказанные услуги. Таким образом, бизнес может собирать задолженность при аутсорсинге риска дефолта.
Как работает внебалансовое финансирование
Операционная аренда, используемая для внебалансового финансирования (OBSF), является хорошим примером общей внебалансовой статьи. Предположим, что у компании есть установленная кредитная линия с банком, условие финансового соглашения которого предусматривает, что компания должна поддерживать соотношение долга к активам ниже определенного уровня. Взятие дополнительного долга для финансирования покупки нового компьютерного оборудования нарушило бы кредитный ковенант, подняв отношение долга к активам выше максимально установленного уровня.
OBSF является спорным и привлекла к себе более пристальное внимание со стороны регулирующих органов, поскольку была раскрыта как ключевая стратегия злополучного энергетического гиганта Enron.
Компания решает свою проблему финансирования, используя дочернюю компанию или организацию специального назначения (SPE), которая приобретает оборудование, а затем сдает его в аренду компании по договору операционной аренды, в то время как законная собственность остается у отдельной компании. Компания должна регистрировать только расходы по аренде в своей финансовой отчетности. Несмотря на то, что она эффективно контролирует приобретенное оборудование, компании не нужно признавать дополнительную задолженность или вносить оборудование в актив в своем балансе.
Требования к отчетности по внебалансовому финансированию
Компании должны следовать требованиям Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) и общепринятым принципам бухгалтерского учета (GAAP), раскрывая внебалансовое финансирование (OBSF) в примечаниях к своей финансовой отчетности. Инвесторы могут изучить эти заметки и использовать их для расшифровки возможных финансовых проблем, хотя, как показал случай с Enron, это не всегда так просто, как кажется.
В феврале 2016 года Совет по стандартам финансовой отчетности (FASB), эмитент общепринятых принципов бухгалтерского учета, изменил правила учета аренды. Он принял меры после того, как установил, что государственные компании в Соединенных Штатах, имеющие операционную аренду, несли внебалансовое финансирование (OBSF) на сумму более 1 триллиона долларов США по лизинговым обязательствам. Согласно его выводам, около 85% арендных договоров не были отражены в балансовых отчетах, что затрудняет инвесторам определение лизинговой деятельности компаний и способность погашать их долги.
Эта практика внебалансового финансирования (OBSF) была запланирована в 2019 году, когда вступило в силу обновление стандартов бухгалтерского учета 2016-02 ASC 842. Активы и обязательства по праву пользования, возникающие в результате аренды, теперь должны отражаться в бухгалтерском балансе. Согласно FASB: «Арендатор обязан признавать активы и обязательства по договорам аренды со сроком аренды более 12 месяцев».
В настоящее время также требуется расширенное раскрытие качественной и количественной отчетности в сносках финансовой отчетности. Кроме того, внебалансовое финансирование (OBSF) для операций продажи с обратной арендой не будет доступно.
