Что такое неторговый REIT?
Неторгуемые REIT не котируются на публичных биржах и могут предоставить розничным инвесторам доступ к недоступным инвестициям в недвижимость с налоговыми льготами.
Ключевые вынос
- Неторгуемые REIT не котируются на публичных биржах и могут предоставить розничным инвесторам доступ к недоступным инвестициям в недвижимость с налоговыми льготами. Несмотря на отсутствие в списке, неторгуемые REIT должны быть зарегистрированы в Комиссии по ценным бумагам и биржам и должны регулярно Периодическая регулятивная регистрация. Как и биржевые REIT, неторгуемые REIT подлежат тем же требованиям IRS, которые включают возврат не менее 90% налогооблагаемого дохода акционерам.
Понимание неторгуемого REIT
Неторгуемый REIT - это форма метода инвестирования в недвижимость, которая предназначена для снижения или отмены налога при одновременном возврате на недвижимость. Неторгуемый REIT не торгуется на бирже ценных бумаг и поэтому является неликвидным в течение длительных периодов времени. Фронтальные сборы могут достигать 15%, что намного выше, чем торгуемый REIT из-за ограниченного вторичного рынка.
Ожидание любого REIT заключается в том, что инвестор в конечном итоге увидит доход от своего портфеля недвижимости, а аренда является наиболее распространенным источником дохода. Типы свойств, в которые неторгуемый REIT инвестирует в начале, могут быть неизвестны инвесторам, и первоначальное приобретение недвижимости может осуществляться через слепой пул, где инвесторы не знают конкретных свойств, которые добавляются в портфель программы.,
Досрочное погашение неторгуемого REIT может привести к высокой комиссии, которая может снизить общую прибыль. Как и торгуемые на бирже REIT, на неторгуемые REIT распространяются те же требования IRS, которые включают возврат не менее 90% налогооблагаемого дохода акционерам. Инвесторы стремятся искать обменные и неторгуемые REIT для распределения своего дохода.
Несмотря на то, что нет котируемых на каких-либо национальных биржах ценных бумаг, неторгуемые REIT должны быть зарегистрированы в Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). Они также обязаны делать регулярные периодические регуляторные заявки. Это включает квартальные и годовые отчеты, а также подачу проспекта.
Неторгуемые REIT могут оставаться неликвидными в течение многих лет после их создания, поскольку они не торгуются на национальных биржах и могут не иметь стабильного дохода в начале. Периодические выплаты акционерам неторгуемых REIT могут в значительной степени субсидироваться заемными средствами. Такое распределение не гарантируется и может превышать операционный денежный поток REIT. Совет директоров неторгуемой REIT может решить, платить или нет распределение и какую сумму будет предоставлено. Когда неторговый REIT только начинается, его самые ранние дистрибуции могут быть полностью получены из капитала, вложенного в него инвесторами.
Многие неторгуемые REIT структурированы с ограниченным временным интервалом, встроенным до того, как будет выполнено одно из двух действий. В конце периода неторгуемый REIT должен либо быть зарегистрирован на национальной бирже, либо ликвидироваться. Стоимость инвестиций, сделанных в такой REIT, могла бы уменьшиться или стать бесполезной во время ликвидации программы.
