Что такое безресурсное финансирование?
Финансирование без права регресса - это вид коммерческого кредитования, который дает кредитору право на погашение только за счет прибыли от проекта, которую финансирует заем, а не от каких-либо других активов заемщика. Такие кредиты обычно обеспечены залогом.
Кредит без права регресса, в более широком смысле, - это любой потребительский или коммерческий долг, обеспеченный только залогом. В случае дефолта кредитор не может наложить арест на какие-либо активы заемщика, кроме обеспечения. Ипотечный кредит, как правило, безнадзорный кредит.
Понимание безресурсного финансирования
Финансирование без права регресса - это отрасль коммерческого кредитования, которая характеризуется высокими капитальными затратами, отдаленными перспективами погашения и неопределенными доходами.
Фактически, он похож по своему характеру и рискам для венчурного финансирования. Например, скажем, компания хочет построить новый завод. Заемщик представляет банку подробный план строительства и бизнес-план для значительно расширенного производства, которое это позволит компании предпринять. Погашение может быть произведено только тогда, когда завод запущен и работает, и только с прибылью от этого производства.
Кредитор соглашается на условия, которые не включают в себя доступ к каким-либо из активов заемщиков за пределами согласованного обеспечения, даже если они не выполняют своих обязательств по кредитам. Платежи будут производиться только тогда, когда финансируемые проекты приносят доход. Если проект не приносит дохода, кредитор не получает выплаты по долгу. После того, как залог изъят, банк не может преследовать заемщиков в надежде возместить оставшиеся убытки.
Сравните это с более обычным кредитом, при котором заемщик должен начать погашение немедленно и в рассрочку каждый месяц после этого. Неудивительно, что процентные ставки, как правило, выше по кредитам без права регресса, чтобы компенсировать повышенный риск. Существенное обеспечение также требуется.
Кредиты без права регресса часто используются для финансирования предприятий коммерческой недвижимости и других проектов, которые требуют длительного времени для завершения. В случае недвижимости, земля обеспечивает залог для кредита. Они также используются в финансовой индустрии, а в качестве обеспечения используются ценные бумаги.
Особые соображения по безрегрессным кредитам
Безрегрессные ссуды и ссуды с правом регресса подлежат различным налоговым режимам в США. Ссуды без права регресса считаются полностью выплаченными после конфискации базового актива, независимо от цены, по которой актив был продан.
В случае регрессного долга, если финансовое учреждение прощает какую-либо часть долга после ареста и продажи соответствующего актива, прощенная сумма может рассматриваться как обычный доход, который должник должен сообщить в Службу внутренних доходов.
Ключевые вынос
- Финансирование без права регресса дает кредитору право на погашение только за счет прибыли от проекта, который финансирует заем. Никакие другие активы заемщика не могут быть изъяты для погашения кредита. Финансирование без права регресса обычно требует существенного обеспечения и более высокой процентной ставки.
