Что такое средний спад?
Усреднение вниз - это стратегия инвестирования, при которой владелец акций приобретает дополнительные акции ранее инициированных инвестиций после дальнейшего снижения цены. Результатом этой второй покупки является снижение средней цены, по которой инвестор приобрел акции. Например, инвестор, купивший 100 акций по цене 50 долларов за акцию, может приобрести дополнительные 100 акций, если цена акции достигнет 40 долларов за акцию, в результате чего ее средняя цена (или стоимость) снизится до 45 долларов за акцию. Некоторые финансовые советники рекомендуют фондовым инвесторам принять эту стратегию с акциями или фондами, которые они намерены купить и держать.
Ключевые вынос
- Усреднение вниз означает добавление к инвестициям, когда их цена падает. Этот метод может быть полезен при тщательном применении с другими компонентами разумной стратегии инвестирования. Добавление большего количества акций увеличивает подверженность риску, и неопытные инвесторы могут быть не в состоянии определить разницу между стоимостью и предупреждающий знак, когда цены на акции падают.
Понимание средней стратегии снижения
Основная идея стратегии усреднения вниз заключается в том, что когда цены растут, им не нужно подниматься так далеко, чтобы инвестор показал прибыль по своей позиции. Учтите, что если инвестор купил 100 акций по цене 60 долларов за акцию, а цена акций упала до 40 долларов за акцию, инвестору придется подождать, пока акции вернутся назад с 33-процентного падения цены. Однако, если судить по новой цене в 40 долларов, это не 33-процентный рост, теперь акция должна увеличиться на 50%, прежде чем позиция покажет прибыль (с 40 до 60).
Усреднение вниз помогает решить эту математическую реальность. Если инвестор приобретет дополнительные 100 акций по цене 40 долларов за акцию, теперь цена должна вырасти только до 50 долларов (только на 25% выше), прежде чем позиция станет прибыльной. Если акция вернется к своей первоначальной цене и после этого будет расти, инвестор начнет с того, что заметит прибыль в 16%, как только акция достигнет 60 долларов.
Хотя усреднение вниз предлагает некоторые аспекты стратегии, она не завершена. Усреднение вниз - это действие, которое больше зависит от состояния ума, чем от разумной инвестиционной стратегии. Усреднение вниз позволяет инвестору справляться с различными когнитивными или эмоциональными отклонениями. Он действует скорее как одеяло безопасности, чем как рациональная политика.
Проблема в том, что у среднего инвестора очень мало возможностей различить временное падение цены и предупреждающий сигнал о том, что цены вот-вот упадут. Хотя может существовать непризнанная внутренняя стоимость, покупка дополнительных акций просто для снижения средней стоимости владения может не быть хорошей причиной для увеличения процента портфеля инвестора, подверженного влиянию цены этой одной акции. Сторонники этого метода рассматривают усреднение как экономически эффективный подход к накоплению богатства; противники рассматривают это как рецепт катастрофы.
Стратегия часто одобряется инвесторами, которые имеют долгосрочный инвестиционный горизонт и ценностный подход к инвестированию. Инвесторы, которые следуют тщательно построенным моделям, которым они доверяют, могут обнаружить, что добавление к акциям, которое недооценено, с использованием осторожных методов управления рисками, может со временем представить достойную возможность. Многие профессиональные инвесторы, которые следуют ценностно-ориентированным стратегиям, включая Уоррена Баффета, успешно использовали усреднение как часть более крупной стратегии, тщательно выполняемой с течением времени.
