Акции Nike Inc. (NKR) с середины октября находятся на разрыве, увеличившись более чем на 30 процентов по сравнению с S & P 500, который вырос только на 8 процентов. Но спринт выше демонстрирует признаки усталости, так как анализ моделей торговли акциями и текущая оценка показывают, что Nike может упасть примерно на 11 процентов.
В последние месяцы акции растут, так как инвесторы полагают, что в ближайшие кварталы выручка Nike может улучшиться. Некоторые видят возобновление роста продаж в Северной Америке, в то время как предстоящий в июне чемпионат мира может послужить еще одним катализатором. И то, и другое может стимулировать рост выручки, а повышение рентабельности может способствовать росту прибыли.
Данные NKE от YCharts
Падение на 11 процентов
Несмотря на бычьи настроения, Nike трижды останавливался на отметке $ 68 на техническом графике. Кроме того, индекс относительной силы (RSI) имеет тенденцию к снижению с пика в конце 2017 года около 85; чтение более 70 считается перекупленным. Это можно рассматривать как медвежий индикатор, поскольку акции не могут набрать восходящий импульс.
Кроме того, объем торговли в последние недели падает, что является признаком того, что, возможно, бычий энтузиазм может угаснуть. Если акции упадут ниже 65, 50 долл. - критического уровня технической поддержки - акции могут упасть до 59 долл., Что на 11% ниже текущей цены около 66, 30 долл. США.
Дорогой сток
Ожидается, что прибыль в 2018 финансовом году упадет примерно на 8 процентов до 2, 31 доллара на акцию, а в 2018 году вырастет примерно на 16 процентов. Несоответствие в доходах недешево: акции в настоящее время торгуются примерно в 24, 7 раза по прогнозам 2019 года, составив 2, 68 доллара на акцию., При корректировке этого мультипликатора прибыли для роста, вы получаете высокий коэффициент годовой PEG, равный примерно 1, 53.
Даже сравнивая Nike с независимыми потребителями, Nike является одним из самых дорогих в группе. 25 лучших авуаров в ETF (XLY) для потребителей iShares имеют средний годовой форвардный P / E 16, 3, а в среднем 22, 91. Это делает Nike четвертым самым дорогим пакетом акций в группе, уступая только Amazon.com Inc. (AMZN), Netflix Inc. (NFLX) и Charter Communications Inc. (CHTR).
Где рост доходов?
Несмотря на оптимизм относительно роста выручки, улица очень медленно обновляет свои оценки выручки. Со времени начала роста запасов 12 октября оценки выручки на текущий год увеличились только на 0, 14 процента, а оценки выручки на следующий год увеличились только на 0, 34 процента.
Прибавьте к этому доход только в 4, 25 процента до 35, 82 миллиарда долларов в 2018 финансовом году и около 7 процентов в 2019 финансовом году.
Оценка доходов NKE для данных текущего финансового года по YCharts
Повышение спринта Nike в последние месяцы может вскоре потерпеть неудачу, если компания не достигнет надежных результатов и покажет, что может добиться еще больших результатов. Это не простая задача.
