ОПРЕДЕЛЕНИЕ краткосрочной бумаги
Краткосрочные ценные бумаги - это финансовые инструменты с первоначальным сроком погашения менее девяти месяцев. Краткосрочные бумаги, как правило, выпускаются с дисконтом и предоставляют альтернативу инвестициям с низким уровнем риска.
НАРУШЕНИЕ краткосрочной бумаги
Краткосрочные ценные бумаги представляют собой оборотные долговые инструменты, которые либо не обеспечены, либо обеспечены активами, такими как займы, выданные корпорацией. Структурированные инвестиционные инструменты (SIV), которые инвестируют в долгосрочные активы, финансируют эти активы, продавая краткосрочные бумаги со средним сроком погашения 90 дней. Бумага подкреплена пулом закладных или ссуд, используемых в качестве залога, и поэтому называется краткосрочной бумагой, обеспеченной активами. В случае дефолта инвесторы обеспеченной активами бумаги могут конфисковать и продать базовые залоговые активы.
Примеры краткосрочных бумаг включают казначейские векселя США и оборотные инструменты, выпущенные финансовыми и нефинансовыми корпорациями, такие как коммерческие бумаги, векселя, векселя и депозитные сертификаты (CD). Что касается казначейских векселей США, то эти бумаги поддерживаются полной верой и кредитом правительства США и, таким образом, считаются самыми безопасными инвестициями, поскольку правительство не может выполнить дефолт.
Паевые инвестиционные фонды вкладывают значительные средства в краткосрочные бумаги благодаря своим относительно безопасным и высоколиквидным характеристикам. Эти финансовые инструменты являются частью денежного рынка и выпускаются с дисконтом для номинальной стоимости и погашения номинальной стоимости при погашении. Разница между покупной ценой и номинальной стоимостью ценной бумаги представляет собой возврат инвестиций для держателей. Для эмитента эта разница представляет собой стоимость финансирования обеспечения кредита. Долговое обеспечение также может быть выпущено как процентное обеспечение.
Бумаги обычно выпускаются с минимальным номиналом в 25 000 долларов. Это означает, что основными инвесторами этих ценных бумаг являются институциональные инвесторы, которые ищут краткосрочные средства для временного размещения своих денежных средств, учитывая, что краткосрочные ценные бумаги являются альтернативой хранению денежных средств на банковском счете. Эмитенты нередко корректируют суммы и / или сроки погашения бумаг в соответствии с инвестиционными потребностями конкретного покупателя или группы покупателей. Инвесторы могут приобрести краткосрочные бумаги непосредственно у эмитента или через дилеров, которые выступают в качестве посредников между эмитентом и кредитором.
Большинство финансовых учреждений полагается на возможность пролонгировать краткосрочные бумаги для своих повседневных потребностей в финансировании. Во время обвала финансового рынка США в 2008 году учреждения практически прекратили выпуск краткосрочных бумаг, и правительству США пришлось вмешаться, чтобы обеспечить ликвидность для корпораций, которые оказались без средств для финансирования операций.
