Что такое чистый длинный?
Чистый длинный означает состояние, при котором у инвестора есть портфель, состоящий из более длинных позиций, чем короткие позиции в данном активе, рынке, портфеле или торговой стратегии. Инвесторы, у которых нет прибыли, выиграют, когда цена актива возрастет.
Это можно сопоставить с чистым коротким, где сравнительно больше коротких позиций удерживаются, чем длинные.
Понимание чистых длин
Чистый длинный - это термин, широко используемый в инвестиционной отрасли. Инвесторы и рыночные трейдеры могут занять длинную или короткую позицию по инвестициям. Длинные позиции обычно открываются бычьими инвесторами, а короткие позиции связаны с медвежьими инвесторами. Чистая длинная позиция может быть расчетом отдельной позиции или может относиться ко всему портфелю в целом. Это может также вообще относиться к представлению о рынке.
Спекулянты часто рассматривают позиционирование рыночных трейдеров в активе как сигнал ожидания рынка относительно будущей цены актива. Например, позиционирование трейдеров по контрактам на сырую нефть и евро по отношению к доллару - это два актива, которые активно следуют на инвестиционных рынках. Обе компании увидели значительные чистые длинные позиции во второй половине 2017 года, поскольку бычьи ставки были более благоприятными, чем короткие позиции, что сигнализировало о повышательном тренде активов в целом.
Инвесторы занимают чистую длинную позицию, когда они покупают и держат ценные бумаги на длительный срок. Чистая длинная позиция может также возникнуть в результате нескольких инвестиций. Паевые инвестиционные фонды часто имеют возможность открывать как длинные, так и короткие позиции для достижения целевой цели портфеля. Следовательно, чистая длинная позиция обычно рассчитывается путем вычитания рыночной стоимости коротких позиций из рыночной стоимости длинных позиций. В чистом длинном портфеле рыночная стоимость длинных позиций больше коротких. Некоторые взаимные фонды могут быть ограничены от коротких продаж, что означает, что 100% ценных бумаг покупается и удерживается для полной чистой длинной позиции.
Ключевые вынос
- Чистая длинная позиция относится к состоянию, при котором у инвестора есть портфель, состоящий из более длинных позиций, чем короткие позиции в данном активе или стратегии. Таким образом, чистая длинная позиция может возникнуть при наличии нескольких инвестиций. Длинные позиции обычно занимают бычьи инвесторы, а короткие Позиции связаны с медвежьими инвесторами.
Короткие позиции
Индивидуально, розничные инвесторы, как правило, не известны тем, что открывают глубокие короткие позиции, что делает чистый длинный портфель общей и обычно ожидаемой инвестиционной ситуацией для частных лиц. В более крупных портфелях, таких как институциональные счета и счета с высокой чистой стоимостью, короткие позиции могут быть более распространенными. Некоторые стратегии портфельных инвестиций могут быть полностью сосредоточены на коротких позициях для достижения инвестиционной цели. ProShares UltraPro Short S & P 500 ETF (SPXU) является одним из примеров того, как портфель занимает всеобъемлющую короткую позицию по S & P 500. В отличие от стратегии чистой длинной позиции, SPXU использует стратегию коротких продаж. В ETF ProShares UltraPro Short S & P 500 большая часть портфеля состоит из коротких позиций по индексу S & P 500, что приводит к чистой короткой позиции.
Пример чистой длинной позиции
В качестве примера, предположим, что инвестору принадлежит 100 акций XYZ, покупка которых является длинной позицией. В то же время его беспокоит движение вниз, поэтому, купив защитный пут с дельтой 20 (представляющей 100 акций XYZ), путы сами по себе будут короткой позицией. Поскольку акции имеют дельту 100, а пут - 20, чистая позиция составляет 100 - 20 = +80, поэтому она остается чистой длинной позицией.
