Что такое дифференциал чистой процентной ставки (NIRD)?
Разница чистых процентных ставок (NIRD) на международных валютных рынках - это разница в процентных ставках двух отдельных экономических регионов. Например, если трейдер имеет длинную пару NZD / USD, он или она владеет валютой Новой Зеландии и заимствует валюту США. Эти новозеландские доллары могут быть помещены в новозеландский банк при одновременном получении кредита на ту же сумму в банке США. Разница в чистых процентных ставках - это разница в процентах и процентах, выплаченных при удержании позиции на валютной паре.
Как правило, разница в процентных ставках (IRD) измеряет контраст в процентных ставках между двумя аналогичными процентными активами. Трейдеры на рынке форекс используют дифференциалы процентных ставок при оценке форвардных обменных курсов. Основываясь на паритете процентных ставок, трейдер может создать прогноз будущего обменного курса между двумя валютами и установить премию или дисконт по текущим рыночным валютным фьючерсным контрактам. Чистый процентный дифференциал специфичен для использования на валютных рынках.
Объясненная разница в процентной ставке
Чистая разница в процентных ставках является ключевым компонентом керри-торговли. Кэрри-трейд - это стратегия, которую валютные трейдеры используют для получения прибыли от разницы между процентными ставками, и, если трейдеры имеют длинную валютную пару, они могут получить прибыль от роста валютной пары. В то время как кэрри-трейд действительно зарабатывает проценты по чистой разнице процентных ставок, изменение спрэда базовой валютной пары может легко упасть (как это было в прошлом), и риск уничтожения выгод кэрри-трейда приведет к убыткам.
Торговля валютой остается одной из самых популярных торговых стратегий на валютном рынке. Лучший способ сначала осуществить кэрри-трейд - определить, какая валюта предлагает высокую доходность, а какая - более низкую. Наиболее популярные сделки переноса включают покупку валютных пар, таких как AUD / JPY и NZD / JPY, поскольку они имеют спред процентных ставок, который обычно очень высок.
Пример чистой дифференцированной процентной ставки
NIRD - это сумма, на которую инвестор может рассчитывать получить прибыль, используя кэрри трейд. Скажем, инвестор занимает 1000 долларов и конвертирует средства в британские фунты, что позволяет ему покупать британские облигации. Если купленная облигация дает 7%, а эквивалентная облигация США дает 3%, тогда IRD составляет 4% или 7% минус 3%. Эта прибыль обеспечивается только в том случае, если обменный курс между долларами и фунтами остается постоянным.
Одним из основных рисков, связанных с этой стратегией, является неопределенность колебаний валютных курсов. В этом примере, если британский фунт упал по отношению к доллару США, трейдер может понести убытки. Кроме того, трейдеры могут использовать кредитное плечо, такое как коэффициент 10: 1, для улучшения своего потенциала прибыли. Если инвестор использовал свои заимствования с коэффициентом 10 к 1, он мог бы получить прибыль в размере 40%. Однако левередж также может привести к большим потерям, если происходят значительные колебания обменных курсов.
