Взаимные и фондовые страховые компании: обзор
Страховые компании классифицируются как акционерные или взаимные в зависимости от структуры собственности организации. Есть также некоторые исключения, такие как Голубой Крест / Голубой Щит и братские группы, которые имеют другую структуру. Тем не менее, акционерные и взаимные компании на сегодняшний день являются наиболее распространенными способами организации страховых компаний.
Во всем мире больше компаний взаимного страхования, но в США количество страховых компаний превышает количество взаимных страховщиков.
При выборе страховой компании, вы должны учитывать несколько факторов, в том числе:
- Является ли компания акционерной или взаимной? Каковы рейтинги компании от независимых агентств, таких как Moody's, AM Best или Fitch? Избыток компании растет, и достаточно ли у нее капитала, чтобы быть конкурентоспособным? Какова устойчивость премии компании? (Это показатель того, сколько страхователей возобновляют свое покрытие, что свидетельствует об удовлетворенности клиентов услугами и продуктами компании.)
Узнайте, как различаются акции и компании взаимного страхования и какой тип учитывать при покупке полиса.
Ключевые вынос
- Страховые компании чаще всего организуются либо как акционерная компания, либо как взаимная компания. Во взаимной компании страхователи являются совладельцами фирмы и получают дивидендный доход, основанный на прибыли корпораций. В акционерной компании сторонние акционеры являются совладельцами Компании и страхователи не имеют права на получение дивидендов. Демутуализация - это процесс, посредством которого взаимный страховщик становится акционерным обществом. Это делается для того, чтобы получить доступ к капиталу для более быстрого расширения и повышения прибыльности.
Фондовые страховые компании
Акционерная страховая компания - это корпорация, принадлежащая ее акционерам или акционерам, и ее целью является получение прибыли для них. Страхователи напрямую не участвуют в прибылях или убытках компании. Чтобы действовать в качестве акционерной корпорации, страховщик должен иметь под рукой минимум капитала и излишков, прежде чем получать одобрение от государственных регулирующих органов. Другие требования также должны быть выполнены, если акции компании обращаются на бирже.
Некоторые известные американские фондовые страховщики включают Allstate, MetLife и Prudential.
Компании взаимного страхования
Идея взаимного страхования восходит к 1600-м годам в Англии. Первая успешная компания по взаимному страхованию в США - Филадельфийская организация по страхованию домов от пожаров - была основана в 1752 году Бенджамином Франклином и до сих пор ведет свою деятельность.
Взаимные компании часто создаются для удовлетворения незаполненной или уникальной потребности в страховании. Они варьируются по размеру от небольших местных поставщиков до национальных и международных страховщиков. Некоторые компании предлагают несколько линий покрытия, включая собственность и несчастные случаи, жизнь и здоровье, в то время как другие фокусируются на специализированных рынках. Взаимные компании включают пять крупнейших страховщиков имущества и страховщиков от несчастных случаев, которые занимают около 25% рынка США.
Компания взаимного страхования - это корпорация, которой владеют исключительно страхователи, являющиеся «договорными кредиторами» с правом голоса в совете директоров. Как правило, компании управляются, а активы (страховые резервы, излишки, резервные фонды, дивиденды) хранятся в интересах и защите страхователей и их бенефициаров.
Руководство и совет директоров определяют, какой размер операционного дохода выплачивается каждый год в качестве дивидендов страхователям. Хотя это и не гарантировано, есть компании, которые выплачивают дивиденды каждый год, даже в трудные экономические времена. Крупными взаимными страховщиками в США являются Northwestern Mutual, Guardian Life, Penn Mutual и Mutual of Omaha.
Ключевые отличия
Как и акционерные общества, взаимные компании должны соблюдать правила государственного страхования и покрываются государственными гарантийными фондами в случае несостоятельности. Тем не менее, многие люди считают, что взаимные страховщики - лучший выбор, поскольку приоритетом компании является обслуживание страхователей, которые владеют компанией. В случае совместной компании они чувствуют, что нет никакого конфликта между краткосрочными финансовыми требованиями инвесторов и долгосрочными интересами страхователей.
Хотя владельцы полисов взаимного страхования имеют право голосовать за руководство компании, многие люди этого не делают, а средний полисодержатель действительно не знает, что имеет смысл для компании. Страхователи также имеют меньшее влияние, чем институциональные инвесторы, которые могут накопить значительную долю собственности в компании.
Иногда давление со стороны инвесторов может быть полезным, заставляя руководство оправдывать расходы, вносить изменения и поддерживать конкурентную позицию на рынке. Газета Boston Globe провела освещающие расследования, ставящие под сомнение исполнительную компенсацию и практику расходования средств в Mass Mutual и Liberty Mutual, показывая, что излишки происходят во взаимных компаниях.
Созданная компания взаимного страхования привлекает капитал, выпуская долги или занимая средства у страхователей. Долг должен быть погашен из операционной прибыли. Операционная прибыль также необходима для финансирования будущего роста, поддержания резерва под будущие обязательства, компенсационные ставки или премии, а также поддержания отраслевых рейтингов, среди прочих потребностей. Акционерные компании имеют большую гибкость и больший доступ к капиталу. Они могут собирать деньги, продавая долги и выпуская дополнительные акции.
демутуализация
За прошедшие годы многие взаимные страховщики демутуализировались, в том числе два крупных страховщика - MetLife и Prudential. Демутуализация - это процесс, при котором страхователи становятся акционерами, а акции компании начинают торговаться на публичной фондовой бирже. Став акционерным обществом, страховщики могут раскрыть стоимость и получить доступ к капиталу, что обеспечивает более быстрый рост за счет расширения их внутреннего и международного рынков.
Суть
Инвесторы обеспокоены прибылью и дивидендами. Клиенты обеспокоены стоимостью, обслуживанием и покрытием. Идеальной моделью была бы страховая компания, которая могла бы удовлетворить обе потребности. К сожалению, этой компании не существует.
Некоторые компании рекламируют преимущества владения полисами у взаимного страховщика, а другие фокусируются на стоимости покрытия и способах экономии средств. Один из возможных способов решения этой дилеммы основан на виде страховки, которую вы покупаете. Политики, которые обновляются ежегодно, такие как авто или страхование домовладельца, легко переключаться между компаниями, если вы недовольны, поэтому страховая компания может иметь смысл для этих типов покрытия. Для более долгосрочного страхования, такого как страхование жизни, инвалидности или страхование на случай длительного ухода, вы можете выбрать более ориентированную на обслуживание компанию, которая, скорее всего, будет компанией взаимного страхования.
