Что такое Мушараках?
Мушараках - это совместное предприятие или структура партнерства в исламских финансах, в которой партнеры участвуют в прибылях и убытках предприятия. Поскольку исламское законодательство (или шариат) не позволяет получать прибыль от интереса к кредитованию, мушараках позволяет финансисту проекта или компании получать доход в виде части фактической прибыли, полученной в соответствии с заранее установленным соотношением. Однако, в отличие от традиционного кредитора, финансист также будет нести какие-либо убытки в случае их возникновения также на пропорциональной основе. Мушарака - это тип ширки аль-амвал (или партнерства), что в переводе с арабского означает «делиться».
Ключевые вынос
- Мушараках - это соглашение о совместном партнерстве в исламских финансах, в котором делятся прибыли и убытки. Прибыль от процентов не допускается в исламской практике, что обусловливает необходимость в мушараках. Постоянные мушараки часто используются для нужд долгосрочного финансирования, поскольку не имеют конкретная дата окончания и продолжается до тех пор, пока партнеры не решат ее расторгнуть.
Понимание Мушараках
Мушараках играет жизненно важную роль в финансировании деловых операций, основанных на исламских принципах. Например, предположим, что человек А хочет начать бизнес, но имеет ограниченные средства. Человек B имеет избыточные средства и желает быть финансистом в мушараках с A. Два человека пришли бы к соглашению об условиях и начали бизнес, в котором обе стороны делят часть прибыли и убытков. Это исключает необходимость получения кредита от Б.
Мушараках часто используется при покупке имущества и недвижимости, при предоставлении кредитов, для инвестиционных проектов и для финансирования крупных покупок. В сделках с недвижимостью партнеры запрашивают у банка оценку стоимости имущества через вмененную арендную плату (сумму, которую партнер может заплатить за проживание в данном имуществе). Прибыль делится между партнерами в заранее определенных соотношениях на основе назначенного значения и суммы их различных ставок. Каждая сторона, которая вкладывает капитал, имеет право голоса в управлении имуществом. Когда мушараки используются для финансирования крупных покупок, банки, как правило, кредитуют, используя кредиты с плавающей процентной ставкой, привязанные к доходности компании. Эта привязка служит прибылью кредитного партнера.
Мушараках не являются обязательными договорами, поскольку любая из сторон может расторгнуть соглашение в одностороннем порядке.
Типы Мушараках
В мушараках существуют различные партнерские отношения. В партнерстве с ширками аль-инан партнеры являются просто агентом и не служат гарантами других партнеров. Ширках аль-Муфавада - это равноправное, неограниченное и неограниченное партнерство, в котором все партнеры вкладывают одинаковую сумму, получают одинаковую прибыль и имеют одинаковые права.
Постоянный мушарак не имеет конкретной даты окончания и продолжается до тех пор, пока партнеры не решат распустить его. Как таковой, он часто используется для нужд долгосрочного финансирования. У уменьшающегося musharakah может быть несколько различных структур. Первое - это последовательное партнерство, в котором доля каждого партнера остается неизменной до тех пор, пока совместное предприятие не завершится. Он часто используется в проектном финансировании и особенно при покупке жилья.
В убывающем партнерстве (также известном как партнерство с уменьшающимся балансом или уменьшающимся мушараком) доля одного партнера снижается, в то время как она передается другому партнеру, пока вся сумма не будет передана. Такая структура распространена при покупке жилья, когда кредитор (обычно банк) покупает недвижимость и получает платеж от покупателя (через ежемесячные арендные платежи) до тех пор, пока не будет погашен весь остаток.
В случае дефолта и покупатель, и кредитор получают долю выручки от продажи имущества на пропорциональной основе. Это отличается от более традиционных кредитных структур, в которых только кредитор извлекает выгоду из любой продажи имущества после потери права выкупа.
