Хоккей - мой любимый вид спорта. Я все еще наслаждаюсь футбольной стратегией, футбольной драмой, баскетбольными рекордами и бейсбольной статистикой. Смотреть хоккей - это удивительно, но может быть сложно, потому что это так быстро. Бобби Халл выстрелил в самую быструю шайбу в истории за 118, 3 мили в час. Вообразите одну треть фунта замороженной твердой резины, проносящейся прямо на вашем лице на скорости более 100 миль в час. Это помогает объяснить отсутствие зубов в спорте: настоящие зубы.
Хоккейные действия никогда не прекращаются, даже когда дует свисток. Но не просто наблюдайте за игроком с шайбой - смотрите как можно больше льда. Иногда все бросаются на шайбу одновременно. В других случаях игроки настроены на систематическое выполнение игр. Последние несколько недель показывают, почему нынешний рынок больше похож на всех, кто одновременно гонится за шайбой.
Фондовый рынок почти как все виды спорта вместе взятых. И так же, как и в спорте, есть бесконечные тонкие нюансы, которые можно уловить. Я обращаю внимание на большие деньги, поступающие и выходящие из акций. Это диктует игру и направление. Иногда это может быть одиночный хедж-фонд, затрагивающий одну акцию или биржевой фонд (ETF). Когда большие деньги хотят купить больше акций, чем доступно, цена повышается.
В других случаях большие деньги движутся вместе в массовом порядке . ETFs являются лучшим примером. Помимо отслеживания 5500 акций в день для крупных покупок и продаж, я также отслеживаю тысячи ETF. (Я не сплю много.) Я написал серию из трех статей о том, как ETF выросли с новизны в начале 1990-х годов до главного события сейчас. Финансовые консультанты превратились в сборщиков активов, а не в управляющих активами, что делает ETF основным оружием выбора при добавлении или уменьшении подверженности акциям.
Серия технических документов ETF можно найти здесь:
Но вам не нужно читать 65 с лишним страниц, которые я написал об этом. Здесь я обобщу это для вас в двух простых графиках. Первый график показывает, что, когда есть устойчивые покупки в ETFs, это толкает рынок выше. Непрерывная покупка - это газ на бычий огонь. Но когда он исчезает, рынок становится мягким. Из этого очень ясно, что большие притоки ETF имеют непосредственное отношение к рыночным ралли.
www.mapsignals.com
Второй график показывает, что действительно происходит в этом вакууме покупки. Если это сопровождается сбросом ETF, угадайте, что? Рынок быстро падает.
www.mapsignals.com
Это кажется очевидным, но это не часто обсуждается. Я говорю вам об этом, потому что на прошлой неделе самые большие покупки ETF произошли с 15 марта. Поскольку многие ETF представляют собой набор акций, мы можем предположить, что на прошлой неделе произошли серьезные покупки акций.
Желтые цифры означают покупки выше среднего в этом секторе. Как видите, это была крупная покупка почти по всем направлениям. Было три заметных исключения: недвижимость, энергия и коммунальные услуги… все они были проданы. Но промышленники, финансовые и материалы видели массовые покупки. Технический, дискреционный и медицинский уход также почувствовал сок. Даже телеком и скобы нашли любовь. Это явный риск, и заметить заголовки? Рынок силен прямо перед лицом импичмента.
www.mapsignals.com
Что означает такая покупка в будущем? Оглядываясь назад на подобные установки, мы видели два последних раза, но с разными характеристиками.
- С 28 ноября 2017 года по 4 декабря 2017 года: Покупка была большой в течение пяти дней. Индекс Big Money только начинал расти с 65% до 69%: нигде не было перекупленности. Помните, что перекупленность - это когда 80% всех сигналов являются покупками против продаж на 25-дневной скользящей средней. Индекс S & P 500 вырос менее чем на 1%, а затем после пятидневного пробега покупки остыли. Ян. 2, 2018, до 26 января 2018: Покупка была большой в течение 18 дней подряд. Индекс Big Money вырос с 77% до 82% (80% и выше - это перекупленность). S & P 500 вырос на 6, 5% за эти 18 дней, а затем резко упал.
На этом графике показаны даты начала более чем пятидневного периода больших покупок:
Как сегодня сравнить с этими двумя примерами выше? Сегодняшняя покупка выглядит как сценарий номер один по двум причинам:
- За последние пять дней индекс Big Money вырос с 58% до 66%. Это похоже на ноябрь 2017 года (не перекупленный, только начинает расти). S & P 500 вырос менее чем на 1% за последние пять дней.
Вот предложение: S & P 500, Dow Jones Industrial Average и NASDAQ находятся на максимумах. Устойчивые покупки не будут длиться вечно, но я ожидаю, что будет больше покупок, чтобы мы перекупились.
Наслаждайтесь поездкой, если вы долго - но есть игровой самолет на один раз / если мы перекуплены. Если вы в стороне, я бы порекомендовал оставаться на месте. Откаты - это возможности, и они придут.
Суть: «Не гонитесь за бушующим быком». Время покупать было несколько недель назад. Это то, что я сказал в середине октября, когда сказал, что быки готовы к бегу. Важно укротить страх "когда рынок исправится?" Джастин Маск сказала: «Страх - это могущественное животное. Но мы можем научиться на нем ездить».
Суть
Мы (Mapsignals) продолжаем быть оптимистичными в отношении акций США в долгосрочной перспективе, и мы рассматриваем любой откат как возможность покупки. Слабые рынки могут предлагать продажи акций, если инвестор терпелив.
Отказ от инвестиций в исследования
