Что такое медиа-эффект?
Медиа-эффект описывает, как определенные истории, публикуемые СМИ, могут влиять и / или усиливать текущие рыночные тенденции. Если эта теория верна, после прочтения заголовка или статьи заемщики и / или инвесторы будут вынуждены быстро реагировать на новости. Влияние средств массовой информации часто наблюдается на ипотечном рынке, когда ставки досрочного погашения могут резко увеличиться после конкретных новостей.
Медиа-эффект объяснил
Многие связывают увеличение количества рефинансированных ипотечных кредитов в периоды низких процентных ставок с эффектом средств массовой информации. Например, в течение такого периода New York Times часто публикует статьи, подробно описывающие падение процентных ставок и то, как это связано с ипотекой. Те, кто читает эти статьи, вероятно, увеличат ставки предоплаты по своей ипотеке и рефинансированию соответственно. Инвесторы, также наблюдающие эти тенденции, могут занять позиции, основанные на немедленном выпуске новостей, ожидая увеличения рефинансирования.
Популярные новостные сервисы, за которыми следят многие инвесторы, включают в себя «Бэрронс», « Уолл-стрит джорнал», « Нью-Йорк таймс», « Блумберг», «Поиск альфа», «Кварц» и другие.
Медиа-эффект и торговая стратегия
Напротив, со многими фундаментальными инвесторами, которые проводят много времени, исследуя и обсуждая, стоит ли занимать какую-то позицию в конкретной ценной бумаге, медиа-эффект более тесно связан с краткосрочными торговыми стратегиями. Вместо того, чтобы покупать и удерживать определенную компанию или класс активов в течение длительного периода времени, инвесторы, придерживающиеся эффекта СМИ, могут покупать и продавать определенную ценную бумагу в течение одного дня или одной недели. Например, если Wall Street Journal ведет негативную историю в преддверии такой известной компании, как результаты Тесла (TSLA) или до выпуска нового обновления технологии, инвесторы могут сократить акции TSLA.
Короткое предложение включает заимствование акций компании у брокера и немедленную продажу акций по текущей рыночной цене. Доходы от этой продажи зачисляются на маржинальный счет продавца. В будущем, короткий продавец будет затем покрывать короткую позицию, покупая ее на рынке и выплачивая заемные акции брокеру. Разница между ценой продажи и ценой покупки представляет собой прибыль или убыток продавца.
Например, предположим, что TSLA торгуется по цене 300 долларов за акцию, а инвестор полагает, что цена снизится в ближайшей перспективе по мере усиления конкуренции. Инвестор может «одолжить» акции у брокера и продать их по текущей цене. Когда конкурент выпускает аналогичную модель энергоэффективного автомобиля, и цена TSLA падает, как и предполагалось, до 290 долларов, они могут выкупить акции обратно и вернуть их своему брокеру за 10 долларов за акцию.
