Что такое маржинальное давление?
Давление маржи - это риск негативного влияния внутренних или внешних факторов на рентабельность компании. Чаще всего анализ давления на маржу будет сосредоточен на трех основных расчетах маржи в отчете о прибылях и убытках: валовой, операционной или чистой марже. Общее маржинальное давление также можно анализировать в рамках маржинальных взносов.
Маржинальный анализ в основном используется для понимания того, насколько выгодны единичные продажи в разных точках отчета о прибылях и убытках по сравнению с общей выручкой. Единица продаж может быть скорректирована с учетом множества затрат, включая прямые, эксплуатационные и чистые затраты. В общем, все, что приводит к изменению расходов или выручки компании, обычно приводит к изменению маржи. Давление маржи воспринимается как любое изменение стоимости или выручки, которое может снизить расчет маржи, что в конечном итоге приведет к снижению рентабельности.
Понимание маржинального давления
Маржа рассчитывается для определения рентабельности единицы продаж при корректировке на различные затраты. Валовая, операционная и чистая маржа являются тремя основными расчетами маржи, на которых сосредоточены большинство аналитиков, но могут существовать и другие типы расчетов маржи. Во всех расчетах маржи единица продаж корректируется с учетом определенных затрат и делится на общий доход. Таким образом, маржа смотрит на прибыльность по сравнению с выручкой.
Давление маржи является результатом негативных изменений в коэффициентах маржи, приводящих к снижению доходности на единицу выручки.
Давление маржи - это тип риска, который компании стремятся смягчить или избежать.
Это может быть связано с макроэкономическими событиями, такими как рост расходов в масштабах всей экономики или всеобъемлющие изменения в нормативных актах. Давление маржи также можно изолировать для конкретных компаний в результате изменений в цепочке поставок, производственных проблем, трудовых проблем и многого другого.
Например, когда японское цунами нарушило цепочки поставок по всей Азии в 2011 году, многие производственные компании увидели, что их прибыль была временно ограничена необходимостью замены более дорогих товаров в производстве.
Выявление влияния маржинального давления
Предприятия будут испытывать маржинальное давление всякий раз, когда издержки производства растут и / или когда меняется ценовая конкуренция. Как производственные затраты, так и ценовая конкуренция будут зависеть от спроса и предложения на каждом соответствующем рынке. Существенные изменения в экономическом рыночном цикле часто могут быть основной движущей силой маржинального давления в целом. Макроэкономические изменения, такие как повышение тарифов и конкуренция в электронной торговле, могут оказать большое влияние на маржу с ростом себестоимости и соответственно снижением цен реализации.
Три ключевые области, в которых компании уделяют внимание маржинальному давлению, включают анализ валовой, операционной и чистой прибыли. Это три наиболее важные маржи, используемые для тщательного анализа прибыльности и эффективности бизнеса, отраженные в отчете о прибылях и убытках. Эти три маржи будут иметь свои собственные уникальные значения маржинального давления, в то же время могут существовать и другие факторы давления на маржу.
Валовая прибыль
Валовая прибыль, деленная на выручку, приводит к валовой марже, которая анализирует, какую прибыль приносит единица продаж после учета прямых затрат. Поскольку валовая маржа фокусируется на прямых затратах, любое влияние на маржу валовой маржи будет вызвано либо увеличением прямых затрат, либо снижением цены за единицу.
Часто изменения цен на сырьевые товары будут ключевым фактором, влияющим на валовую прибыль. Многие компании стремятся хеджировать последствия роста прямых затрат, покупая товары на фьючерсном рынке, который предусматривает управление затратами.
Маржа операционной прибыли
Операционная прибыль, деленная на выручку, приводит к коэффициенту маржи операционной прибыли, который анализирует, какую прибыль приносит единица продаж после учета как прямых, так и косвенных затрат. Маржинальное давление на операционную маржу будет связано с ростом операционных расходов, потенциально в областях продажи, общих и административных расходов (SG & A), заработной платы, износа или амортизации.
Чистая маржа
Чистая прибыль, деленная на выручку, приводит к получению чистой прибыли, которая анализирует, какую прибыль приносит единица продаж после учета прямых и косвенных затрат, а также процентов и налогов Таким образом, рост процентных выплат или повышение налогов приведут к снижению чистой маржи.
Другие эффекты
Когда компании пытаются справиться с давлением на маржу, возможны и другие последствия:
- Снижение цен может быть существенным риском для маржинального давления. Если цены продажи уменьшаются, а затраты остаются прежними или увеличиваются, тогда маржа будет уменьшаться. Новый конкурент, входящий в отрасль, может повлиять как на прямые, так и на косвенные затраты, а также на цены. Если компания или отрасль сталкиваются с повышенным регулированием, это может привести к увеличению или снижению затрат. снижение цен. Если компания испытывает внутренние производственные проблемы или неожиданные проблемы с рабочей силой, то это может оказать давление на маржу. Конкуренты, которые могут легко копировать, имитировать или красть интеллектуальную собственность, могут привести к снижению рыночных цен.
В целом, компании будут стремиться управлять давлением на маржу, внимательно отслеживая изменения и тенденции на своем рынке. Как правило, любое изменение затрат в числителе расчета маржи или цене в знаменателе расчета маржи приведет к незначительному изменению на единицу. Предельное изменение на единицу является главным фактором, который компании стремятся анализировать и смягчать, пытаясь справиться с любыми последствиями давления на маржу.
Ключевые вынос
- Давление маржи - это риск негативного влияния внутренних или внешних факторов на рентабельность компании. Давление маржи воспринимается как любое изменение стоимости или выручки, которое может снизить расчет маржи, что в конечном итоге приведет к снижению рентабельности. Валовая, операционная и чистая маржа три из наиболее важных компаний, влияющих на рентабельность, следят за давлением маржи.
