Фундаментальные аналитики, когда оценивают компанию или рассматривают возможность инвестирования, обычно начинают с изучения баланса. Это связано с тем, что бухгалтерский баланс представляет собой снимок активов и пассивов компании в определенный момент времени, а не в течение года, например, в отчете о прибылях и убытках.
Почему бухгалтерские балансы важны для анализа
Они говорят, что «цифры не лгут», и это верно для финансового анализа больше, чем что-либо еще. Балансы важны по многим причинам, но наиболее распространенными из них являются: когда рассматривается вопрос о слиянии, когда компании необходимо рассмотреть вопрос о ликвидации активов для поддержания долга, когда инвестор рассматривает положение в компании и когда компания смотрит внутрь, чтобы определить, достаточно ли стабильна финансовая ситуация для расширения или начала погашения долгов.
Многие эксперты считают верхнюю линию, или наличные деньги, наиболее важной статьей на балансе компании. Другие важные пункты включают дебиторскую задолженность; Краткосрочные инвестиции; основные средства и оборудование; и основные статьи ответственности. Три большие категории в любом балансе - это активы, обязательства и капитал.
Важные активы
Все активы должны быть разделены на текущие и внеоборотные активы. Актив считается текущим, если его можно разумно конвертировать в денежные средства в течение одного года. Денежные средства, товарно-материальные запасы и чистая дебиторская задолженность являются важными оборотными активами, поскольку они обеспечивают гибкость и платежеспособность.
Кэш хедлайнер. Компании, которые генерируют много денег, часто делают хорошую работу, удовлетворяя клиентов и получая деньги. В то время как слишком много наличных денег может вызывать беспокойство, слишком мало может поднять много красных флажков. Однако некоторым компаниям для работы практически не требуется наличных, и они предпочитают вкладывать эти деньги обратно в бизнес, чтобы повысить свой потенциал получения прибыли в будущем.
Важные обязательства
Как и активы, обязательства являются текущими или нетоковыми. Текущие обязательства являются обязательствами в течение года. Фундаментальные инвесторы ищут компании с меньшим количеством обязательств, чем активы, особенно по сравнению с денежным потоком. Компании, которые должны больше денег, чем приносят, обычно оказываются в беде.
Общие обязательства включают кредиторскую задолженность, отложенный доход, долгосрочные займы и депозиты клиентов, если бизнес достаточно велик. Хотя активы, как правило, материальные и немедленные, обязательства обычно считаются одинаково важными, так как долги и другие виды обязательств должны быть урегулированы до получения прибыли.
Важный капитал
Собственный капитал равен активам за вычетом пассивов и отражает, на что действительно претендуют акционеры компании; Инвесторам следует обратить особое внимание на нераспределенную прибыль и оплаченный капитал в разделе «Собственный капитал».
Оплаченный капитал представляет собой первоначальную сумму инвестиций, уплаченную акционерами за свою долю участия. Сравните это с дополнительным оплаченным капиталом, чтобы показать инвесторам премию за акции, оплаченную выше номинальной стоимости По этим причинам соображения справедливости являются одними из главных вопросов, когда институциональные инвесторы и частные группы финансирования рассматривают возможность покупки или слияния бизнеса.
Нераспределенная прибыль показывает сумму прибыли, которую фирма реинвестировала или использовала для погашения долга, а не распределяла акционерам в качестве дивидендов.
