Недавно мы с женой обсуждали LVMH (OTCBB: LVMUY), парижскую империю предметов роскоши. Она знала, что первые два инициала означали Луи Виттона, но не могла придумать последние два. M - для Moët & Chandon, известного производителя шампанского, а H - для Hennessey, не менее известного поставщика коньяка. Это всего лишь три из многих брендов, созданных Бернаром Арно за эти годы. Если вы заинтересованы в обладании большой капитализацией, которая выжила и фактически процветала во время глобальных экономических потрясений, LVMH - отличная ставка. Единственная проблема - попытаться купить его. Вот мои три предложения для этого.
Investopedia Markets: исследуйте лучший универсальный источник финансовых новостей, цитат и идей.
Без рецепта
Первый способ - купить фактические акции на розовых листах. Одна не спонсируемая АДР эквивалентна одной пятой доли. Цена его закрытия по состоянию на 20 октября составляла 31, 03 доллара. В 2010 году LVMH выплатил годовой дивиденд в размере 2, 10 евро, что эквивалентно 58 центам на АДР после конвертации валюты с текущей доходностью 1, 8%. Это увеличивается примерно до 2% при увеличении дивидендов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 10%. Объем внебиржевых продаж LVMH на самом деле вполне оправдан, поэтому проблема ликвидности не так велика. Тем не менее, это далеко не 1, 5 миллиона акций, ежедневно торгуемых на Парижской бирже, домашней базе LVMH. Если вы нанимаете управляющего инвестициями, они могут купить его для вас. В противном случае это OTC или бюст. (Быть на вечеринке рано, возможно, не модно, но рано расти на акциях, безусловно, есть. Для получения дополнительной информации см . Внебиржевой рынок: Введение в розовые листы. )
Биржевой фонд
В период с 2007 по сентябрь 2010 года инвесторы, желающие купить такие роскошные имена, как LVMH, Hermes и PPR, могли бы сделать это с помощью ETF Claymore / Robb Report Global Luxury Index. К сожалению, когда Guggenheim Partners приобрела Claymore в середине 2009 года, слабые фонды показали дверь. Дэйв Надиг, аналитик Index Universe, написал очень информативную статью в сентябре 2010 года о печальной и печальной кончине фонда. К числу критических моментов, которые делает Надиг для существования такого фонда, относятся стабильное, если не впечатляющее, увеличение чистых активов, достаточно хорошие показатели и портфель из 32 акций с географической диверсификацией, который трудно дублировать на обычном брокерском счете. Это было идеальное использование структуры ETF.
Увы, больше нет. Следующим лучшим вариантом является ETF Международного потребительского сектора SPDR S & P (NYSE: IPD), который инвестирует в дискреционные акции потребителей за пределами США. Имея 122 акции в портфеле, LVMH является пятым по величине холдингом из 122 компаний. Интересно, что
Государственная улица(NYSE: STT) фонд имеет меньше активов и среднесуточный объем, чем ограниченный фонд Claymore, не говоря уже о худших показателях. В долгосрочной перспективе вы будете делать все правильно, но не без достаточного количества волатильности.
Закрытый фонд
Этот фонд специфичен для Европы, и это Европейский фонд акций (NYSE: EEA), один из нескольких закрытых фондов от DWS Investments, который является подразделением Deutsche Bank (NYSE: DB). Фонд существует с 1986 года, его активы выросли до 99 миллионов долларов. Если вы вложили 10 000 долларов в фонд 30 сентября 2001 года, то через 10 лет он будет стоить 11 789 долларов. Хотя общая доходность 17, 9% за 120 месяцев кажется посредственной, это на 920 базисных пунктов выше, чем у S & P 500. Сам портфель имеет 40 вкладов, разумное число, со средним периодом владения полтора года. Это больше, чем мне нравится видеть, но это не возмутительно.
Нижняя линия
За первые шесть месяцев 2011 года выручка LVMH выросла на 13%, а чистая прибыль выросла на 28%. Все пять его сегментов заработали в первой половине 2011 года больше денег, чем годом ранее, на долю моды и кожгалантереи пришлось 62% прибыли. В третьем квартале LVMH завершила сделку по приобретению итальянского часового производителя Bulgari на сумму 5, 2 млрд долларов, что значительно увеличило доходы часового и ювелирного сегмента. Сделка выросла на 160% за квартал и стала самой дорогой из всех, выплатив EBITDA почти в 26 раз. Когда в 2010 году она приобрела 17% акций Hermes, EBITDA выплатила в 15, 5 раза. Если в Q3 есть какие-либо признаки, Бернар Арно точно знает, что он делает. Любая из этих трех инвестиций, о которых я упомянул, поможет вам стать лучшим бизнесом в мире предметов роскоши. Это хорошая вещь. (Подробнее о EBITDA см. В разделе EBITDA: оспаривание расчетов. )
Используйте Investopedia Stock Simulator для торговли акциями, упомянутыми в этом анализе акций, без риска!
