Что такое среда с низкими процентными ставками?
Среда с низкой процентной ставкой возникает, когда безрисковая процентная ставка, обычно устанавливаемая центральным банком, ниже исторического среднего значения в течение длительного периода времени. В Соединенных Штатах безрисковая ставка обычно определяется процентной ставкой по казначейским ценным бумагам.
Низкая процентная ставка
Во многих развитых странах мира с 2009 года наблюдаются низкие процентные ставки, поскольку монетарные власти со всего мира снизили процентные ставки практически до 0%, чтобы стимулировать экономический рост и предотвратить дефляцию.
Условия низких процентных ставок призваны стимулировать экономический рост за счет удешевления заемных средств для финансирования инвестиций как в физические, так и в финансовые активы. Одна особая форма низких процентных ставок - это отрицательные процентные ставки. Этот тип денежно-кредитной политики является нетрадиционным в том смысле, что вкладчики должны платить центральному банку (и в некоторых случаях частным банкам) за хранение своих денег, а не получать проценты по своим вкладам.
Как и все остальное, у каждой монеты всегда есть две стороны - низкие процентные ставки могут быть как благом, так и проклятием для пострадавших.
Ключевые вынос
- Среда с низкой процентной ставкой возникает, когда безрисковая ставка установлена ниже исторического среднего уровня. Многие страны вошли в среду с низкой процентной ставкой после финансового кризиса 2008-2009 годов. Низкие процентные ставки имеют тенденцию приносить пользу заемщикам за счет кредиторов. и вкладчики.
Пример реального мира с низкой процентной ставкой
Низкая процентная ставка. Investopedia
В качестве примера, давайте рассмотрим ситуацию с процентной ставкой в Соединенных Штатах с 1999 по 2019 год. Синяя линия представляет безрисковую ставку (казначейские обязательства на один год), а красная линия - ставку по федеральным фондам. Обе ставки часто используются для описания безрисковой ставки. Как видно из графика, период после финансового кризиса 2008 года и до 2017 года представляет собой среду с низкими процентными ставками, ставки которой не только ниже исторических норм, но и очень близки к 0%.
0% - 0, 25%
Целевая ставка по федеральным фондам с декабря 2005 года по декабрь 2016 года ознаменовала длительную низкую процентную ставку в США после финансового кризиса 2008 года.
Кому выгодна среда с низкими процентными ставками?
Федеральный резерв снижает процентные ставки, чтобы стимулировать рост в период экономического спада. Это означает, что стоимость заимствования становится дешевле.
Окружающая среда с низкой процентной ставкой отлично подходит для домовладельцев, потому что это уменьшит их ежемесячные выплаты по ипотечным кредитам. Точно так же потенциальные домовладельцы могут быть привлечены на рынок из-за более дешевых затрат. Низкие процентные ставки означают больше тратить деньги в карманах потребителей.
Это также означает, что они, возможно, захотят совершать более крупные покупки и будут занимать больше, что стимулирует спрос на товары для дома. Это является дополнительным преимуществом для финансовых учреждений, потому что банки могут кредитовать больше. Окружающая среда также помогает предприятиям совершать крупные покупки и увеличивать свой капитал.
Затраты в условиях низкой процентной ставки
Так же, как есть преимущества для среды с низкими процентными ставками, есть и недостатки, особенно если ставки остаются крайне низкими в течение длительного периода времени. Более низкие ставки заимствований означают, что инвестиции также затронуты, поэтому любой, кто вкладывает деньги в сберегательный счет или подобное средство, не будет получать большую отдачу в такой среде.
Банковские депозиты также упадут, равно как и банковская доходность, поскольку более дешевые затраты по займам приведут к снижению процентного дохода. Эти периоды увеличат сумму долга, которую люди готовы взять на себя, что может стать проблемой как для банков, так и для потребителей, когда процентные ставки начнут расти.
