Андеррайтер в новом предложении акций служит посредником между компанией, стремящейся выпустить акции в рамках первичного публичного предложения (IPO), и инвесторами. Андеррайтер помогает компании подготовиться к IPO, учитывая такие вопросы, как количество денег, которые необходимо собрать, тип выпускаемых ценных бумаг и соглашение между андеррайтером и компанией.
Соглашение об андеррайтинге может принимать различные формы. Наиболее распространенный тип соглашения об андеррайтинге - это твердое обязательство, при котором андеррайтер соглашается взять на себя риск покупки всего запаса акций, выпущенных в ходе IPO, и продажи населению по цене IPO. Часто существует группа страховщиков для IPO, которая разделяет риск для предложения, называемая синдикатом.
Затем инвестиционный банк подает заявление о регистрации в форме S-1 в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) с описанием бизнеса компании, планируемого использования капитала, привлеченного в результате IPO, основ IPO и любых юридических вопросов. компания может иметь. У SEC затем наступает период охлаждения, когда он проводит расследование, чтобы убедиться, что вся существенная информация об IPO была раскрыта.
Затем андеррайтер создает черновой вариант проспекта, который позволит провести роуд-шоу для потенциальных институциональных инвесторов. Роуд-шоу стремится создать волнение для IPO и включает в себя конференции для инвесторов по всей стране. После роуд-шоу страховщик и компания определяют окончательную цену IPO на основе заказов, полученных во время роуд-шоу. Затем синдикат распределяет акции среди инвесторов. Последний шаг - первый день торгов, когда инвестирующая публика может сначала купить акции на бирже.
