Что такое потери по умолчанию (LGD)?
Дефолт с учетом дефолта (LGD) - это сумма денег, которую банк или другое финансовое учреждение теряет при дефолте заемщика по кредиту, отображаемая в процентах от общей суммы риска на момент дефолта. Общая сумма LGD финансового учреждения рассчитывается после анализа всех непогашенных кредитов с использованием совокупных убытков и риска.
Ключевые вынос
- Дефолт с учетом дефолта (LGD) является важным расчетом для финансовых учреждений, прогнозирующих свои ожидаемые убытки в результате дефолта заемщиков по кредитам. Ожидаемый убыток по данному кредиту рассчитывается как LGD, умноженная как на вероятность дефолта, так и на риск дефолта.. Важным показателем для любого финансового учреждения является совокупная сумма ожидаемых убытков по всем непогашенным кредитам.
Понимание потерь с учетом дефолта (LGD)
Банки и другие финансовые учреждения определяют потери по кредитам, анализируя фактические дефолты по кредитам. Количественная оценка потерь может быть сложной и требует анализа нескольких переменных. Аналитик учитывает эти переменные при рассмотрении всех кредитов, выданных банком, для определения LGD. То, как кредитные убытки учитываются в финансовой отчетности компании, включает определение как резерва по кредитным убыткам, так и резерва по сомнительным счетам.
Например, предположим, что Банк A предоставляет компании XYZ 2 млн. Долл. США, и компания по умолчанию. Убыток банка А не обязательно составляет 2 миллиона долларов. Необходимо учитывать и другие факторы, такие как сумма активов, которые банк может держать в качестве обеспечения, были ли уже произведены платежи в рассрочку для уменьшения непогашенного остатка, и использует ли банк судебную систему для возмещения убытков от Компании XYZ. Принимая во внимание эти и другие факторы, Банк А, возможно, понес гораздо меньшие убытки, чем первоначальный кредит в размере 2 млн. Долл.
Определение суммы потерь является важным и довольно распространенным параметром в большинстве моделей риска. LGD является важным компонентом Базельской модели (Basel II), набора международных банковских нормативов, поскольку он используется при расчете экономического капитала, ожидаемых убытков и нормативного капитала. Ожидаемый убыток рассчитывается как LGD займа, умноженная как на вероятность дефолта (PD), так и на риск финансового учреждения по умолчанию (EAD).
Хотя существует несколько способов расчета LGD, наиболее предпочтительным среди многих аналитиков и бухгалтеров является валовой расчет. Причина этого во многом из-за ее простой формулы, которая не учитывает стоимость обеспечения по кредиту. Этот расчет LGD сравнивает сумму потенциального или фактического убытка в долларах с общей суммой риска на момент дефолта по кредиту. Этот метод также является наиболее популярным, поскольку академические аналитики обычно имеют доступ только к данным рынка облигаций, что означает, что стоимость обеспечения недоступна, неизвестна или не важна.
Наиболее популярный метод определения LGD среди бухгалтеров и аналитиков - это расчет брутто, который не включает стоимость обеспечения по кредиту.
Пример потери по умолчанию
Представьте себе, что заемщик берет кредит на 400 000 долларов за квартиру. После внесения рассрочки платежа по кредиту в течение нескольких лет заемщик сталкивается с финансовыми трудностями и становится неплатежеспособным, когда ссудный остаток имеет непогашенный остаток или подвержен риску дефолта в размере 300 000 долларов США. Банк отказывается от кондо и может продать его за 240 000 долларов. Чистый убыток банка составляет 60 000 долл. США (300 000–240 000 долл. США), а LGD - 20% (300 000–240 000 долл. США / 300 000 долл. США).
В этом сценарии ожидаемые потери будут рассчитываться по следующему уравнению: LGD (20%) X вероятность дефолта (100%) X экспозиция по умолчанию (300 000 долларов США) = 60 000 долларов США. Если бы финансовое учреждение прогнозировало потенциальную, но не определенную потерю, ожидаемая потеря была бы другой. Используя те же цифры из приведенного выше сценария, но предполагая только 50% вероятности дефолта, уравнение расчета ожидаемой потери будет: LGD (20%) X вероятность дефолта (50%) X экспозиция по умолчанию (300 000 долларов США) = 30 000 долларов США.
