Опираясь на экологическую, социальную и управленческую осведомленность (ESG), «устойчивость» и «устойчивое инвестирование» являются одними из последних модных слов, пронизывающих индустрию биржевых фондов (ETF). Сфера ESG и устойчивых ETF, которые также можно считать социально ответственными инвестициями (SRI), быстро растет с точки зрения населения. При свободном применении ESG и определений устойчивости совокупность таких ETF приближается к 70, и это включает растущее число фондов с фиксированным доходом.
Согласно определению Bloomberg, к январю 2018 года число фондов США, поддерживающих добродетельные и устойчивые инвестиции, включая взаимные фонды и ETF, составило около 206. ETF по-прежнему составляют небольшую часть уравнения SRI, и многие из самых крупных устойчивых ETF колеблются вокруг соседство в 15 миллиардов долларов в активах. Самым крупным ETF, сфокусированным на ESG и принципах устойчивости, является Parnassus Core Equity Fund (PRBLX) с активами около 15, 3 млрд. Долларов, который существует под эгидой Parnassus Investments, который претендует на включение факторов ESG в свой фундаментальный инвестиционный процесс.
Другим важным социально сознательным ETF является iShares MSCi KLD 400 Social ETF (DSI). DSI отслеживает социальный индекс MSCI KLD 400. «Социальный индекс MSCI KLD 400 предназначен для компаний, имеющих высокий рейтинг MSCI ESG, исключая компании, чья продукция может иметь негативные социальные или экологические последствия, - говорится в MSCI, - он состоит из 400 компаний, выбранных из индекса IMI США MSCI., которая включает в себя крупные, средние и малые компании США. Она направлена на отбор компаний с наивысшим рейтингом ESG в каждом секторе и поддержание веса секторов, аналогичного показателям материнского индекса ».
Важным фактором, который следует учитывать инвесторам в DSI или любом другом устойчивом фонде, является то, что истории этих продуктов в равной степени касаются того, что исключено из фондов, а что включено. Что касается DSI, лежащих в основе индекс акций исключает ЕФО из некоторых предсказуемых отраслей промышленности, включая алкоголь, огнестрельное оружие, азартные игры, ядерную энергетику, порнографию и табак.
Даже со всеми этими исключениями, DSI является домом для 403 акций, и даже если учитывать различные отрасли, которые он не будет держать, DSI обеспечивает доступ ко всем 11 секторам GICS. Неудивительно, что секторы энергетики, материалов и коммунальных услуг - это три из пяти наименьших весов ЕФО, на которые приходится чуть менее 15% портфеля фонда.
И наоборот, технологический сектор обычно является отличительной чертой устойчивых фондов, и DSI не является исключением. DSI выделяет 32, 39% своего веса на технологические акции, что является значительным перевесом в этом секторе по сравнению с S & P 500. Шесть из 10 ведущих фондов ETF - это технологические акции, включая Microsoft Corp. (MSFT) и родительскую компанию Google Alphabet Inc. (GOOG)., За последние три года DSI немного опередил S & P 500, но бывают моменты, когда ETF превосходит американский стандарт акций. Трехлетнее стандартное отклонение DSI в 10, 64% лишь немного выше 10, 04%, зафиксированного на S & P 500, но устойчивый ETF демонстрирует более низкую дивидендную доходность и умеренно более высокое соотношение цены и прибыли.
