Что такое льготный кредит?
Мягкий кредит - это кредит без процентов или процентной ставки ниже рыночной. Также называемые «льготным финансированием» или «льготным финансированием», льготные кредиты имеют льготные условия, такие как расширенные льготные периоды, в которые подлежат уплате только проценты или сборы за обслуживание, и отпускные проценты. Они обычно предлагают более длительные сроки погашения (в некоторых случаях до 50 лет), чем обычные банковские кредиты.
Льготные кредиты часто выдаются многонациональными банками развития (такими как Азиатский фонд развития), филиалами Всемирного банка или федеральными правительствами (или правительственными учреждениями) развивающимся странам, которые не смогут брать кредиты по рыночной ставке.
Как работает льготный кредит
Льготные кредиты часто предлагаются не только для поддержки развивающихся стран, но и для установления с ними экономических и политических связей. Это часто случается, если у страны-заемщика есть ресурс или материал, представляющий интерес для кредитора, который может потребовать не только погашения кредита, но и благоприятного доступа к этому ресурсу.
Ключевые вынос
- «Мягкое финансирование» или «льготный кредит» - это кредит, предоставляемый с почти нулевым или нулевым процентом с длительными льготными периодами, предлагающий большую снисходительность, чем традиционные кредиты. Многие развивающиеся страны нуждаются в средствах, но не могут позволить себе брать кредиты по рыночным ставкам. В случае государственных кредиторов льготные кредиты могут использоваться для установления связей между странами-кредиторами и странами-заемщиками.
В частности, в последнее десятилетие Китай активно занимался финансированием африканских стран. Например, Эфиопия получила 10, 7 миллиардов долларов в виде займов от правительства Китая с 2010 по 2015 год, согласно китайско-африканской исследовательской инициативе в Школе углубленных международных исследований Университета Джона Хопкинса. Сюда входит полный пакет грантов и льготных кредитов на общую сумму 23 млн. Долл. США для поддержки развития и инфраструктуры Эфиопии, таких как линии электропередач, сотовые сети, промышленные парки, дороги и железная дорога, связывающая города Джибути и Аддис-Абебу, столицу Эфиопии. Все эти кредиты являются частью плана Китая по поддержке Эфиопии и развитию торговли между африканской страной и азиатским гигантом.
В качестве другого примера правительство Китая предоставило Анголе льготный заем на 2 миллиарда долларов в марте 2004 года. Заем был предоставлен в обмен на его обязательство обеспечивать непрерывные поставки сырой нефти в Китай.
Мягкий кредит - это финансирование на щедрых условиях, например, с процентной ставкой ниже рыночной, которое часто предлагается развивающимся странам.
Плюсы и минусы льготных кредитов
Хотя на первый взгляд льготные кредиты могут показаться беспроигрышной ситуацией, они имеют свои недостатки, а также преимущества для кредиторов.
Pro: перерывы для бизнеса
Наряду с тем, что кредиторы служат платформой для установления более широкой дипломатии и политики с заемщиком, льготные кредиты открывают благоприятные деловые возможности. Вышеупомянутые железнодорожные и промышленные парки в Эфиопии строятся не только за счет китайских средств, но и за счет китайских компаний. Многие из фирм, которые переезжают в комплексы, тоже китайцы, и они получают значительные налоговые льготы на доходы и импорт от правительства Эфиопии.
Con: Shaky Returns
Продолжительность погашения льготного кредита может означать, что кредитор привязан к заемщику на продолжительное количество лет. Хотя это может означать, что кредитор может не увидеть прямой отдачи от предлагаемого им финансирования в течение некоторого времени, он создает возможность для диалога с заемщиком для других целей.
Например, в 2015 году Япония предложила Индии льготный кредит для покрытия 80% стоимости фонда сверхскоростного пассажирского экспресса в размере 15 млрд. Долл. США с процентной ставкой менее 1% с оговоркой, что Индия приобретет 30% оборудования. для проекта от японских компаний. К тому времени, когда страны подписали официальное соглашение, обязательство Японии увеличилось до 85% от стоимости, в виде льготных кредитов, для предполагаемой стоимости проекта в 19 миллиардов долларов.
Существует также проблема заемщика, несмотря на щедрые условия льготного кредита. У народов может возникнуть соблазн взять на себя больше долгов, чем они могут себе позволить. Такая ситуация произошла с Эфиопией.
В результате этих китайских займов отношение долга к ВВП выросло до 88%, и он подвергся риску дефолта по ним. В сентябре 2018 года Китай должен был согласиться реструктурировать часть долга, снизив выплаты и продлив срок действия кредита на 20 лет. Тем не менее, у Китая были планы реализовать еще восемь крупных инициатив с африканскими странами к 2021 году.
