Что такое Lehman Brothers?
Lehman Brothers была глобальной компанией, предоставляющей финансовые услуги, банкротство которой в 2008 году было в значительной степени вызвано - и ускорилось - кризисом ипотечного кредитования. Фирма была в то время четвертым по величине инвестиционным банком в Соединенных Штатах; его банкротство остается крупнейшим за всю историю. На момент подачи заявления о банкротстве 15 сентября 2008 года Lehman Brothers действовал 158 лет. Он предоставлял инвестиционные услуги, торговлю, управление инвестициями, частный банкинг, исследования, брокерские услуги, частные инвестиции и сопутствующие услуги. Неудача Lehman Brothers вывела кризис субстандартного ипотечного кредитования 2007-2009 гг. На глаза общественности и предвосхитила углубление Великой рецессии.
Понимание Lehman Brothers
Lehman Brothers когда-то считались одним из основных игроков в мировой индустрии банковских и финансовых услуг. Он начал свою деятельность в Монтгомери, штат Алабама, в 1850 году как магазин галантереи и быстро перерос в торговлю хлопком и другими товарами. Его деятельность переместилась в Нью-Йорк в 1858 году, когда город стал домом для торговли хлопком и другими товарами. За следующие полтора столетия компания претерпела многочисленные изменения и вступила в несколько альянсов и партнерств. Хотя банкротство Lehman Brothers не привело к Великой рецессии или даже к кризису ипотечного кредитования, его падение вызвало массовые распродажи на мировых рынках.
Банкротство Lehman Brothers
На момент подачи заявления о банкротстве Lehman Brothers располагал активами, диверсифицированными в глобальном масштабе, на 600 миллиардов долларов. Он вложил значительные средства в создание ипотеки в США с 1996 по 2006 год, в значительной степени за счет использования левереджа (на пике в соотношении около 30: 1). Таким образом, некоторые говорят, что фирма стала хедж-фондом де-факто недвижимости. Когда в 2007-2008 годах стоимость недвижимости достигла своего пика, а затем начала колебаться, Lehman Brothers стали особенно уязвимы.
В течение большей части 2008 года фирма боролась с убытками, выпуская акции, продавая активы и снижая стоимость (выпуск долгов в таких условиях стал трудным или невозможным). На его счету были огромные транши ипотечных кредитов с низким рейтингом, которые он либо не мог продать, либо решил не продавать. Когда эти кредиты стали неликвидными, а фирма не имела возможности расплатиться со своими кредиторами, Lehman Brothers столкнулся с кредитным кризисом; он больше не мог дешево привлекать денежные средства путем выпуска долговых обязательств, и выпуск акций в таких условиях приводил как к разводнению акций, так и к негативным настроениям, что приводило к падению цены его акций. Между тем, цены на жилье упали, поскольку покупатели остались в стороне от рыночных условий и неспособности получить кредит. Поскольку кредиты не выдавались, а крупнейшие мировые финансовые институты находились под серьезной угрозой краха, мировая финансовая система оказалась под угрозой краха.
Федеральный резервный банк Нью-Йорка и несколько крупных инвестиционных банков США встретились 12 сентября 2008 года, чтобы обсудить экстренную ликвидацию Lehman Brothers в попытке стабилизировать рынки. Цель состояла в том, чтобы избежать дорогостоящей государственной помощи, такой как кредит в 25 миллиардов долларов, который правительство предоставило Bear Stearns в марте 2008 года. Обсуждения, которые включали в себя потенциальную продажу Bank of American и Barclays, потерпели неудачу (вето Банка Англии и Управление по финансовым услугам Великобритании), и усилия потенциальных покупателей по обеспечению федерального вмешательства оказались безуспешными. Lehman Brothers было разрешено потерпеть неудачу. Последствия были ощутимы во всем мире; Промышленный индекс Доу-Джонса упал на 500 пунктов в день, когда Lehman Brothers объявил о банкротстве.
Lehman Brothers Today
Активы, активы и операции Lehman Brothers были быстро распроданы, чтобы погасить вкладчиков. В течение месяца японский банк Nomura приобрел деятельность компании в Азиатско-Тихоокеанском регионе (Япония, Гонконг, Австралия), а также ее инвестиционно-банковские операции и бизнес по торговле акциями на Ближнем Востоке и в Европе. Barclays приобрел свои североамериканские инвестиционно-банковские и торговые операции, а также свою штаб-квартиру в Нью-Йорке. Lehman Brothers были упомянуты, и его лидерство во время его банкротства изображалось в многочисленных фильмах с 2008 года, таких как в Margin Call и Too Big to Fail .
