Основные фонды биотехнологий упали до своих самых низких минимумов с января 2019 года на сессии в понедельник, продолжая сложные нисходящие тренды после того, как не смогли отскочить к максимумам 2018 года в первом квартале. Более зловеще показания накопления в обоих основных фондовых биржевых фондах (ETFs) упали до самого низкого минимума с 2017 года, что сигнализирует о тихом институциональном исходе, который может предвещать начало распадов на многолетних медвежьих рынках.
До президентских выборов 2020 года менее 18 месяцев, и резко расколотые политические партии нашли общий голос в атаке на растущую мощь большой фармацевтики и биотехнологической индустрии. Президент использовал свою хулиганскую кафедру, чтобы оказывать давление на эти компании во всей своей администрации, но угроза значительного законодательства сохраняется и может возрасти при президентстве Демократической партии.
Многие инвесторы в биотехнологии были равнодушны к чокнутому DC, ожидая, что огромные усилия по лоббированию в отрасли и глубокие карманы отбросят в сторону любые существенные законодательные усилия. Они могут быть правы, но крупные пожертвования не смогли замедлить ухудшение настроений после скандалов 2015 года, связанных с Valeant Pharmaceuticals, в настоящее время Bausch Health Companies Inc. (BHC), и Martin Tkreli Pharmaceuticals.
SPDR S & P Biotech ETF (XBI)
TradingView.Com
Широкое SPDR S & P Biotech ETF (XBI) достигло отметки в $ 91, 10 в июле 2015 года после многолетнего восходящего тренда и распродалось до середины $ 40 с несколькими месяцами позже. В 2016 году он поднялся выше, начав медленный рост, который в итоге завершил круговое движение до предыдущего максимума в январе 2018 года. Фонд изо всех сил пытался найти покупателей в следующие пять месяцев, прибавив всего 10 пунктов к историческому максимуму июня на уровне 101, 55 доллара. в преддверии падения в конце года, которое не смогло пробиться выше максимума 2015 года, а затем достигло 21-месячного минимума в середине 60-х годов в декабре.
Сильный отскок в 2019 году застопорился прямо на уровне отката Фибоначчи 0, 786 в начале апреля, продемонстрировав более низкий максимум, перед постоянным давлением продаж, которое в настоящее время опустило фонд ниже 50- и 200-дневных экспоненциальных скользящих средних (EMA) впервые с февраля. Уровень отката.618 сокращает незаполненный в январе разрыв между $ 75 и $ 77, что является логической целью снижения для текущей распродажи.
Индикатор накопления-распределения накопленного объема (OBV) говорит о медвежьей истории, опубликовав серию более низких максимумов и более низких минимумов в прошлом году, указывая на то, что институциональный капитал отходит на второй план. Сейчас OBV упал до самого низкого минимума с января 2017 года, когда фонд торговался более чем на 30 пунктов ниже, чем на открытии сегодняшнего утра. Эта дивергенция предсказывает, что цена в скором времени наверстает упущенное.
Индекс биотехнологии iShares Nasdaq (IBB)
TradingView.Com
Индекс iShares Nasdaq Biotechnology Index Fund (IBB) отслеживает взвешенный индекс рыночной капитализации, который генерирует большую подверженность секторальным голубым фишкам. Историческое ралли закончилось одновременно с другими фондами в 2015 году, что привело к вертикальному снижению до минимума февраля 2016 года - 80 долларов. Цена трижды тестировала этот уровень в 2017 году и стала выше, достигнув резкого роста, который потерпел неудачу на уровне отката Фибоначчи 0, 786 в октябре 2018 года.
Фонд упал почти на 28% к декабрьскому минимуму и вырос до 2019 года, что привело к сильному отскоку, который закончился на уровне отката 0, 786 в марте. Несколько дней спустя он пробил новую поддержку на 50- и 200-дневном ЕМА и продолжал терять позиции на протяжении всего второго квартала. Эта распродажа может достичь середины 90-х годов, завершив тот же пропорциональный откат, что и у широкого фонда.
Показатели OBV для IBB держатся немного лучше, чем у его конкурента, вероятно, благодаря большому проценту компонентов фонда с участием в других индексах. Тем не менее, накопление на двухлетнем минимуме одинаково медвежье, когда цена торгуется на пятимесячном минимуме, предсказывая, что снижение продолжится после неизбежного отскока перепроданности. Учитывая высокие ставки, оставшиеся акционеры сектора, возможно, пожелают рассмотреть вопрос о выходе из позиций во время этого подъема.
Суть
Фонды биотехнологий распродаются, в то время как внутренности медвежьего сектора демонстрируют агрессивный исход умных денег.
