Многие фондовые инвесторы греются на оживленном ралли рынка, а некоторые прогнозируют еще большую прибыль. Но миллиардер Джеффри Гандлах, генеральный директор DoubleLine Capital, не впечатлен. Он слышит тревожные звонки о надвигающейся рецессии, которая, по его прогнозам, наступит где-то в 2019 году. Чтобы подготовиться заблаговременно, генеральный директор DoubleLine Capital Гундлах скорректировал свой портфель некоторыми из своих любимых выборов: старший заем Invesco, SPDR S & P Oil & Разведка и добыча газа, iShares MSCI Brazil, Tortoise MLP и Wisdom Tree Japan Hedged Equity. Основным предупреждающим признаком является сплющенная кривая доходности, а с 10-летним казначейством, который находится всего на 28 базисных пунктов выше 2-летнего казначейства, кривая доходности «мигает желтым», сказал Гандлах Баррону: «Его нужно уважать».
| фонд | Бегущая строка |
| Invesco Старший Кредит | BKLN |
| SPDR S & P Разведка и добыча нефти и газа | ХОР |
| iShares MSCI Бразилия | EWZ |
| Черепаха МЛП | NTG |
| WisdomTree Japan Hedged Equity | DXJ |
Поскольку Федеральная резервная система подталкивает короткий конец кривой доходности в рамках своей текущей денежно-кредитной политики в пользу большего ужесточения, Гандлах также предупреждает об увеличении государственного долга США в условиях растущих процентных ставок. Он называет повышение уровня долга на фоне роста ставок «желанием смерти», в результате чего платежи по обслуживанию долга сталкиваются с продолжающимся повышательным давлением.
Будь консерватором
С его точки зрения, что рецессия не за горами, Гундлах рекомендует быть консервативным. Инвесторам следует подумать об инвестировании в облигации с низким уровнем риска и относительно низкой продолжительностью, например, в фонд старших кредитов Invesco. Ему также нравятся товары, которые в настоящее время предоставляют хорошую возможность для покупок после недавнего «напугания» тарифными угрозами. Рекомендованные инвестиции в сырье включают разведку и добычу нефти и газа SPDR S & P и MSCI Brazil iShares, учитывая роль Бразилии в качестве основного поставщика глобальных товаров.
Фонд «Черепаха MLP», который инвестирует в основном в акции инфраструктуры природного газа, также является рекомендуемой игрой. В то время как фонд упал, он не сократил свои дивиденды за пять лет с текущей доходностью 10, 7%, согласно данным Barron's.
Gundlach также нравится японский хеджированный фонд акций WisdomTree, который инвестирует в японский рынок акций, хеджируя свою подверженность колебаниям между долларом США и иеной. Японские акции должны получить поддержку от монетарного легкости Банка Японии, направленного на поддержание условий ликвидности, в отличие от «ФРС и, все чаще, ЕЦБ», отмечает он.
Предупреждающие знаки накапливаются
Gundlach - не единственный, кто размахивает предупреждающим знаком, поскольку есть и другие известные инвесторы, призывающие к значительному падению на фондовых рынках: в апреле управляющий фондами развивающихся рынков Марк Мобиус призвал к 30% -ному падению рынков (подробнее см. « Противоположная марка»). Мобиус видит падение акций на 30% ); в мае менеджер хедж-фонда Дэн Найлс предупредил о 50-процентном падении индекса S & P 500 (подробнее см.: Почему фондовый рынок может упасть на 50%: Niles ); и в июне бывший директор Управления и бюджета при президенте Рональде Рейгане, Дэвид Стокман, также предсказал падение индекса S & P 500 на 40% (подробнее см. «Фондовый рынок« Сорвиголова », который может упасть на 40%: Стокман» ).
Сравнить инвестиционные счета × Предложения, представленные в этой таблице, поступили от партнерств, от которых Investopedia получает компенсацию. Название провайдера ОписаниеСтатьи по Теме
экономика
3 экономические вызовы, стоящие перед Японией в 2019 году
Паевые инвестиционные фонды
Какой взаимный фонд заработал деньги в 2008 году? Forester Value сделал.
Forex Торговая Стратегия и Образование
Хеджирование против валютного риска с валютными ETFs
Основы ETF
Инвестирование в товарные ETF
Основы ETF
7 лучших торговых стратегий ETF для начинающих
экономика
История медвежьих рынков
Партнерские ссылкиСвязанные условия
Товарный ETF Товарный ETF - это биржевой фонд, который инвестирует в физические товары, такие как фьючерсные контракты. Что такое валютный ETF? Валютные ETFs являются финансовыми продуктами, созданными с целью обеспечения инвестиционной привлекательности валют форекс. больше Диверсификация Диверсификация - это инвестиционный подход, в частности стратегия управления рисками. Следуя этой теории, портфель, содержащий множество активов, представляет меньший риск и, в конечном счете, дает более высокую доходность, чем портфель, содержащий всего несколько. больше Управление рисками в финансах В финансовом мире управление рисками - это процесс выявления, анализа и принятия или смягчения неопределенности в инвестиционных решениях. Управление рисками происходит в любое время, когда инвестор или управляющий фондом анализирует и пытается определить потенциальные потери в инвестициях. подробнее Определение взаимного фонда Взаимный фонд - это вид инвестиционного инструмента, состоящий из портфеля акций, облигаций или других ценных бумаг, который контролируется профессиональным управляющим деньгами. подробнее Определение Брексита Брексит относится к выходу Британии из Европейского Союза, что должно было произойти в конце октября, но снова было отложено. Больше