Да, существует положительная корреляция (отношение между двумя переменными, в которых обе движутся в одном и том же направлении) между риском и доходностью - с одним важным предупреждением. Нет никаких гарантий, что принятие большего риска приведет к большей прибыли. Скорее, принятие большего риска может привести к потере большего количества капитала.
Более правильное утверждение может заключаться в том, что существует положительная корреляция между величиной риска и потенциальной доходностью. Как правило, инвестиции с меньшим риском имеют меньший потенциал для получения прибыли. Инвестиции с более высоким риском имеют более высокий потенциал для получения прибыли, но также могут привести к большим потерям.
ключевые вынос
- Существует положительная корреляция между риском и доходностью: чем выше риск, тем выше вероятность получения прибыли или убытка. Используя принцип компромисса риск-вознаграждение, низкие уровни неопределенности (риска) связаны с низкой доходностью и высокими уровнями неопределенности с высокими Returns.An инвестор должен понимать свою индивидуальную толерантность к риску при построении портфеля.
Риск и Инвестиции
Риск, связанный с инвестициями, можно рассматривать как лежащий вдоль спектра. На стороне с низким уровнем риска имеются краткосрочные государственные облигации с низкой доходностью. Середина спектра может содержать инвестиции, такие как аренда недвижимости или высокодоходный долг. В конце спектра высокого риска находятся инвестиции в акции, фьючерсы и товарные контракты, включая опционы.
Инвестиции с различными уровнями риска часто помещаются вместе в портфель для максимизации доходности при минимизации вероятности волатильности и потерь. Современная теория портфеля (MPT) использует статистические методы для определения эффективной границы, которая приводит к наименьшему риску для данной нормы прибыли. Используя концепции этой теории, активы объединяются в портфель на основе статистических измерений, таких как стандартное отклонение и корреляция.
Риск-возвратный обмен
Корреляция между опасностями, которые возникают при инвестировании, и эффективностью инвестиций известна как компромисс между риском и доходностью. Соотношение риска и доходности гласит, что чем выше риск, тем выше вознаграждение и наоборот. Используя этот принцип, низкие уровни неопределенности (риска) связаны с низкой потенциальной доходностью и высокими уровнями неопределенности с высокой потенциальной доходностью. В соответствии с компромиссом риск-доход, вложенные деньги могут принести более высокую прибыль, только если инвестор допустит более высокую вероятность убытков.
Инвесторы рассматривают компромисс между риском и доходностью как один из важнейших компонентов принятия решений. Они также используют его для оценки своих портфелей в целом.
Допуск риска
Инвестор должен понимать свою индивидуальную толерантность к риску при построении портфеля активов. Толерантность к риску варьируется среди инвесторов. Факторы, которые влияют на толерантность к риску, могут включать:
- количество времени, оставшегося до выхода на пенсию; размер портфеля будущих доходов, возможность возмещения утраченного фонда при наличии других видов активов: капитал в доме, пенсионный план, страховой полис
Управление рисками и доходностью
Существует множество формул, стратегий и алгоритмов, предназначенных для анализа и попыток количественной оценки взаимосвязи между риском и доходностью.
Критерий безопасности «прежде всего» Роя, также известный как SFRatio, - это подход к инвестиционным решениям, который устанавливает минимальный требуемый доход для данного уровня риска. Его формула обеспечивает вероятность получения минимально необходимой доходности портфеля; Оптимальное решение инвестора - выбрать портфель с самым высоким SFRatio.
Другим популярным показателем является коэффициент Шарпа. Этот расчет сравнивает доходность актива, фонда или портфеля с эффективностью безрисковых инвестиций, чаще всего трехмесячного казначейского векселя США. Чем больше коэффициент Шарпа, тем лучше производительность с поправкой на риск.
