Для Билла Акмана, главы миллиардера Pershing Square Capital Management, первые несколько месяцев нового года привели к значительному снижению общей стоимости портфеля. По данным «Seeking Alpha», в первом квартале года стоимость «Першинг-сквер» снизилась с 5, 87 млрд долларов до 4, 83 млрд долларов; это составляет снижение примерно на 18%. Портфель Акмана оставался высококонцентрированным, сосредоточив внимание только на семи позициях. Ниже мы рассмотрим, как эти позиции изменились в течение первых трех месяцев 2018 года, в соответствии с информацией, доступной через документ 13F фонда.
Першинг выходит из Nike, покупает United Technologies
Два основных изменения в портфеле Pershing Square в этом квартале включали одну ликвидацию и одну новую позицию. Акман продал Nike Inc. (NKE), оставив позицию, которая ранее занимала около 6, 22% портфеля. Он был продан в прошлом квартале по ценам от 62, 50 до 70 долларов, в зависимости от того, когда в течение трех месяцев Першинг-Сквер продавал акции. Акман изначально вошел в позицию в предыдущем квартале, купив акции по цене от 51 до 65 долларов за акцию.
Единственная новая ставка, которую Pershing Square приобрел в первом квартале 2018 года, была в United Technologies Corp. (UTX). По данным 13F, United занимает около 5% портфеля, а Акман купил акции по цене от 122 до 138 долларов за акцию.
Акман держит на ресторанных брендов, Chipotle и ADP
Акман известен тем, что поддерживает сжатый и высококонцентрированный портфель. Таким образом, его первые три холдинга составляют около двух третей всего его портфеля 13F. Эти три названия не изменились по сравнению с предыдущим кварталом, и к ним относятся Restaurant Brands International Inc. (QSR), Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG) и Automatic Data Processing Inc. (ADP). QSR занимает около 29% портфеля и является крупнейшей позицией в заявке 13F. Акман сократил свои активы примерно на 8% за последний квартал. ADP, с другой стороны, представляет около 19% активов фонда, а Pershing Square распродал около 10% своей позиции в этой акции в течение первого квартала.
Акман также распродал часть своих других существующих акций, включая Mondelez International Inc. (MDLZ), на долю которой приходится около 14% портфеля фонда. Першинг Сквер урезал свои активы в MDLZ примерно на 30%. CMG долгое время был одним из самых противоречивых активов в портфеле Акмана. В прошедшем квартале он начал и закончил период с точно таким же количеством акций этой акции; на конец первого квартала у фонда было около 2, 8 млн. Акман не увеличивал свои позиции ни в каких существующих именах в течение первого квартала; его единственная покупка в целом была в UTX в течение этого периода времени.
