Что такое неэмитентская сделка
Сделка не эмитента прямо или косвенно не выполняется в пользу эмитента. Операции, не связанные с эмитентом, относятся к любой ликвидации ценной бумаги, которая не дает выгоды эмитенту (компании).
BREAKING DOWN Транзакция неэмитента
Отдельные операции не эмитента освобождаются от требований регистрации SEC. Например, если Джо продает 100 акций XYZ своему брату, эта сделка, не связанная с эмитентом, освобождается от требований регистрации. Однако, как только Джо продает эти 100 акций своему брату, он официально становится так называемым брокером-дилером, не являющимся эмитентом. Нормативные акты намного легче для брокеров-дилеров не эмитента, но они также очень ограничены в том, что они могут делать, оставаясь юридически брокером-дилером не эмитента.
В разделе 2 (а) (7) Закона Сарбейнса-Оксли 2002 года термин «эмитент» определяется как «эмитент (как определено в разделе 3 Закона о бирже ценных бумаг 1934 года (15 USC 78c)), ценные бумаги которого зарегистрированы в соответствии с разделом 12 этого закона (15 USC 781), или это требуется для подачи отчетов в соответствии с разделом 15 (d) (15 USC 78o (d)), или что файлы или подали заявление о регистрации, которое еще не стало вступает в силу в соответствии с Законом о ценных бумагах 1933 года (15 USC 77a и далее) и не отменен ». Если брокер-дилер не является эмитентом, как это определено в Законе, он не подпадает под действие положений Сарбейнса. - Закон Оксли, который распространяется только на эмитентов.
Аудиторы и неэмитентские брокеры-дилеры
Аудиторы брокера-дилера, не являющегося эмитентом, должны быть зарегистрированы в Совете по надзору за бухгалтерским учетом в публичной компании (PCAOB) на дату составления аудиторского заключения. Аудиторам рекомендуется начать процесс регистрации в PCAOB как можно скорее. Негосударственным брокерам-дилерам рекомендуется обращаться в Отдел торговли и рынков Комиссии для обсуждения индивидуальных обстоятельств, если это необходимо.
Аудиторы брокеров-дилеров, не являющихся эмитентами, должны продолжать соблюдать Правило 17a-5 (f) (3) Закона об обмене, в котором говорится, что аудитор «должен быть независимым в соответствии с положениями §210.2-01 (b) и (c) настоящей главы ». Однако аудиторы брокеров-дилеров, не являющихся эмитентами, не подпадают под требования ротации партнеров или требования о компенсации согласно §210.201 (c).
Типы освобожденных сделок эмитента
- Изолированные операции без эмитента. Государства определяют, что означает «изолированный», на локальной основе, но оно определенно не повторяется. Например, физическое лицо принесло в Айдахо сертификаты на акции PDQ, когда он переехал из Теннесси. Акция не зарегистрирована в Айдахо, но он может продать ее своему соседу, и транзакция освобождается от ответственности, поскольку физическое лицо не является эмитентом, а транзакция является «изолированной». Сделки неэмитента в обращающихся ценных бумагах: это часто называют «ручным освобождением». Если торгуемые ценные бумаги принадлежат эмитенту, который в настоящее время обновляет всю финансовую отчетность в SEC, не испытывает финансовых затруднений и не является «слепым пулом» или «подставной корпорацией», транзакция освобождается с регистрации. Ценные бумаги, вовлеченные в сделку, должны были находиться в руках общественности не менее 90 дней.
