Что такое инвестиционный горизонт?
Инвестиционный горизонт - это термин, используемый для описания общего периода времени, в течение которого инвестор ожидает держать ценные бумаги или портфель.
Основы инвестиционного горизонта
Инвестиционные горизонты могут варьироваться от краткосрочных, всего несколько дней, до гораздо более долгосрочных, потенциально охватывающих десятилетия. Например, молодой специалист с планом 401 (k) будет иметь инвестиционный горизонт, который охватит десятилетия. Однако у казначейства у корпорации может быть инвестиционный горизонт, который длится всего несколько дней.
Фактически, некоторые торговые стратегии, особенно основанные на техническом анализе, могут использовать инвестиционные горизонты в несколько дней, часов или даже минут.
Длина инвестиционного горизонта часто определяет, какой риск подвергается инвестору и каковы его потребности в доходах. Как правило, когда портфели имеют более короткий инвестиционный горизонт, это означает, что инвесторы готовы брать на себя меньший риск. Когда инвесторы создают инвестиционный портфель, установление инвестиционного горизонта является одним из первых шагов, которые им необходимо предпринять.
Инвестиционные горизонты и строительство портфеля
Когда инвесторы имеют более длительный инвестиционный горизонт, они могут взять на себя больший риск, поскольку у рынка есть много лет для восстановления в случае отката. Например, инвестор с инвестиционным горизонтом в 30 лет, как правило, большую часть своих активов распределяет по акциям.
Кроме того, инвестор с долгосрочным горизонтом может инвестировать свои активы в то, что считается более рискованным типом акций, таких как акции средней и малой капитализации. Эти типы акций или подкатегории классов, как правило, демонстрируют гораздо большие колебания цен в течение коротких периодов времени, чем акции с большой капитализацией, поскольку они, как правило, менее устойчивы и более восприимчивы к внешним экономическим силам.
Таким образом, хотя они могут быть рискованными для инвесторов с более коротким инвестиционным горизонтом, учитывая вероятность спада, совпадающего с необходимостью видеть эти активы, эти краткосрочные колебания практически не влияют на инвесторов, которые хотят удержать эти акции для следующие 30 лет.
Инвесторы корректируют свой портфель по мере сокращения их инвестиционного горизонта, обычно в направлении снижения уровня риска портфеля. Например, большинство пенсионных портфелей уменьшают свою подверженность акциям и увеличивают свои активы с фиксированным доходом, приближаясь к пенсии. Инвестиции с фиксированным доходом обычно обеспечивают более низкий потенциальный доход в долгосрочной перспективе по сравнению с акциями, но они добавляют стабильность стоимости портфеля, поскольку они обычно испытывают менее выраженные краткосрочные колебания цен.
Ключевые вынос
- Инвестиционный горизонт означает период времени, в течение которого инвестор желает удерживать портфель. Как правило, это соответствует величине риска, который инвестор готов взять на себя, и ее доходу.
Пример инвестиционного горизонта
Кэрол 30 лет, она работает инженером-программистом. У нее долгосрочный инвестиционный горизонт и она не склонна к риску. Следовательно, она инвестирует свои сбережения в дома и ценные бумаги с фиксированным доходом, которые будут погашаться в течение следующих 20 лет.
