Инвестиции против спекуляций: обзор
Инвесторы и трейдеры берут на себя расчетный риск, пытаясь получить прибыль от сделок, которые они совершают на рынках. Уровень риска в сделках является основным отличием между инвестированием и спекуляцией.
Всякий раз, когда человек тратит деньги, ожидая, что усилия принесут прибыль, они инвестируют. В этом сценарии предприятие основывает решение на разумном суждении, принятом после тщательного изучения обоснованности того, что попытка имеет высокую вероятность успеха.
Но что, если тот же человек тратит деньги на предприятие, которое показывает высокую вероятность неудачи? В этом случае они спекулируют. Успех или неудача зависят прежде всего от случайности или от неконтролируемых (внешних) сил или событий.
Основное различие между инвестированием и спекуляцией заключается в размере принимаемого риска. Спекуляция с высоким риском, как правило, сродни азартным играм, в то время как инвестирование с низким уровнем риска использует основы и анализ.
инвестирование
Инвестирование может происходить во многих различных формах - в денежной, временной или энергетической форме. В финансовом смысле этого слова инвестирование означает покупку и продажу ценных бумаг, таких как акции, облигации, биржевые фонды (ETF), взаимные фонды и ряд других финансовых продуктов.
Инвесторы надеются получить доход или прибыль за счет удовлетворительной доходности своего капитала, принимая на себя средний или ниже среднего уровень риска. Доход может быть в форме базового актива, увеличивающегося в стоимости, в виде периодических дивидендов или выплат по процентам, или в виде полной отдачи их затраченного капитала.
Чаще всего инвестирование - это акт покупки и удержания актива на длительный срок. Чтобы классифицировать как долгосрочный холдинг, инвестор должен владеть активом в течение как минимум одного года.
Давайте рассмотрим крупную стабильную транснациональную компанию в качестве примера инвестирования. Эта компания может выплачивать стабильные дивиденды, которые ежегодно увеличиваются, и у нее может быть низкий бизнес-риск. Инвестор может решить инвестировать в эту компанию в долгосрочной перспективе, чтобы получить удовлетворительную прибыль на свой капитал, принимая на себя относительно низкий риск. Кроме того, инвестор может добавить в свой портфель несколько похожих компаний в разных отраслях, чтобы диверсифицировать и еще больше снизить риск.
Анализ и исследования являются ключевой частью инвестиционного процесса. Он включает в себя оценку различных активов, секторов и моделей или тенденций, которые происходят на рынке. Инвесторы могут использовать такие инструменты, как фундаментальный или технический анализ, для выбора своей инвестиционной стратегии или разработки своего портфеля. Используя фундаментальный анализ, инвесторы могут определить, какие факторы влияют на стоимость ценных бумаг, от микроэкономических до макроэкономических. Технический анализ, с другой стороны, использует статистические тенденции, такие как цены на ценные бумаги и объемы, чтобы найти возможности на рынке.
У инвесторов есть много вариантов инвестировать свои деньги. Брокерские счета дают инвесторам доступ к различным ценным бумагам. Открывая счет, инвестор соглашается делать вклады, а затем размещает заказы через фирму. Активы и доходы принадлежат инвесторам, в то время как брокерская комиссия берет комиссию за облегчение торгов. Благодаря новым технологиям инвесторы теперь могут инвестировать и в робо-консультантов. Это автоматизированные инвестиционные компании, которые используют алгоритм для разработки инвестиционной стратегии, основанной на целях инвесторов и толерантности к риску.
размышляющий
Спекуляция - это вкладывать деньги в финансовые начинания с высокой вероятностью провала. Спекуляция ищет аномально высокую отдачу от ставок, которые могут идти тем или иным путем. Хотя спекуляции сравнивают с азартными играми, это не совсем то же самое, поскольку спекулянты пытаются принять обоснованное решение относительно направления своей профессии. Однако присущий сделке спекулятивный риск имеет тенденцию быть значительно выше среднего.
Эти трейдеры покупают ценные бумаги, понимая, что они будут удерживаться в течение короткого периода времени перед продажей. Они могут часто входить и выходить из позиции.
В качестве примера спекулятивной торговли рассмотрим нестабильную компанию по добыче золота с равными шансами в ближайшей перспективе взлететь от открытия нового золотого рудника или обанкротиться. При отсутствии новостей от компании инвесторы будут стремиться уклоняться от такой рискованной сделки. Тем не менее, некоторые спекулянты могут полагать, что младшая золотодобывающая компания нанесет удар по золоту и может скупить свои акции. Эта догадка и последующая активность инвесторов называются спекуляцией.
Спекулятивная торговля имеет свои недостатки. Когда существуют завышенные ожидания роста или изменения цены для определенного класса активов или сектора, значения будут расти. Когда это происходит, объем торговли увеличивается, что в итоге приводит к пузырю. Это случилось с пузырем доткомов. В конце 1990-х годов инвестиции в интернет-компании росли в геометрической прогрессии, а оценки быстро росли. Рынок рухнул после 2001 года, в результате чего крупные технологические компании потеряли значительную часть своей стоимости, а многие другие были уничтожены.
Типы спекулятивных трейдеров
Дневная торговля является формой спекуляции. Дневные трейдеры не обязательно имеют какие-либо конкретные квалификации, скорее, они помечены как таковые, потому что они часто торгуют. Обычно они удерживают свои позиции в течение дня, закрывая после завершения торговой сессии.
Свинг-трейдер, с другой стороны, удерживает свою позицию до нескольких недель, надеясь извлечь выгоду из прибыли за это время. Это достигается попыткой определить, куда будет двигаться цена акции, открытием позиции и получением прибыли.
Сделки и стратегии
Спекулянты могут совершать многие виды сделок и использовать некоторые из них:
- Контракты на будущее: Покупатели и продавцы соглашаются на продажу определенного актива по приемлемой цене в заранее определенной точке в будущем. Покупатель соглашается купить базовый актив после истечения срока действия договора. Фьючерсные контракты торгуются на биржах и обычно используются при торговле товарами. Опционы «пут» и «колл»: при опционе «пут» владелец контракта имеет право, но не обязан, продать любую часть ценной бумаги по согласованной цене в указанный период времени. Опцион колл, с другой стороны, позволяет владельцу контракта купить базовый актив до истечения срока действия контракта по указанной цене. Короткие продажи: Когда трейдер продает короткие позиции, она предполагает, что цена ценной бумаги в будущем упадет, а затем займет позицию.
Спекулянты популярных стратегий используют диапазон от ордеров стоп-лосс до торговли по образцу. Трейдер говорит брокеру купить или продать акцию, когда она достигает определенной цены. Делая это, инвестор может минимизировать свои потери на акции. Между тем, паттерн торговли использует тренды цен для выявления возможностей. Используемые в техническом анализе, инвесторы используют эту стратегию, рассматривая прошлые рыночные показатели, чтобы делать прогнозы о будущем актива - подвиг, который, как правило, очень сложный.
Особые соображения
И инвесторы, и спекулянты вкладывают свои деньги в различные инвестиционные инструменты, включая акции и опционы с фиксированным доходом. Акции или акции представляют определенный процент владения компанией. Они покупаются на биржах или через частные продажи. Компании ранжируются по рыночной капитализации или общей рыночной стоимости их находящихся в обращении акций.
Паевые инвестиционные фонды и ETF также являются популярными инвестиционными вариантами. Взаимный фонд управляется управляющим фондом, который использует денежные средства инвесторов для покупки различных активов и ценных бумаг. ETFs содержат корзину базовых активов, и их цены меняются в течение торгового дня, как и акции.
Активы с фиксированным доходом включают облигации, векселя и векселя. Они могут быть выпущены корпорациями или правительствами различных уровней. Многие активы с фиксированным доходом используются для финансирования проектов и (деловых) предприятий, а также для выплаты процентов до их погашения, после чего номинальная стоимость транспортного средства возвращается инвестору. Например, облигация, выпущенная Казначейством США, имеет срок погашения 10 лет и более и выплачивает инвесторам проценты каждые два года.
Инвесторы могут захотеть рассмотреть период владения для своих инвестиций и их налоговых последствий. Период владения определяет размер налога на инвестиции. Этот период рассчитывается от дня после покупки инвестиции до дня ее продажи или продажи. Служба внутренних доходов (IRS) считает, что авуары в один год или более являются долгосрочными. Все, что ниже этого, считается краткосрочной инвестицией. Долгосрочные выгоды, как правило, облагаются налогом более выгодно, чем краткосрочные.
Советник Insight
Стивен Ришалл CFP®, CRPC
1080 Financial Group, Лос-Анджелес, Калифорния
В целом, разница между инвестированием и спекуляцией заключается в долгосрочном и краткосрочном временном горизонте.
Инвестирование является синонимом намерения купить актив, который будет удерживаться в течение более длительного периода. Как правило, существует стратегия покупки и удержания актива по определенной причине, например, для получения признания или получения дохода.
Спекуляция, как правило, является синонимом торговли, поскольку она больше ориентирована на краткосрочные движения на рынке. Вы бы спекулировали, потому что вы думаете, что событие повлияет на определенный актив в ближайшем будущем.
Спекулянты часто используют производные финансовые инструменты, такие как опционные контракты, фьючерсные контракты и другие синтетические инвестиции, а не покупают и держат определенные ценные бумаги.
Ключевые вынос
- Основное различие между спекуляцией и инвестированием заключается в величине вовлеченного риска. Инвесторы пытаются получить удовлетворительную прибыль на свой капитал, принимая средний или меньший уровень риска. Спекулянты стремятся сделать необычно высокую отдачу от ставок, которые могут пойти тем или иным путем.
