Уоррен Баффет является одним из самых успешных инвесторов всех времен, его собственный капитал составляет более 82 миллиардов долларов. Его стиль инвестирования, основанный на дисциплине, ценности и терпении, дал результаты, которые неизменно превосходили рынок на протяжении десятилетий. Хотя у обычных инвесторов, то есть у нас, нет денег для инвестирования, как это делает Баффет, мы можем следовать его одной из его постоянных рекомендаций: недорогие индексные фонды - это самые разумные инвестиции, которые может сделать большинство людей.
Ключевые вынос
- Индексные фонды - это паевые инвестиционные фонды или ETF, чей портфель отражает портфель указанного индекса с целью обеспечения его эффективности. В долгосрочной перспективе индексные фонды, как правило, превосходят другие типы взаимных фондов. Другие преимущества индексных фондов включают низкие сборы, налоговые преимущества (они приносят меньше налогооблагаемого дохода) и имеют низкий риск (поскольку они высоко диверсифицированы).
Как пишет Баффет в письме к акционерам в 2016 году: «Когда Wall Streeters управляет триллионами долларов, взимая высокие комиссионные, как правило, именно менеджеры получают огромную прибыль, а не клиенты. Как крупные, так и мелкие инвесторы должны придерживаться недорогих индексных фондов ».
Если вы хотите принять его совет, вот что вам нужно знать об инвестировании в индексные фонды.
Что такое индексный фонд?
Индексный фонд - это тип взаимного фонда или биржевого фонда (ETF), который удерживает все (или репрезентативную выборку) ценных бумаг в определенном индексе с целью максимально приблизить эффективность этого эталонного показателя. S & P 500 является, пожалуй, самым известным индексом, но есть индексы - и индексные фонды - почти для каждой рыночной и инвестиционной стратегии, о которой вы только можете подумать. Вы можете купить индексные фонды через свой брокерский счет или напрямую у поставщика индексных фондов, такого как BlackRock или Vanguard.
Когда вы покупаете индексный фонд, вы получаете разнообразный выбор ценных бумаг в виде одной простой и недорогой инвестиции. Некоторые индексные фонды обеспечивают доступ к тысячам ценных бумаг в одном фонде, что помогает снизить общий риск за счет широкой диверсификации. Вкладывая средства в несколько индексных фондов, отслеживая различные индексы, вы можете создать портфель, который соответствует вашему желаемому распределению активов. Например, вы можете поместить 60% своих денег в фонды фондовых индексов и 40% в фонды фондовых индексов.
Преимущества индексных фондов
Наиболее очевидным преимуществом индексных фондов является то, что они последовательно опережают другие виды фондов с точки зрения общего дохода.
Одна из основных причин заключается в том, что они, как правило, имеют гораздо более низкие комиссионные за управление, чем другие фонды, поскольку ими управляют пассивно. Вместо того, чтобы менеджер активно торговал и исследовательская группа анализировала ценные бумаги и давала рекомендации, портфель индексного фонда просто дублировал портфель своего назначенного индекса.
Индексные фонды удерживают инвестиции до тех пор, пока сам индекс не изменится (что происходит не очень часто), поэтому они также имеют более низкие транзакционные издержки. Эти более низкие затраты могут иметь большое значение в вашей прибыли, особенно в долгосрочной перспективе.
«Огромные институциональные инвесторы, рассматриваемые как группа, давно уступают неискушенному инвестору в индексные фонды, который десятилетиями просто сидит без дела», - написал Баффет в своем письме для акционеров в 2014 году. «Основной причиной были платежи: многие учреждения выплачивают значительные суммы консультантам, которые, в свою очередь, рекомендуют высококвалифицированных менеджеров. И это дурацкая игра.
Более того, торгуя ценными бумагами реже, чем активно управляемые фонды, индексные фонды генерируют менее налогооблагаемый доход, который должен передаваться их акционерам.
Индексные фонды имеют еще одно налоговое преимущество. Поскольку они покупают новые партии ценных бумаг в индексе всякий раз, когда инвесторы вкладывают деньги в фонд, они могут выбирать из сотен или тысяч лотов при продаже конкретной ценной бумаги. Это означает, что они могут продавать лоты с наименьшим приростом капитала и, следовательно, с самым низким налоговым уклоном.
Если вы делаете покупки для индексных фондов, обязательно сравните их соотношение расходов. Хотя индексные фонды обычно дешевле, чем активно управляемые фонды, некоторые дешевле, чем другие.
Недостатки индексных фондов
Нет инвестиций идеально, и это включает в себя индексные фонды. Один недостаток заключается в самой их природе: портфель, который растет с его индексом, падает с его индексом. Например, если у вас есть фонд, который отслеживает S & P 500, вы будете наслаждаться высотами, когда на рынке все хорошо, но вы будете полностью уязвимы, когда рынок падает. В отличие от этого, при активно управляемом фонде управляющий фондом может ощутить приближающуюся рыночную коррекцию и откорректировать или даже ликвидировать позиции портфеля для его буферизации.
Легко суетиться по поводу комиссий активно управляемых фондов. Но иногда опыт хорошего инвестиционного менеджера может не только защитить портфель, но даже превзойти рынок. Тем не менее, немногие менеджеры смогли сделать это последовательно, год за годом.
Также диверсификация - это палка о двух концах. Конечно, он сглаживает волатильность и снижает риск; но, как это часто бывает, уменьшение недостатка также ограничивает потенциал роста. Широкая корзина акций в индексном фонде может быть снижена некоторыми слабыми производителями по сравнению с более тщательно подобранным портфелем в другом фонде.
