Хотя вознаграждение сотрудников за счет акций компании может обеспечить многочисленные преимущества как для сотрудников, так и для работодателей, бывают случаи, когда из-за правовых проблем или нежелания выпускать дополнительные акции или переносить частичный контроль над компанией на одного сотрудника компании могут использовать альтернативную форму компенсации. это не требует выпуска фактических акций. Планы акций Phantom и права на оценку акций (SAR) - это два типа планов акций, которые на самом деле не используют акции вообще, но все же поощряют сотрудников компенсацией, которая связана с производительностью акций компании.
Призрачный сток
Этот тип плана акций, также известный как «теневые» акции, выплачивает сотруднику денежное вознаграждение, равное установленному количеству или доле акций компании, умноженной на текущую цену акции. Сумма вознаграждения обычно отслеживается в форме гипотетических единиц (известных как «фантомные» акции), которые имитируют цену акции. Эти планы обычно рассчитаны на руководителей и ключевых сотрудников и могут быть очень гибкими по своему характеру.
Форма и структура
Есть два основных типа планов фантомных акций. Планы «Только оценка» не включают стоимость самих фактических базовых акций и могут выплачивать только стоимость любого повышения цены акций компании в течение определенного периода времени, который начинается с даты предоставления плана. Планы «полной стоимости» оплачивают как стоимость базовых акций, так и любую оценку.
Оба типа планов во многом напоминают традиционные неквалифицированные планы, поскольку они могут быть дискриминационными по своему характеру и, как правило, подвержены значительному риску конфискации, который заканчивается, когда пособие фактически выплачивается работнику, когда работник признает доход за уплаченная сумма и работодатель может принять к вычету.
Планы фантомных запасов часто содержат графики предоставления, которые основаны либо на пребывании в должности, либо на выполнении определенных целей или задач, как указано в уставе плана. В этом документе также указывается, будут ли участники получать денежные эквиваленты, соответствующие дивидендам, или права голоса любого типа. Некоторые планы также конвертируют свои фантомные единицы в реальные акции на момент выплаты, чтобы избежать выплаты работнику наличными. В отличие от других типов планов запаса, фантомные планы запаса, как таковые, не имеют функции тренировки; они только предоставляют участнику план в соответствии с его условиями, а затем вносят наличные или эквивалентную сумму в фактические запасы после завершения перехода.
Преимущества и недостатки
Планы фантомных акций могут обратиться к работодателям по нескольким причинам. В качестве примера, работодатели могут использовать их для поощрения работников, не передавая часть собственности своим участникам. По этой причине эти планы используются в основном закрытыми корпорациями, хотя они также используются некоторыми публично торгуемыми фирмами. Кроме того, как и любой другой тип плана акций сотрудников, фантомные планы могут служить стимулом для мотивации сотрудников и владения ими, а также могут препятствовать ключевым сотрудникам покидать компанию с использованием оговорки «золотой наручники».
Сотрудники могут получать вознаграждение, которое не требует каких-либо первоначальных денежных затрат, а также не приводит к тому, что они перевешивают акции компании в своих инвестиционных портфелях. Однако крупные денежные выплаты, которые работодатели должны выплачивать работникам, всегда облагаются налогом как обычный доход для получателя и могут в некоторых случаях нарушать движение денежных средств фирмы. Переменное обязательство, которое сопровождается нормальным колебанием цены акций компании, может быть недостатком корпоративного баланса во многих случаях. Компании также должны раскрывать информацию о статусе плана всем участникам на ежегодной основе и, возможно, потребуется нанять независимого оценщика для периодической оценки плана.
Права на оценку акций (SAR)
Как видно из названия, этот вид компенсации акций дает участникам право на повышение цены акций своей компании, но не самой акции. SAR во многом напоминают неквалифицированные опционы на акции, например, как они облагаются налогом, но отличаются в том смысле, что держателям опционов на акции фактически предоставляются акции, которые они должны продать, а затем использовать часть выручки для покрытия суммы, которая была изначально предоставлено. Хотя SAR также всегда предоставляются в форме фактических акций, количество предоставленных акций равно сумме прибыли в долларах, полученной участником между датами предоставления и исполнения.
Как и некоторые другие формы компенсации запасов, SAR могут передаваться и часто подпадают под действие положений о возврате средств (условия, при которых компания может забрать часть или весь доход, полученный сотрудниками в рамках плана, например, если сотрудник идет работать на конкурент в течение определенного периода времени или компания становится неплатежеспособной). SARS также часто присуждается в соответствии с графиком предоставления, который связан с целями производительности, установленными компанией.
налогообложение
SAR в основном отражают неквалифицированные опционы на акции (NSO) в том, как они облагаются налогом. Не существует никаких налоговых последствий ни на дату предоставления, ни на передачу. Участники должны признавать обычный доход на спрэде во время учений, и большинство работодателей удерживают дополнительный федеральный подоходный налог в размере 22% (или 37% для очень богатых) вместе с государственными и местными налогами, социальным обеспечением и медицинским страхованием. Многие работодатели также будут удерживать эти налоги в форме акций. Например, работодатель может предоставить только определенное количество акций и удержать оставшуюся часть для покрытия общего налога на заработную плату. Как и в случае с НСО, сумма дохода, которая признается при исполнении, становится основой затрат участника для расчета налога при продаже акций.
Преимущества и недостатки
Предыдущие примеры иллюстрируют, почему SAR облегчают сотрудникам реализацию их прав и подсчет их прибыли. Им не нужно размещать заказ на продажу в порядке исполнения, чтобы покрыть сумму, на которую они основаны, как с обычными опционами на акции. Однако SAR не выплачивают дивиденды, а владельцы не получают права голоса.
Работодателям нравятся SAR, потому что правила бухгалтерского учета для них сейчас намного более благоприятны, чем в прошлом; они получают фиксированный учет вместо переменного и обрабатываются практически так же, как и обычные опционные планы акций. Но SAR требуют выпуска меньшего количества акций компании и, следовательно, снижают цену акции меньше, чем обычные планы акций. И, как и все другие формы компенсации акционерного капитала, SAR могут также служить для мотивации и удержания сотрудников.
Суть
Фантомные акции и SAR предоставляют работодателям средства для предоставления работникам вознаграждения, связанного с акциями, без необходимости существенно разбавлять их акции. Хотя эти программы имеют некоторые ограничения, отраслевые эксперты прогнозируют, что оба типа планов, вероятно, станут более распространенными в будущем. Для получения дополнительной информации об этих планах обратитесь к представителю отдела кадров или финансовому консультанту.
