Что такое активы, чувствительные к интересам?
Чувствительные к процентам активы - это финансовые продукты, которые уязвимы к изменениям кредитных ставок. Ипотека с регулируемой ставкой является примером.
На банки и их клиентов влияют активы, чувствительные к процентам.
Ключевые вынос
- Чувствительные к процентам активы становятся более прибыльными или менее прибыльными по мере того, как процентные ставки по кредитам увеличиваются или уменьшаются. Если процентные ставки растут, банк получает больше прибыли от ипотечных и других займов. Если процентные ставки падают, потребитель удерживает больше денег и тратит их в других местах. Тенденции в целом процентные ставки стимулируют экономику или замедляют ее.
Когда кредитные ставки увеличиваются, банки могут зарабатывать больше денег на ипотечных кредитах с регулируемой ставкой и кредитных картах. Они также могут брать больше за новые кредиты, такие как автокредиты и ипотеки с фиксированной ставкой.
Банки могут увеличить свою доходность, оставаясь конкурентоспособными. Потребители и бизнес-заемщики чувствуют влияние. Если ставки повышаются, они платят более высокие процентные ставки для всех этих продуктов.
Обратное верно, когда процентные ставки падают. Банк получает меньше прибыли от своих кредитов. Потребители и предприятия платят меньше процентов и, следовательно, имеют больший располагаемый доход.
Понимание интересов чувствительных активов
Все процентные ставки следуют общему направлению, установленному Комитетом открытого рынка Федеральной резервной системы, когда он собирается примерно восемь раз в год для оценки состояния экономики. Губернаторы могут действовать, чтобы замедлить экономику, если они думают, что она растет слишком быстро, или увеличить ее, если они думают, что она должна ускориться.
Чувствительность к процентным ставкам влияет на многие предприятия помимо банковской деятельности. Строители жилья и риэлторы особенно помогают или страдают от изменений процентных ставок.
Они достигают этого путем повышения или понижения основных кредитных ставок, в том числе основной кредитной ставки, которую банки берут с своих самых надежных клиентов. Все остальные кредитные ставки основаны на этой основной кредитной ставке.
Чувствительные к процентам активы - это финансовые продукты, на которые больше всего влияют изменения ставок по займам.
Другие интересы бизнеса
Чувствительные к процентам активы по определению являются финансовыми продуктами, но чувствительность к процентным ставкам затрагивает многие предприятия помимо банковской деятельности.
В первую очередь это компании, которые зависят от заемных средств, прямо или косвенно через своих клиентов. Например, домостроители и риэлторы работают в сфере недвижимости. Когда цены растут, потребители сдерживаются покупкой. Сектор розничной торговли, однако, имеет тенденцию процветать при низких процентных ставках. Их клиенты имеют больше доходов от утилизации.
Анализ активов, чувствительных к интересам
Финансовые профессионалы анализируют чувствительность процентных ставок различными способами и с разных точек зрения. Этот анализ обычно проводится для институциональных кредиторов как способ определения риска его кредитной политики.
Кредиторы и корпорации также анализируют чувствительность своих инвестиционных активов к процентной ставке в рамках своей бухгалтерской отчетности.
Контрольные показатели под пристальным наблюдением за изменениями процентных ставок включают шестимесячную ставку казначейских векселей, Лондонскую межбанковскую предлагаемую ставку (LIBOR) и основную ставку ФРС. Индексированные ставки этих продуктов являются ключевыми элементами, которым следуют аналитики при рассмотрении чувствительности к процентам, и которые банки используют при установлении ставок для различных финансовых продуктов.
Как справиться с интересными активами в инвестиционных портфелях
Портфель отдельного инвестора должен тщательно изучаться во времена волатильности процентных ставок, особенно если они активно инвестируются в облигации.
Когда процентные ставки растут, цены на облигации падают.
Как правило, когда процентные ставки растут, портфели, которые концентрируются на инвестициях с фиксированным доходом, могут быть скорректированы, чтобы получать более высокий доход от инвестиций с переменной ставкой. Когда процентные ставки падают, портфель может быть скорректирован для размещения большей части активов в инвестициях с фиксированной ставкой, которые обеспечивают более высокие купоны.
Облигации с плавающей ставкой - это один из видов продукта, который инвесторы могут рассмотреть, чтобы оставаться в курсе изменений процентных ставок без усилий. Эти облигации платят текущие рыночные процентные ставки.
