Интерес

Содержание

• Основной принцип
• Когда работает только интерес
• Покупки для правильного урожая
• Взаимные фонды и только проценты
• Отложенные аннуитеты
• Скрытая проблема: инфляция
• Суть

Возможен ли выход на пенсию только по интересам?

Первый и иногда единственный пенсионный план, который приходит на ум среднестатистическому инвестору, рассчитан только на проценты. Только на проценты это звучит так: вы инвестируете в активы, приносящие проценты, и любой процент, который они зарабатывают, - это деньги, которые вы тратите. Это простая стратегия, но ее нелегко реализовать.

Простота стратегии - одно из ее обращений. Кто не думал о выходе на пенсию таким образом? Вы выходите на пенсию с 1 миллионом долларов и вкладываете всю сумму в портфель инвестиций с фиксированным доходом под 6% и живете за счет процентов (60 000 долларов в год плюс социальное обеспечение и ваша пенсия, если вам повезет). Затем, при смерти, вы оставляете позади весь 1 миллион долларов, с которого начали. Что может быть лучше? Как выясняется, у этого подхода есть серьезные недостатки. Давайте взглянем.

Ключевые вынос

• Внедрение стратегии выхода на пенсию только по интересам является на удивление сложным. Только интерес означает, что вы не можете коснуться принципала в своем портфеле; чтобы эта стратегия работала, вам понадобится избыточный капитал. Вам также нужно будет рассмотреть вопрос о том, как инфляция может повлиять на ваш пенсионный доход, и еще одна причина, по которой наличие избыточного капитала является ключевым. Инвестиции, которые можно использовать в пенсионном портфеле только с процентами, включают различные облигации, компакт-диски и отложенные аннуитеты. Наличие диверсифицированного портфеля является ключом к снижению риска.

Основной принцип

Для начала только интерес означает только интерес. Принципал не на столе. Это можно назвать «основным принципом». Вам нужен весь основной капитал для создания дохода. Это означает, что весь основной капитал является запретным, если вы не хотите уменьшить основной баланс и снижающийся доход.

Допустим, вы реализуете эту стратегию, а затем вам нужно купить машину или поставить крышу дома и вывести на это 30000 долларов. В этом случае у вас останется $ 970 000 в принципе. В результате ваш доход снизится с 60 000 долларов в год до 58 200 долларов (6% от 970 000 долларов). Таким образом, даже если вы не снимаете больше денег до конца своей жизни, за исключением дохода в 60 000 долларов в год (без учета инфляции на данный момент), вы все равно будете ежегодно сокращать свою основную сумму за счет постоянно увеличивающихся сумм.

Во втором году ваша сумма основного долга упадет до 968 200 долларов, что приведет к тому, что вы будете зарабатывать меньше, и в последующие годы вам придется снимать еще большую сумму.

Как построить пенсионный план

Когда работает только интерес

Настоящая стратегия, основанная только на интересах, может работать только для тех, у кого избыточный капитал. Если вы выходите на пенсию с 1 млн. Долл. США, но нуждаетесь только в 55 000 долл. США в год дополнительного дохода, в соответствии с нашим предположением о 6%, вам потребуется 917 000 долл. США для получения дохода. В результате у вас останется 83 000 долларов, которые могут быть использованы для чрезвычайных ситуаций или нерегулярных расходов.

Структура портфеля только для интересов проста, что может дать вам много возможностей для настройки портфеля под ваши личные предпочтения.

Первое соображение - это средняя доходность портфеля. Если вы знаете, что вам нужно 25 000 долларов США в год, и у вас есть 500 000 долларов США для инвестирования, то разделите 25 000 долларов США на 500 000 долларов США (25 ÷ 500), и вы получите 0, 05 или 5% в качестве потребности в денежном потоке. Вам также нужно будет учитывать налоги, в зависимости от того, какой тип учетной записи (отложенный или нет) у вас есть. Определенные типы ценных бумаг с фиксированным доходом могут или не могут быть соответствующими.

Покупки для правильного урожая

Как только вы определились с нужной вам прибылью, пришло время пойти по магазинам. Даже если доходность ценной бумаги с фиксированным доходом может быть ниже вашей цели, она все равно может быть частью вашего портфеля. Чтобы повысить среднюю доходность, вы можете обратиться к другим типам облигаций, таким как агентские, корпоративные и даже иностранные облигации.

В конечном счете, каждый инвестор должен осознавать риски, присущие каждому типу облигаций, такие как риск дефолта или рыночный риск и вероятность значительных колебаний цен. Вы даже можете потерять деньги с Treasuries, если продадите их не вовремя.

Помимо диверсификации портфеля по типу облигаций, вы можете и должны также покупать облигации с разными сроками погашения (так называемые лестничные). Это поможет вам застраховаться от некоторых из вышеупомянутых рисков.

Взаимные фонды и только проценты

Некоторые инвесторы пытаются использовать взаимные фонды для своих стратегий только для интересов, но на самом деле это не только для интересов. Теоретически, это может сработать, если используемые средства выплачивают постоянную сумму процентов. Но поскольку облигации погашаются, процентные платежи по облигационным взаимным фондам не остаются прежними.

В годы меньшего интереса вы, вероятно, будете вынуждены ликвидировать свои доли фонда, что больше похоже на систематический план вывода средств, который нарушает основной принцип. Инвестировать в портфель взаимных фондов проще, чем создавать портфель ценных бумаг с фиксированным доходом, но это не дает тех же преимуществ.

Отложенные аннуитеты

Еще одним полезным инструментом является фиксированная отложенная рента. Фиксированный отложенный аннуитет представляет собой процентный счет с характеристиками, подобными депозитному сертификату (CD). Отложенные аннуитеты часто упускаются из виду в качестве варианта, но процентные ставки по фиксированным аннуитетам часто, если не обычно, выше, чем у CD и Treasuries⁠ - они также обеспечивают высокий уровень безопасности.

В отличие от компакт-диска, аннуитеты не застрахованы Федеральной корпорацией страхования депозитов (FDIC), хотя большинство из них имеют гарантированную основную сумму и проценты.

Помните, что существует много видов аннуитетов. Для стратегии, основанной только на интересах, подходит фиксированная отложенная рента. Фиксированного немедленного (доходного) аннуитета нет; ни переменная отложенная, ни переменная немедленного аннуитета. Вы хотите предсказуемый интерес в сочетании с безопасностью принципала. Срочные аннуитеты расходуют основную, а переменные аннуитеты, такие как паевые инвестиционные фонды, могут уменьшаться (или увеличиваться) в стоимости. Каждый тип имеет свое место, но для стратегии, основанной только на интересах, фиксированная отсрочка является единственной.

Скрытая проблема: инфляция

Инфляция, вероятно, всегда будет проблемой. Исторический уровень инфляции составляет около 3% в год. В нашем первоначальном сценарии - пенсионер с доходом в 1 миллион долларов и доходностью 6% - мы проигнорировали его влияние. К сожалению, этот человек может немедленно испытать разрушение портфеля, потому что ко второму году 60 000 долларов может быть недостаточно. Это очень важно. Мы не хотим случайно нарушить главный принцип, но если мы нарушаем его, мы хотим сделать это намеренно.

Некоторые люди уходят на пенсию и решают заранее, чтобы допустить некоторую эрозию. Управляемая эрозия в порядке, но случайная эрозия - нет. Таким образом, при составлении пенсионного плана вам необходимо завышать требования к доходу до конца периода планирования (ожидаемая продолжительность жизни).

Наш вымышленный пенсионер не будет жить на 60 000 долларов еще долго после того, как будет учтена инфляция. Это большой удар по интересам. Портфель ценных бумаг с фиксированным доходом предлагает мало или вообще нет возможностей для защиты от инфляции »- за исключением казначейских ценных бумаг с защитой от инфляции (TIPS). Это также, почему вам действительно нужно иметь избыточные сбережения, чтобы делать только проценты правильно.

Суть

В идеале, если вы выполнили домашнее задание и точно пришли к выводу, что интерес только не только выполнимый, но и устойчивый, вы захотите объединить свои активы, используя облигации, компакт-диски и аннуитеты, в радужный портфель. Все портфели, независимо от стратегии, должны содержать элементы радуги. Радуга покрывает весь спектр цветов, что означает, что портфель радуги должен быть максимально диверсифицирован. Используйте много типов ценных бумаг и разбейте сроки погашения, чтобы создать эту лестницу. Вы будете счастливее и успешнее, если вы это сделаете.

Будьте внимательны и осторожны при обработке чисел. Портфели только с процентами могут работать, но если вы предполагаете, что один будет работать на вас без проработки деталей, вы можете оказаться без достаточных пенсионных средств.