Что такое облигационный рынок?
Рынок облигаций, который часто называют рынком долгов или кредитным рынком, представляет собой финансовый рынок, на котором инвесторы могут торговать долговыми ценными бумагами, выпущенными государством и корпоративными облигациями. Правительства обычно выпускают облигации с целью привлечения капитала для погашения долгов или финансирования инфраструктурных улучшений. Публично торгуемые компании выпускают облигации, когда им необходимо финансировать проекты расширения бизнеса или поддерживать текущие операции.
Инвесторы в облигации должны помнить о том, что облигации с высоким процентным доходом, хотя и предлагают самые высокие доходы, представляют наибольший риск дефолта.
Понимание рынков облигаций
Рынок облигаций в целом разделен на два разных бункера: первичный рынок и вторичный рынок. Первичный рынок часто называют рынком «новых выпусков», на котором сделки строго заключаются непосредственно между эмитентами облигаций и покупателями облигаций. По сути, первичный рынок приводит к созданию совершенно новых долговых ценных бумаг, которые ранее не предлагались общественности.
На вторичном рынке ценные бумаги, которые уже были проданы на первичном рынке, затем покупаются и продаются в более поздние сроки. Инвесторы могут приобрести эти облигации у брокера, который выступает в качестве посредника между покупателями и продавцами. Эти проблемы вторичного рынка могут быть упакованы в форме пенсионных фондов, взаимных фондов и политики страхования жизни - среди многих других структур продуктов.
Типы рынков облигаций
Общий рынок облигаций можно разделить на следующие классификации облигаций, каждая из которых имеет свой набор атрибутов.
Корпоративные облигации
Компании выпускают корпоративные облигации для сбора средств по разным причинам, таким как финансирование текущих операций, расширение ассортимента продукции или открытие новых производственных мощностей. Корпоративные облигации обычно описывают долгосрочные долговые инструменты со сроком погашения не менее одного года.
Государственные облигации
Государственные облигации национального выпуска соблазняют покупателей, выплачивая номинальную стоимость, указанную в сертификате облигации, в согласованную дату погашения, а также выпуская периодические выплаты процентов по пути. Эта характеристика делает государственные облигации привлекательными для консервативных инвесторов.
Муниципальные облигации
Муниципальные облигации, обычно сокращенно называемые облигациями «муни», выпускаются на местном уровне штатами, городами, районами специального назначения, коммунальными районами, школьными округами, государственными аэропортами и морскими портами и другими государственными организациями, которые стремятся собрать средства для финансировать различные проекты.
Облигации с ипотечным покрытием
Эти проблемы, которые состоят из объединенных закладных на свойствах недвижимого имущества, заблокированы залогом определенных обеспеченных активов. Они выплачивают ежемесячные, квартальные или полугодовые проценты.
Ключевые вынос
- Рынок облигаций в общих чертах описывает рынок, на котором инвесторы покупают долговые ценные бумаги, которые поступают на рынок государственными органами или публично торгуемыми корпорациями. Национальные правительства обычно используют доходы от облигаций для финансирования инфраструктурных улучшений и погашения долгов. Компании выпускают облигации для увеличения капитал, необходимый для поддержания операций, расширения их товарных линий или открытия новых мест. Облигации выпускаются либо на первичном рынке, на котором размещается новый долг, либо на вторичном рынке, на котором инвесторы могут приобретать существующий долг через брокеров или других третьих лиц.
Индексы облигаций
Точно так же, как индексы S & P 500 и Russell отслеживают акции, такие крупные индексы облигаций, как Barclays Capital Aggregate Bond Index, Merrill Lynch Domestic Master и Citigroup US Broad Investment Grade Index Bond, управляют и измеряют эффективность портфеля облигаций. Многие индексы облигаций являются членами более широких индексов, которые измеряют показатели глобальных портфелей облигаций.
