Содержание
- Индексные фонды против целевых фондов
- Индексные фонды
- Фонды с целевой датой
- Особые соображения
Планирование выхода на пенсию может быть сложным процессом - процессом, который помогает вам определить, на какой доход вы будете жить после выхода на пенсию, и как вы достигнете этой цели. Таким образом, вам необходимо определить, какие источники дохода вам понадобятся, какие расходы вы будете иметь, и как вы будете управлять своими ресурсами.
Один вариант для рассмотрения - это план 401 (k). Это квалифицированные программы для работодателей, которые позволяют вам отчислять взносы в пенсионный фонд из своей зарплаты до или после вычета налогов. Это одна из самых популярных форм пенсионных планов, спонсируемых работодателем, в стране. Но как начать инвестировать? Общий вопрос заключается в том, следует ли выбирать индексные фонды или целевые фонды из вариантов инвестирования, предлагаемых в вашем 401 (k).
Ключевые вынос
- Индексные фонды - это пассивные управляемые взаимные фонды, которые отслеживают определенный индекс. Целевые фонды активно управляются и реструктурируются в будущем, чтобы удовлетворить потребности инвесторов. Индексные фонды обычно имеют низкие затраты, расходы и долгосрочную доходность. и некоторый риск. Поскольку они активно управляются, целевые фонды подвержены большему риску, потому что они инвестируют в высокопроизводительные активы.
Индексные фонды и целевые даты: обзор
Выбор между индексными фондами и целевыми датами в 401 (k) является распространенной дилеммой. Индексные фонды, как правило, являются хорошим недорогим выбором, который очень специфичен для инвестиционного стиля. Целевые фонды предлагают профессиональный менеджмент. Сначала следует выбрать между целевым фондом (или другим вариантом управляемого счета) и открытыми средствами в меню, как активными, так и индексными.
Для участников плана важно понимать особенности предлагаемых целевых средств и, безусловно, они не обязательно снижают инвестиционный риск, по крайней мере, в той степени, в какой это могут подумать некоторые. Индексные фонды могут быть отличным выбором, но не все индексные фонды столь же дешевы, как и другие.
Индексные фонды
Индексные фонды являются популярным выбором как для индивидуальных инвесторов, так и для финансовых специалистов. Это взаимные фонды, которые создаются для отслеживания определенного индекса, такого как S & P 500, Russell 2000, EAFE и другие. В лучшем случае эти средства специфичны для стиля. Они также предлагают широкий доступ к рынку и имеют низкие эксплуатационные расходы.
Индексные фонды охватывают широкий спектр стилей инвестирования в акции и облигации как внутри страны, так и за рубежом. Другие могут отслеживать некоторые непонятные индексы, которые в некоторых случаях были созданы с помощью данных, прошедших обратный тест. Они, однако, редко появляются в 401 (k) планах.
Если план предлагает несколько недорогих фондов индексного фонда, например, S & P 500 или общий индексный фондовой фонд, международный фондовый индексный фонд и индексный фонд облигаций, существует достаточно разнообразия, чтобы служить ядром диверсифицированного портфеля. Добавьте индексные фонды, которые охватывают акции с малой капитализацией, акции средней капитализации, акции развивающихся рынков и, возможно, инвестиционные фонды в недвижимость (REIT), и участники могут легко создать хорошо диверсифицированный портфель всех индексных фондов.
Эти средства следуют стратегии пассивного управления. Управляющие фондами выбирают ценные бумаги, которые отражают определенный индекс, который отслеживает фонд, а не активное управление, где управляющие фондами покупают и продают ценные бумаги на основе рыночных сроков. При использовании индексных фондов структура портфеля изменяется при изменении индекса.
Индексные фонды предлагают инвесторам разнообразие, низкие затраты и долгосрочную доходность. Но они также подвержены изменениям на рынке и не очень гибки.
Как и в случае любых других инвестиций, существует риск, связанный с индексными фондами. Более того, любой риск, который влияет на ориентир, будет виден в индексном фонде. Если вы ищете гибкость, вы не найдете ее с индексным фондом, особенно когда речь идет о реакции на падение цен в ценных бумагах индекса. И из-за комиссионных и расходов - настолько низких, насколько они могут быть - эти фонды могут часто отставать от показателя, который они отслеживают.
Однако нужно помнить одну вещь. Хотя большинство индексных фондов имеют низкую стоимость, есть и такие, которые имеют высокую цену. В качестве примера можно привести индекс Rydex S & P 500 (RYSOX) с коэффициентом расходов 1, 59%. Это поразительно, когда вы понимаете, что это точно такой же продукт, как и недорогие индексные фонды S & P 500, упомянутые выше.
Фонды с целевой датой
Целевые фонды являются альтернативой для рассмотрения, если ваша компания предлагает их. Вы можете инвестировать все счета 401 (k) в соответствующий целевой фонд или инвестировать в выбор инвестиций из открытого состава плана.
Причина, по которой они называются целевыми фондами, заключается в том, что активы будут реструктурированы в будущем, чтобы удовлетворить потребности инвестора. Их часто называют в честь года, в котором они предназначены для использования. Вместо того, чтобы выбирать серию инвестиций, инвестор может выбрать один целевой фонд для достижения своих пенсионных целей.
Как правило, не будет выбора с точки зрения целевого семейства фондов, предлагаемого планом. Целевые средства можно найти во многих планах 401 (k). Большинство из них - это фонды паевых инвестиционных фондов, три крупнейших провайдера - Fidelity Investments, T. Rowe Price Group и The Vanguard Group. Все трое используют свои собственные средства в качестве основных инвестиций. Другие фирмы могут предлагать стратегии, такие как фонды биржевых фондов (ETF), но использование фондов взаимных фондов остается наиболее распространенной структурой .
Поскольку фонды с целевой датой активно управляются, как правило, имеют более высокие расходы, чем фонды с пассивным управлением.
Целевые фонды, как и любые инвестиции, требуют тщательного анализа, чтобы определить, являются ли они правильным выбором. Спонсоры пенсионного плана также должны провести комплексную проверку средств на целевую дату, прежде чем предлагать их в качестве варианта в плане своей компании. Существуют большие различия в процентах акций в различные целевые даты и в различных принципах глиссады. Путь глиссады - это сокращение акций в и во время выхода на пенсию, пока оно не сгладит в некотором возрасте. Это предполагает, что вы будете держать целевой фонд практически до самой смерти.
Распространенным заблуждением является то, что целевые фонды снижают инвестиционный риск. Это не обязательно правда. Когда они запускаются, эти фонды вкладывают значительные средства в высокопроизводительные активы и, следовательно, подвергаются большему риску. Активы перераспределяются через регулярные промежутки времени, и риск уменьшается, поскольку фонд приближается к своей целевой дате.
Целевые фонды оказались под угрозой в 2008 году, когда многие более краткосрочные фонды понесли большие потери, чем ожидалось. Например, фонд T. Rowe Price 2010 потерял 26, 71%, а фонд Fidelity Freedom 2010 потерял 25, 32%. Эти потери кажутся чрезмерными для фондов, предназначенных для инвесторов в течение двух лет после выхода на пенсию. Не думайте, что целевые фонды обеспечивают дополнительный уровень защиты от риска снижения, чем подразумевает их распределение активов.
Особые соображения
Активно управляемые взаимные фонды, такие как фонды с целевым сроком, получили плохую репутацию, и во многих случаях это вполне заслуженно. Однако не все активно управляемые фонды являются плохим инвестиционным выбором. Многие предлагают стабильную прибыль, хорошо управляются и имеют разумные расходы. Выбор не индексный фонд или целевой целевой фонд, а его целевой целевой фонд (или другой вариант управляемого счета) или меню других фондов, предлагаемых в плане.
Лучше всего помнить о распределении активов для тех, кто идет по этому пути. Если план 401 (k) является единственной инвестицией, то этот счет - единственный, о котором нужно беспокоиться. Для тех, у кого есть другие инвестиционные счета, такие как индивидуальный пенсионный счет (IRA), пенсионный план на рабочем месте супруга и налогооблагаемые инвестиции, распределение 401 (k) плана должно рассматриваться как часть общего портфеля.
