Что такое доходная инвестиционная компания?
Компания, инвестирующая доход, является фирмой по управлению активами, которая ориентирована на получение дохода для своих клиентов, часто через портфель, который делает упор на приносящих доход ценных бумагах.
Ключевые вынос
- Доходная инвестиционная компания - это компания по управлению активами, ориентированная на получение дохода для своих клиентов, часто через портфель, в котором особое внимание уделяется приносящим доход ценным бумагам. Фонды с историей неуклонного увеличения дивидендов особенно привлекательны для доходных инвестиционных компаний. Дивидендная доходность и относительная доходность Рост DPS до EPS - это две ключевые метрики, которые инвестиционная компания использует для оценки конкретной ценной бумаги до ее добавления в портфель.
Понимание дохода инвестиционной компании
По сути, доходная инвестиционная компания - это управляющая фирма, целью которой является создание богатства для своих клиентов. Их портфели обычно имеют структуру облигаций, привилегированных акций, структур капитала с фиксированной ставкой и дивидендов. Цель состоит в том, чтобы генерировать устойчивый поток доходов для инвесторов, а не максимизировать прибыль от стоимости портфеля, хотя также желательно увеличение стоимости капитала. Акции с постоянно растущим коэффициентом дивидендов особенно привлекательны для инвестиционных компаний.
Доход от ценных бумаг по своей сути снижает риск для инвесторов, так как доход снижает стоимость активов. Кроме того, компании, которые выплачивают дивиденды, имеют тенденцию быть стабильными, пережив рынки. Эти компании имеют меньше возможностей для роста, но с меньшей вероятностью понесут экстремальные потери. Хотя это нелогично, компания, инвестирующая доход, может реинвестировать дивиденды и купонные облигации, а не распределять их среди инвесторов фонда.
Как доходные инвестиционные компании выбирают ценные бумаги
Инвесторы, заинтересованные в инвестировании доходов, должны ознакомиться с метриками, на которые смотрят инвестиционные компании при оценке приносящих доход акций. Наиболее очевидный способ измерения выплат дивидендов в реальных долларах - не лучший способ оценить стоимость акций для портфеля доходов. Лучшим показателем является дивидендная доходность, ожидаемый годовой дивиденд на акцию, деленный на текущую цену на акцию. Более высокая доходность теоретически лучше инвестиций, но в определенных пределах. Неоправданно высокая дивидендная доходность может говорить о высоком уровне риска.
Еще одна хорошая мера - сравнить рост дивидендов на акцию (DPS) с ростом прибыли на акцию (EPS). Акции могут демонстрировать увеличение дивидендов на акцию из года в год, но если прибыль на акцию не будет расти такими же темпами или близкими к ним, в конечном итоге выплаты дивидендов будут продолжать расти быстрыми темпами.
Даже если предположить, что эти меры выглядят многообещающими, компании, инвестирующие доход, могут выбрать акции, которые платят меньше в виде дивидендов, если компании, которые их выпускают, в основном более стабильны. То есть дивиденды не обязательно являются самым важным фактором при выборе акций даже для портфеля с доходами.
Инвестирование доходов и налоги
В большинстве районов планеты доход от дивидендов облагается налогом по ставкам подоходного налога, а не по более низким ставкам прироста капитала. Это означает, что доходные инвесторы не только теряют потенциальную выгоду от реинвестирования дивидендов, но и платят больше налогов за привилегию получения стабильного потока доходов от своих инвестиций. Этот компромисс может стоить того, в зависимости от конкретных финансовых потребностей инвестора.
