Диверсификация - это метод, который снижает риск, распределяя инвестиции между различными финансовыми инструментами, отраслями и другими категориями. Он направлен на максимизацию прибыли путем инвестирования в различные области, каждая из которых по-разному реагирует на одно и то же событие.
Большинство профессионалов в области инвестиций согласны с тем, что, хотя это не гарантирует от потерь, диверсификация является наиболее важным компонентом достижения долгосрочных финансовых целей при минимизации риска. Здесь мы рассмотрим, почему это так и как добиться диверсификации в вашем портфеле.
Ключевые вынос
- Диверсификация снижает риск, вкладывая средства в инвестиции, которые охватывают различные финансовые инструменты, отрасли и другие категории. Риск может быть как недиверсифицируемым, так и системным, а также диверсифицированным или несистемным. Инвесторам может показаться сложным и дорогостоящим балансирование диверсифицированного портфеля, что может привести к снижению вознаграждения. потому что риск смягчен.
Разные виды риска
Инвесторы сталкиваются с двумя основными типами риска при инвестировании. Первый недифференцируемый, который также известен как систематический или рыночный риск. Этот тип риска связан с каждой компанией. Общие причины включают инфляцию, обменные курсы, политическую нестабильность, войну и процентные ставки. Этот тип риска не является специфическим для конкретной компании или отрасли, и его нельзя устранить или уменьшить путем диверсификации - это просто риск, который должны принять инвесторы.
Систематический риск влияет на рынок в целом, а не только на один конкретный инвестиционный инструмент или отрасль.
Второй тип риска является диверсифицированным. Этот риск также известен как бессистемный риск и характерен для компании, отрасли, рынка, экономики или страны. Это может быть уменьшено путем диверсификации. Наиболее распространенными источниками несистематического риска являются предпринимательский риск и финансовый риск. Таким образом, цель состоит в том, чтобы инвестировать в различные активы, чтобы рыночные события не оказали на них одинакового влияния.
Почему вы должны диверсифицировать
Допустим, у вас есть портфель только авиационных акций. Если будет объявлено, что пилоты авиакомпаний проводят бессрочную забастовку и все рейсы отменяются, цены на акции авиакомпаний упадут. Это означает, что ваш портфель будет испытывать заметное падение стоимости.
Однако, если вы уравновесите акции авиационной отрасли парой железнодорожных акций, это повлияет только на часть вашего портфеля. Фактически, существует высокая вероятность того, что цены на железнодорожные акции будут расти, поскольку пассажиры обращаются к поездам в качестве альтернативного вида транспорта.
Но вы можете диверсифицировать еще больше, потому что существует множество рисков, которые влияют как на железнодорожные, так и на воздушные перевозки, поскольку каждый из них связан с транспортировкой. Событие, которое уменьшает любую форму путешествий, вредит обоим типам компаний. Статистики, например, сказали бы, что железнодорожные и воздушные запасы имеют сильную корреляцию.
Диверсифицируя, вы убедитесь, что вы не кладете все яйца в одну корзину.
Таким образом, вы хотите диверсифицировать не только разные типы компаний, но и разные типы отраслей. Чем больше коррелируют ваши акции, тем лучше.
Также важно диверсифицировать различные классы активов. Различные активы, такие как облигации и акции, не будут одинаково реагировать на неблагоприятные события. Комбинация классов активов уменьшит чувствительность вашего портфеля к рыночным колебаниям. Как правило, рынки облигаций и акций движутся в противоположных направлениях, поэтому, если ваш портфель диверсифицирован по обеим областям, неприятные движения в одной будут компенсированы положительными результатами в другой.
И наконец, не забывайте местоположение, местоположение, местоположение. Диверсификация также означает, что вы должны искать инвестиционные возможности за пределами своих географических границ. В конце концов, нестабильность в Соединенных Штатах может не повлиять на акции и облигации в Европе, поэтому инвестиции в эту часть мира могут минимизировать и компенсировать риски инвестирования в стране.
Проблемы с диверсификацией
Хотя диверсификация имеет много преимуществ, также могут быть и некоторые недостатки. Управлять разнородным портфелем может быть несколько затруднительно, особенно если у вас есть несколько холдингов и инвестиций. Во-вторых, это может привести к появлению вмятины в нижней строке. Не все инвестиционные инструменты стоят одинаково, поэтому покупка и продажа могут быть дорогими - от комиссий за транзакции до комиссионных. А поскольку более высокий риск сопряжен с более высокой прибылью, вы можете ограничить то, что у вас получается.
Существуют также дополнительные типы диверсификации, и многие синтетические инвестиционные продукты были созданы для соответствия уровням допуска инвесторов к риску. Однако эти продукты могут быть очень сложными и не предназначены для начинающих или небольших инвесторов. Для тех, кто имеет меньший инвестиционный опыт и не имеет финансовой поддержки для участия в операциях хеджирования, облигации являются наиболее популярным способом диверсификации на фондовом рынке.
К сожалению, даже самый лучший анализ компании и ее финансовой отчетности не может гарантировать, что это не будет убыточной инвестицией. Диверсификация не предотвратит убытки, но может уменьшить влияние мошенничества и недостоверной информации на ваш портфель.
Сколько акций вы должны иметь
Очевидно, что владение пятью акциями лучше, чем владение одним, но наступает момент, когда добавление большего количества акций в ваш портфель перестает иметь значение. Существует спор о том, сколько акций необходимо для снижения риска при сохранении высокой доходности.
Согласно наиболее общепринятому мнению, инвестор может достичь оптимальной диверсификации, имея лишь 15-20 акций, распределенных по различным отраслям.
Суть
Диверсификация может помочь инвестору управлять рисками и снизить волатильность движения цены актива. Помните, однако, что независимо от того, насколько диверсифицирован ваш портфель, риск никогда не может быть полностью устранен.
Вы можете уменьшить риск, связанный с отдельными акциями, но общие рыночные риски влияют практически на каждую акцию, поэтому также важно диверсифицировать различные классы активов. Ключ в том, чтобы найти счастливую середину между риском и доходностью. Это гарантирует, что вы можете достичь своих финансовых целей, в то же время хорошо отдыхая.
