По мере того, как инвесторам будет удобнее интегрировать экологические, социальные и управленческие факторы (ESG) в свои портфели, инвестиционная направленность будет расти в геометрической прогрессии в следующем десятилетии. По крайней мере, это история, которую Линда Чжан, доктор философии, глава Purview Investments, считает правдой.
Чжан считает, что полная интеграция анализа ESG в инвестиционные портфели «в конечном итоге станет частью основных процессов построения портфеля». Соответственно, сейчас настало время для консультантов узнать о ESG и о том, как это повлияет на их работу.
«Нынешний ландшафт ESG ETF далек от совершенства, - говорит Чжан, - с акцентом на анализ индивидуальных факторов». Она считает, что благодаря более тщательному анализу, ориентированному на компанию, консультанты могут помочь своим клиентам начать более эффективную интеграцию ESG в свои портфельные стратегии.
Пересмотр ESG ETF
У компании Чжан, Purview Investments, есть задача «сделать инвестиционные решения прозрачными, доступными, институционального качества как для индивидуальных, так и для институциональных инвесторов». Через Purview Линда и ее команда также консультируют эмитентов биржевых фондов (ETF) и поставщиков индексов по вопросам инноваций в продуктах.
В январе 2018 года в компании Purview Чжан запустил портфельную стратегию ETF, руководствуясь принципами ESG. Purview Impact Solutions - это глобальный продукт с несколькими активами, холдинги которого состоят в основном из ETF, основанных на принципах ESG, и ETF, связанных с воздействием. По словам Чжана, новое поколение ETF ESG инвестирует в компании, оказывающие прямое положительное влияние, используя принципы ESG, такие как инвестиции в возобновляемую энергетику, устойчивую инфраструктуру, человеческий капитал и здоровый образ жизни, среди прочих факторов. Чжан называет их ударными ETF.
Воздействующие ETF контрастируют с традиционными ETF ESG, которые часто основаны на исключительных факторах, таких как избегание инвестиций в загрязнителей тяжелого ископаемого топлива, фирм со слабой репутацией в управлении или тех, кто продает оружие и огнестрельное оружие. Например, консультант может создать индивидуальные портфели, содержащие ETF, которые инвестируют в ETF Impact, ориентированные на возобновляемые источники энергии, наряду с традиционными ETF ESG, которые исключают загрязнителей ископаемого топлива. Чжан говорит, что институциональные инвесторы, фонды и высокодоходные клиенты сейчас используют аналогичные комбинированные стратегии. (Подробнее см.: Чем отличаются ESG, SRI и Impact Funds .)
Клиент требует адаптации Outpace Advisor
Чжан подчеркивает, что в течение следующих нескольких лет «консультанты, которые по-прежнему не уверены в интеграции фактора ESG, могут быть строго оценены их клиентами, особенно их женщинами и тысячелетними клиентами, более 80% из которых хотят, чтобы соображения ESG были частью общих инвестиций». процесс выбора." Они также хотят иметь возможность выявлять конкретные проблемы ESG для адвокации через прямое владение акциями компании или инвестиционные цели объединенного фонда, и они хотят, чтобы эти решения были как на пенсионных, так и на неквалифицированных инвестиционных счетах.
К счастью, существует множество ресурсов, доступных для консультантов, которые видят возможность интеграции фактора ESG в сочетании с созданием портфеля ETF для расширения их практики в предстоящие годы. Например, разговор с женщинами и тысячелетними инвесторами может начаться с объяснения того, насколько тесно крупные отраслевые фирмы, такие как MSCI, отслеживают факторы ESG в своих исследованиях и рейтингах. Индексы лидеров MSCI ESG ориентированы на компании, которые имеют наивысшую оценку ESG в каждом секторе родительского индекса. Этот набор индексов идентифицирует компании, которые продемонстрировали способность управлять своими рисками и возможностями ESG, что делает их пригодными для включения в стратегии ETF пула, упомянутые Чжаном.
Большинство крупных провайдеров ETF - iShares, Vanguard, Fidelity, State Street Global Advisors, Pax World и Calvert, среди прочих - в настоящее время предлагают основанные на индексах стратегии ESF ETF, которые инвестируют по секторам, по отраслям, по рыночной капитализации и по экологическим, социальным и социальным показателям. и факторы, специфичные для управления. Например, ETF (SHE) Индекса гендерного разнообразия SPDR SSGA стремится предоставить инвестиционные результаты, которые в целом соответствуют общей доходности Индекса гендерного разнообразия SSGA. Консультанты должны быть уверены, что нет недостатка в поставках продуктов для удовлетворения растущего спроса инвесторов ETF, стремящихся включить факторы ESG в свое заявление о личной инвестиционной политике или стратегию портфеля, ориентированную на институциональную миссию. (Чтобы узнать о лучших доступных фондах, ознакомьтесь: Лучшие социально ответственные ETFs финансового консультанта .)
Влияние ETFs предлагают новый подход
Финансовые консультанты, нацеленные на рынок для получения доли в управлении этим богатством, должны рассматривать сеть отделений WE по всей стране как места для развития новых навыков, связанных с рынками ETF и ESG. В процессе они также могут расширить свои отраслевые наставнические и реферальные сети.
Чжан интегрирует свой профессиональный опыт в наставничество и поддержку карьерного роста других женщин в отрасли. Чжан вместе с другими соучредителями основал WE (Women in ETFs) в 2014 году, некоммерческую организацию, объединяющую более 4000 членов, в том числе женщин и мужчин, в главах крупнейших финансовых центров США, Канады и EMEA. и Азиатско-Тихоокеанский регион для продвижения карьеры женщин путем использования их коллективных навыков и амбиций.
«Женщины недостаточно представлены на руководящих должностях во многих отраслях», - говорит она. «Например, в управлении активами женщин-управляющих портфелями больше 10 к одному». Улучшение положения женщин в сфере финансов идет медленными темпами, несмотря на исследования в ведущих компаниях, таких как MSCI, Credit Suisse и State Street Global Advisors, которые продемонстрировали, что гендерное разнообразие на рабочем месте положительно влияет на итоговые показатели компании по нескольким показателям., Мы создаем возможности для профессионального роста и предлагаем руководство для нынешнего и следующего поколения женщин в ETF посредством образовательных форумов и обмена идеями по всей отрасли. «Размещение большего числа женщин в советах директоров компаний является ценным и важным, - говорит Чжан, - не менее важно устранять гендерные различия при приеме на работу, в повышении по службе и в оплате труда». (Для дополнительного чтения, проверьте: Инвестирование гендерных линз: рост интереса, увеличение возможностей .)
